商品资讯及评论7-12
2018-7-12

【金属期货】

沪铜:

隔夜伦铜收盘6135美元/吨,较前一交易日下跌210美元/吨,跌幅3.31%。贸易战升级新一轮跌势开启,美元走强,基本金属普遍回落,在欧洲央行和加拿大央行两大央行的冲击下,金融市场波动加剧。伦铜最低触及6081美元/吨,最高6328美元/吨,延续单边下跌趋势。预计短期走势继续偏弱运行为主,预计今日区间暂看6080-6210美元/吨。

国内夜盘时段,沪铜延续调整,沪铜主力合约最低触及47780元/吨,最高48440元/吨,收于48360元/吨。预计今日沪铜主力波动区间暂看47800-49000元/吨。

沪锌:

隔夜伦锌收盘2564美元/吨,较前一交易日下跌64美元/吨,跌幅2.44%。贸易战升级叠加美元走强,金属市场普遍大跌,伦锌日内最低触及2503美元/吨,市场人气涣散,预计短期走势仍以低位运行局面为主。昨日夜盘时段,沪锌市场呈现低位震荡局面,沪锌主力合约最低触及20580元/吨,技术上看暂时站稳20500元/吨附近支撑,但市场多头开仓谨慎,预计短期锌价难有较大幅度的反弹空间,今日沪锌主力合约波动区间暂看20500-21000元/吨。

沪铝:

隔夜伦铝收盘2060.5美元/吨,较前一交易日下跌25美元/吨,跌幅1.2%。贸易战升级叠加美元走强,金属市场普遍大跌,伦铝抗跌性表现较强,日内最低触及2053美元/吨,预计短期走势呈现低位震荡的概率较大,今日波动区间暂看2000-2100美元/吨。昨日夜盘时段沪铝市场表现相对坚挺,沪铝主力合约最低触及14035元/吨,技术上看14000元/吨附近支撑明显,预计短期走势呈现低位震荡的概率较大,今日沪铝主力波动区间暂看14000-14300元/吨。

黑色资讯:

两大利空突袭油市多头措手不及 美油暴跌5%

新华社重磅文章:中国股市新观察

唐山环保形势再度趋严 部分钢企称收到限产

大粮商看大豆:供应有保障 餐桌应无虞

利比亚重开石油出口港 国际油价遭遇重创

今年河南省煤炭行业化解过剩产能750万吨

贵金属:

现货黄金周三(7月11日)大幅下跌,跌幅逾10美元,美市盘中低下探至1241.86美元/盎司,金价已跌破1250及1245关口,盘中剧烈震荡,金价一泻千里。因中美贸易战升级,大宗商品全线走弱,黄金也位列其中。由于近期卖压带来的修正性反弹,美元指数走高,这对黄金构成压力。

【化工期货】

天胶:

昨天天然橡胶价格指数收于444.03,较前一交易日跌2.17,跌幅0.49%。

沪胶震荡走低,上午盘人民币现货价格稳中小跌50-100元/吨,现货市场交投气氛冷清,终端制品厂拿货积极性欠佳,多随用随采为主;泰国原料收购价格窄幅调整,然国内美金船货询盘冷清,主流报盘价格基本持稳;青岛保税区美金胶市场报价稳价为主,近期市场行情缺乏方向性,递报盘平淡。

泰国原料收购价格窄调:生胶片43.37,涨0.03;烟胶片45.49,跌0.14;胶水42.50,持平;杯胶35.50,持平。(泰铢/公斤)

厂家方面,据卓创了解,当前,仅个别厂家开工有所下降,多数厂家开工依旧维持前期开工水平。受终端市场持续需求不佳影响,部分厂家已发布调价政策,幅度多在3%左右。为适应市场需求以及消化当前的高库存,后期或有更多厂家加入调价大军。

