商品资讯及评论7-16
2018-7-16

【金属期货】

沪铜:

上周五伦铜止跌企稳,开盘6227美元/吨,最高6244美元/吨,最低6156美元/吨,收于6215美元/吨,持平。外围市场,因美联储半年货币政策报告中仍预期渐进式加息的内容挫伤市场此前对美联储升息预期的升温,美元多头自该高点处表现回落。铜价跌势暂缓,预计伦铜今日波动区间暂看6170-6270美元/吨。

国内夜盘,沪铜主力开盘48850元,最高49090元,最低48720元,收于48970元/吨,上涨0.31%。沪铜短期止跌企稳,维持窄幅震荡。预计今日波动区间暂看48500-49500元/吨。

沪锌:

隔周伦锌收盘2583.5美元/吨,较前一交易日上涨8美元/吨,涨幅0.31%。美元高位上行动力不足,金属市场普遍呈现低位震荡格局,日内伦锌走势胶着,最高触及2593美元/吨,市场多头开仓谨慎为主,预计短期伦锌上行空间有限。上周五夜盘时段,沪锌市场整体呈现低位震荡局面,沪锌主力合约最高触及20965元/吨,技术上考验5日均线阻力,预计短期走势延续胶着局面的概率较大,今日沪锌主力波动区间暂看20800-21300元/吨。

沪铝:

隔周伦铝收盘2036美元/吨,较前一交易日下跌5.5美元/吨,跌幅0.27%。美指高位运行,金属市场承压仍较为明显,伦铝走势金属中显偏弱。日内伦铝最高触及2058美元/吨后重心下行,目前在2030美元/吨附近震荡为主,预计短期走势延续偏弱局面的概率较大。上周五夜盘时段,沪铝市场呈现偏弱震荡格局,现货市场冶炼厂多挺价,但货源过剩鼓舞下游看跌情绪,市场多空争夺激烈,铝价整体胶着运行的局面或为短期常态,今日沪铝主力波动区间暂看14000-14200元/吨。

黑色资讯:

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国家能源局回应用电数据“不一致”:统计方法调整

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借史醒今 新一次石油危机或已近在眼前

上半年地方债发行1.41万亿 研究为企业减负

6月放贷符合预期 货币政策或有放松空间

浙江省交通建设投资高位增长

贵金属:

现货黄金周五(7月13日)转跌,美市盘中最低下探至1236.60美元/盎司,金价再度触及年内低位,短线震荡剧烈,金价仍运行在1250关口下方,本周下跌13.4美元,跌幅1.07%。美元周五小幅上涨,美元指数最高触及95.25,但盘中有冲高回落迹象。美股大涨,纳指及标普500指数均创出历史新高。

【化工期货】

天胶:

上周五天然橡胶价格指数收于442.95,较前一交易日跌1.08,跌幅1.08%。

沪胶震荡走低,上午盘人民币现货价格稳中小跌50-100元/吨,市场情绪较为悲观,实单成交整体偏淡;泰国原料收购价格继续持稳,然国内美金船货询盘冷清,主流报盘价格弱势调整;青岛保税区美金胶市场报价小跌5美元/吨,市场报盘正常。

泰国原料收购价格持稳为主:上周五合艾中心市场暂无报价,根据从工厂了解的收购价格来看,上周五原料收购价格持稳为主,生胶片43.50-44.00;烟胶片45.00-45.80;胶水43.00-43.50;杯胶35.50,持平。(泰铢/公斤)

厂家方面,从了解来看,厂家库存虽然有增长,但是多数尚未调整日产水平,但下半月恐难以稳定。另外了解,当前价格调整仍集中在小部分厂家中,近期新调整不多。玲珑轮胎目前德州工厂基本恢复正常,柳州工厂全钢轮胎虽可实现流畅生产但是日产能力仍相对较低,湖北荆门下半年将有序推荐投建工程。

基本面乏善可陈,橡胶整体波动平淡,但整体震荡重心已经下行至10300一线。泰国东北部个别地区退出部分胶林,改种榴莲,消息显示5年内退出1.5万莱,约合2.1万亩,卓创估算5年内将共计退出3500吨橡胶产量,对于目前的整体供应来说无异于杯水车薪,从而市场反应平淡。从盘面上来看,本周内主力成交量持续小规模运行,反映出短线积极性较低,多空力量对比上仍以空头占优,下游需求因预期偏弱从而对于多头支撑力度较差。预期行情仍以弱势盘整为主,09仍关注10200支撑,1901则注意12000一线的震荡整理,多看少动为宜。

【农产品期货】

豆粕:

上周(6月30日-7月6日),国内油厂开机率下降,全国各地油厂大豆压榨总量1824500 吨,较前一周降4.51%,当周大豆压榨开机率(产能利用率)为52.82%,较前一周降2.49百分点,本周(第28周)油厂开机率将继续下降,压榨量在176万吨左右,下周(第29周)压榨量将重新回升至187万吨。 由于贸易战升级导致中国买家将美西大豆洗船,另外巴西因工人罢工,物流受阻,装船延迟,导致7月份大豆到港量大幅低于预期的930万吨。7月份口大豆预报到港132船856.1万吨。8月大豆到港量预期850万吨,9月份大豆到港初步预期维持在750万吨,10月份初步预期630万吨。因贸易战,买家不敢贸然买美豆,11-12月买船量还较少,分别在480万吨和510万吨,远期大豆供应堪忧。目前生猪市场仍旧处于需求淡季,且屠企本身库存压力较大,生猪养殖尚未见太大改善。终端消耗不佳,豆粕库存高企,且受台风玛莉亚的影响,华南部分地区水产养殖活动受灾严重,再度影响豆粕消费。