受外围宏观消息影响,早盘商品市场悉数下跌,橡胶跟之回落下调,主力1809触及两周以来的低点至10150点。但随之震荡整理修复,市场空头情绪并没有增仓释放,反而呈现出减仓止盈的态势,在目前的低价位区间,橡胶对于宏观打压的抵抗性在增强,又因自身缺乏主导性力量,从而盘面操作积极性较低。相关产品合成橡胶的价格已经连续上涨,部分下游对天胶的采购有所增加,对短期价格有一定支撑,但天胶供应充足,下游需求提振作用不强,因此基本面表现偏弱。沪胶正不断试探底部区间,短线空头释放不大,空单可逢低止盈,依然维持反弹试空策略,料震荡中枢将处于10350一线,下降50个点。

【农产品期货】

豆粕:

上周(6月30日-7月6日),国内油厂开机率下降,全国各地油厂大豆压榨总量1824500吨 (出粕1441355吨,出油346655吨),较前一周的压榨量1910850吨减少86350吨,降幅4.51%,当周大豆压榨开机率(产能利用率)为52.82%,较前一周的55.31%降2.49百分点,本周(第28周)油厂开机率将继续下降,压榨量在176万吨左右,下周(第29周)压榨量将重新回升至187万吨。由于贸易战升级导致中国买家将美西大豆洗船,另外巴西因工人罢工,物流受阻,装船 延迟,导致7月份大豆到港量大幅低于预期的930万吨。7月份口大豆预报到港 132船856.1万吨。8月大豆到港量预期850万吨,9月份大豆到港初步预期维持在750万吨,10月份初步预期630万吨。因贸易战,买家不敢贸然买美豆,11-12月买船量还较少,分别在480万吨和 510万吨,远期大豆供应堪忧。当下生猪需求仍旧不佳,且屠企本身库存压力较大,生猪养殖需求尚未见太大改善。终端消耗不佳,豆粕库存高企,截止7月6日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量127.21万吨,较上周的123.91万吨增加3.3万吨,增幅2.66%,较去年同期107.43万吨增加18.41%。

特朗普政府推进再向中国2,000亿美元商品加征关税的计划,发布了目标产品清单,根据 美国贸易代表办公室周二发布的声明,关税可能会在8月30日公众咨询结束后生效。中国商务部表 示对美方的行为感到震惊,为了维护国家核心利益和人民根本利益,中国政府将一如既往,不得不作出必要反制。这标志着世界两大经济体之间贸易战的急剧升级。贸易战或再升级,人民币再大幅贬值超300点,推升大豆进口成本。昨日连盘豆粕期价也有所反弹,提振豆粕现货价格上涨。虽然当前大豆原料供应充裕,油厂开机率居于高位,同时生猪养殖仍亏损影响需求,豆粕消耗量增加较慢,库存维持高位,山东及江苏部分油厂胀库停机,基本面仍利空。但目前中美贸易争端仍将是主导豆类市场价格走势的主要因素,贸易战将暂时掩盖基本面利空压力。贸易战还有再升温的可能,加上美豆产区天气具有不确定性,预计近阶段豆粕价格整体或仍将易涨难 跌。但市场预期USDA报告美豆出口将因贸易战下调,期末库存将大幅上调,报告有利空预期。操作上,买家暂可观望,等待今晚报告指引。

棕榈油:

因棕油有到船,截止本周二,国内港口食用棕榈油库存总量增加至57.53万,较昨日56.68万吨增1.5%。根据我们最新了解,7月棕榈油进口量预估调整至38-41万吨(其中24度25-28万吨,工棕13万吨),较上周预估值降4万吨,但8-9月份月均到港在46-47万吨左右,且当前豆棕油价差不大,棕油终端需求受限,因此棕榈油供应基本无忧。 因天气炎热,猪肉消费需求下降,生猪养殖依旧亏损,豆粕消耗慢,部分地区豆粕库存压力山大,不少工厂胀库停机,预计本周(第28周)油厂开机率将继续下降,压榨量在176万吨左右,下周(第29周)压榨量将重新回升至187万吨。7月份口大豆预报到港132船856.1万吨,由于贸易战升级导致中 国买家将美西大豆洗船,另外巴西因工人罢工,物流受阻,装船延迟,导致7月份大豆到港量大幅 低于预期的930万吨。8月大豆到港量预期850万吨,较上周预估高50万吨,9月份大豆到港初步预期维持在750万吨,10月份初步预期630万吨。因贸易战,买家不敢贸然买美豆,11-12月买船量还 较少,分别在480万吨和510万吨,远期大豆供应堪忧。截止7月10日,国内豆油商业库存总量156.54万吨,较上周同期的150.57 万吨增5.97万吨,增幅为3.96%,较上个月同期135.88万吨增20.66万吨,增幅为15.2%,较去年同 期的128.85万吨增27.69万吨幅增21.49%,五年均值则是在120.645万吨。

6月马来西亚棕榈油产量降幅高于预期,但由于出口下滑明显,进口增幅超预期,导致马来西亚棕榈油库存大大超过市场预估水平,六个月来首次出现增加。另外,船运调查机构数据显示马来西亚7月1-10日棕榈油出口较前月同期出口下滑14.4-23.1%。受季节性因素影响,7月棕油产量将会恢复,据西马南方棕油协会(SPPOMA)发布的数据显示,7月1日-10日马来西亚棕榈油产量比6月份增加8.61%。而印度尼西亚棕榈油协会(GAPK)称,截至5月底,印度尼西亚棕榈油库存量为476万吨,较4月底397万吨大增79万吨,供给压力再度体现,昨日马盘棕榈油期价跌至两年低点,本月迄今棕榈油价格下跌4.1%。 而因油脂终端消耗缓慢,豆油库存大增至156万吨,一些工厂面临胀库,且国储大豆及豆油拍卖还在持续,昨日国储豆油拍卖50318吨2011年豆油,成交均价5000元/吨,成交数量6286元/ 吨,成交率为12.49%,终端承接率不高,下周二还将拍卖5.6万吨豆油,和49.3万吨大豆,以及6.1万吨菜油,国储菜油为今年首次拍卖,供过于求令连盘油脂继续下行,昨日国内棕榈油价格仍 领跌油脂市场。但美国再增加2000亿对华加税清单,商务部回应称将反制,贸易战或再升级,人民币再大幅贬值超300点,巴西大豆升贴水大涨,推升大豆及棕榈油进口成本,及第四季度中国买豆量较低,远期原料供应堪忧,10-12月到船量分别仅630万吨、480万吨和510万吨,且国内棕油到船低于预期,短期内港口棕榈油库存也难以明显累积起来,进口商亦挺价,棕榈油行情预计也难深 跌。鉴于盘面跌势未止,买家暂可观望,等待盘面跌稳再逢低适量补库。

郑糖:

昨天下午盘面跌幅扩大,不过主产区中间商报价保持不变,总体成交一般偏淡,具体情况如下:

  广西:

  南宁中间商站台报价5210-5240元/吨;仓库报价5200元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州中间商站台报价5280元/吨;仓库报价5180元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州有集团仓库报价5300-5320元/吨,报价不变,成交一般。

  来宾中间商仓库暂无报价。

  钦州中间商仓库暂无报价。

  云南:

  昆明一级糖报价4900-5140元/吨;大理报价4850-5070元/吨;祥云报价4850-4870元/吨,报价不变,成交一般。

  广东:

  湛江中间商广东糖报价5200-5250元/吨,报价不变,成交一般。

  新疆:

  乌鲁木齐:中间商内蒙、新疆糖报价5600元/吨,报价不变,成交一般。

郑棉:

7月11日,郑棉主力合约1809合约继续震荡,开盘15700元/吨,收盘15635元/吨,成交量减少0.6万手,持仓量增加0.1万手维持在18.1万手。

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)