当前大豆原料供应充裕,油厂压榨量仍较高,而生猪养殖利润不佳,油厂库存居于高位,胀库停机现象增多,各地催提货现象普遍,基本面利空令豆粕现货继续下跌。但中美贸易战或再升级,一方面使得中国买家集中转向巴西采购大豆,令巴西大豆升贴水大涨,9月船期CNF中国升贴水报价高达335X,目前巴西大豆FOB价9月船期大豆已涨至400美元/ 吨,远高于美国大豆的332美元/吨,另一方面,贸易战令近期人民币再度大幅贬值,上周五人民币对美元汇率离岸汇率报价跌破6.69,进一步推升我国大豆进口成本。大豆成本提升为豆粕现货提供利好支撑。目前中美贸易争端仍将是主导豆类市场价格走势的主要因素,由于中美贸易战升温导致中国买家采购远期大豆还较少,第四季度大豆供应堪忧,加上美豆产区天气具有不确定性,预计短线豆粕价格下跌空间或不大,调整完后仍有上涨的希望。操作上,买家暂可观望,等待跌稳再逢低适量补库。

棕榈油:

因棕油有到船,截止上周四,国内港口食用棕榈油库存总量增加至57.38万。根据我们最新了解,7月棕榈油进口量预估调整至38-41万吨(其中24度25-28万吨,工棕13万吨),较前一周预估值降4万吨,但8-9月份月均到港在46-47万吨左右,且当前豆棕油价差不大,棕油终端需求受限,因此棕榈油供应基本无忧。由于天气炎热,猪肉消费需求下降,生猪养殖依旧亏损,豆粕消耗慢,部分地区豆粕库存 压力山大,不少工厂胀库停机,预计上周(第28周)油厂开机率将继续下降,压榨量在176万吨左右,本周(第29周)压榨量将重新回升至187万吨。 7月份口大豆预报到港132船856.1万吨,由于贸易战升级导致中国买家将美西大豆洗船,另外巴西因工人罢工,物流受阻,装船延迟,导致7月份大豆到港量大幅低于预期的930万吨。8月大豆到港量预期850万吨,较前一周预估高50万吨,9月份大豆到港初步预期维持在750万吨,10月份初步预期630万吨。因贸易战,买家不敢贸然买美豆,11-12月买船量还较少,分别在480万吨和510万吨,远期大豆供应堪忧。截止7月11日,国内豆油商业库存总量156.87万吨,较上周同期的151万吨增5.87万吨,增幅为3.89%,较上个月同期135.88万吨增20.99万吨,增幅为15.45%,较去年同期的129万吨增27.87万吨幅增21.6%,五年均值则是在120.645万吨。

OPEC产量或拉升至极限令近期原油大幅走低,而马来西亚棕榈油6月末库存不降反增,且数据显示7月前10日出口继续恶化,但7月棕榈油产量将好转,另外,印尼棕榈油协会的数据显示,2018年6月份印尼棕榈油供应达到480万吨,比5月份增加20%;6月份的出口量为230万吨,比5 月份减少2.5%,棕榈油库存将进一步增加。马来西亚及印尼棕榈油库存齐飙,供应压力放大,马来西亚BMD棕榈油期货周五跌至近三年低点,且连跌第四日,上周五大连盘油脂期货继续下挫。另外,当前国内油厂大豆供应充裕,油厂整体压榨量仍保持在偏高水平位,国内豆油库存高企,且国储豆、豆油持续拍卖,本周二国储菜油开拍6.1万吨,而棕油走货情况不乐观,供应压力令短线油脂现货或继续跟盘弱势震荡调整。但贸易战令近期人民币再度大幅贬值,上周五人民币对美元汇率离岸汇率报价跌破6.69,进一步推升我国大豆及棕榈油等产品进口成本。而由于南美大豆供应在第四季度将进入后期,货源不足,导致当前第四季度中国买豆量较低,10-12月到船量分别仅630万吨、480万吨和510万吨,远期原料供应堪忧。且因国内外倒挂,有少量洗船,国内棕油到船低于预期,库存累积速度较慢,及7、8月美豆进入天气炒作多发季节,美豆产区天气不确定性也将限制油脂跌幅。鉴于盘面尚未止跌,买家暂可观望等待盘面跌稳再考虑逢低适量补库。

郑糖:

 上周五下午白糖继续大涨收盘。主产区现货报价保持不变,总体成交一般偏好,具体情况如下:

  广西:

  南宁中间商站台报价5230元/吨;仓库报价5200元/吨,报价不变,成交一般。

  南宁有集团站台报价5160元/吨;厂仓报价5140-5220元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州中间商站台报价5280元/吨;仓库报价5160元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州有集团仓库报价5210-5280元/吨,报价不变,成交一般。

  来宾中间商仓库暂无报价。

  钦州中间商仓库暂无报价。

  云南:

  昆明中间商报价5000-5140元/吨;大理中间商报价4930-5070元/吨;祥云中间商报价4630-4950元/吨,报价不变,成交一般。

  广东:

  湛江中间商报价5150-5200元/吨,报价不变,成交一般。

  新疆:

  乌鲁木齐中间商报价5600元/吨,报价不变,成交一般。

郑棉:

7月13日,郑棉主力合约1809合约继续震荡,开盘15890元/吨,收盘15970元/吨,成交量增加1.4万手,持仓量增加0.3万手维持在18.6万手。

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)