商品资讯及评论7-17
2018-07-17

【金属期货】

沪铜:

隔夜伦铜延续下跌,开盘6224美元/吨,最高6267.5美元/吨,最低6150美元/吨,收于6192美元/吨,下跌0.37%。外围市场,世界股市涨跌不一,原油大幅下挫。美国零售销售数据表现强劲 ,美元反应不大。铜价继续维持弱势,预计伦铜今日波动区间暂看6170-6270美元/吨。

国内夜盘,沪铜主力开盘48700元,最高48860元,最低48510元,收于48700元/吨,下跌0.59%。沪铜短期维持窄幅震荡,预计今日波动区间暂看48200-49500元/吨。

沪锌:

隔夜伦锌收盘2476美元/吨,较前一交易日下跌107.5美元/吨,跌幅4.16%。美元高位运行,金属市场普遍呈现低位震荡格局,伦锌持续下挫,日内伦锌最低触及2475美元/吨,预计短期继续偏弱为主。昨日夜盘时段,沪锌市场跟跌外盘,沪锌主力合约最低触及20055元/吨,技术上考验20000元/吨关口支撑,预计短期走势延续低位运行,今日沪锌主力波动区间暂看20000-20500元/吨。

沪铝:

隔夜伦铝收盘2062.5美元/吨,较前一交易日上涨26.5美元/吨,涨幅1.3%。美指高位运行,金属市场普遍呈现低位震荡格局,伦铝表象一枝独秀,日内最高触及2074美元/吨,技术上考验10日均线附近阻力,预计短期延续低位偏强震荡格局。昨日夜盘时段沪铝市场呈现低位震荡局面,抗跌性较强,沪铝主力最低触及13990元/吨之后重心上行,技术看14000元/吨附近支撑明显,预计短期沪铝低位震荡的概率较大,今日沪铝主力波动区间暂看13900-14100元/吨。

黑色资讯:

专家:经济增长压力增大 政策或将边际微调

IMF发布最新全球经济展望报告

多部委发布大力发展实体经济积极稳定和促进

陕煤集团预计2019年底建成陕北铁路煤炭运输

淡季不淡旺季不旺 动力煤走过“最好的年华

产融结合助力钢企活用“衍生工具” 

沪铜已处于超卖阶段

贵金属:

现货黄金周一(7月16日)继续下挫,美市盘中最低下探至1237.75美元/盎司,金价一度下破1240一线,但至收盘小幅反弹,金价重返1240一线。周一原油大幅下挫,对金价有所拖累。美元周一小幅下挫,美元指数仍运行在94.5关口上方。日内公布的美国6月零售销售月率为0.5%,符合预期,因汽车及一系列其他商品的购买增多的提振,进一步巩固了二季度经济增长稳健的预估;美国5月商业库存月率0.4%,高于前值符合预期,销售额录得8个月以来最大涨幅;美国7月纽约联储制造业指数为22.6,低于前值但高于预期。

【化工期货】

天胶:

昨日天然橡胶价格指数收于442.41,较前一交易日跌0.54,跌幅0.12%。

沪胶弱势振荡,上午盘人民币现货价格持稳为主,市场买气不足,日内报价整体波动不大,实单有零星成交;泰国原料收购价格继续持稳,然国内美金船货询盘冷清,主流报盘价格弱势调整;青岛保税区美金胶市场报价稳定,商家正常报盘,买气一般。

泰国原料收购价格持稳为主:生胶片43.59,涨0.09;烟胶片45.79,涨0.10;胶水43.00持平;杯胶36.00,涨0.50。(泰铢/公斤))

厂家方面,目前轮胎企业整体开工变化不大。厂家目前还未受到高温限电影响,多为后期高温环境下减少工人排班做准备。本月到目前为止,已有部分厂家发布调价政策,后期调价企业数量有持续增加的可能。

市场运行平淡,但是合成胶的上涨仍然对现货市场带来一定刺激。主流销售公司上调乳聚丁苯橡胶和高顺顺丁橡胶出厂价格300-400元/吨,使得丁苯顺丁价格纷纷上涨。由于两桶油的橡胶装置意外停车和检修影响,合成胶价格涨势较强,并且因原料成本较高,民营多停产,合成胶货源无法补充,卓创分析师预测本轮涨势将持续到7月底。然而天胶受到合成胶的带动偏弱,市场需求也未见大量增长,且终端轮胎价格也有下调预期,可见市场消费状况不尽如人意。沪胶盘面以上增仓增量震荡为主,短线多空分歧较大,双双加仓对抗,多头主要依据合成胶上涨的支撑,空头则依据优势力量对抗,此时市场分歧较大,继续关注主力1809在10200点的支撑,现货市场需求缺乏跟进,建议观望为宜。

【农产品期货】

豆粕:

上周(7月7日-7月13日),终端消耗缓慢,油厂胀库增多,工厂限产或停机缓解压力,令国内油厂开机率继续下降,全国各地油厂大豆压榨总量1713500吨(出粕1353665吨,出油 325565吨),较前一周的压榨量1824500吨减少111000吨,降幅6.08%,当周大豆压榨开机率(产 能利用率)为49.60%,较前一周的52.82%降3.22百分点。本周(第29周)油厂开机率将微幅上升,压榨量在174万吨左右,下周(第30周)压榨量将重新回升至185万吨。7月份口大豆预报到港132船836.5万吨,由于贸易战升级导致中国买家将美西大豆洗船,另外巴西因工人罢工,物流受阻,装船延迟,导致7月份大豆到港量大幅低 于预期的930万吨。8月大豆到港量预期维持在850万吨,9月份大豆到港初步预期在800万吨,较上周预期增50万吨,10月份初步预期维持630万吨。因贸易战,买家不敢贸然买美豆,11-12月买船量还较少,分别在480万吨和510万吨,远期大豆供应堪忧。虽然下半年国内养殖业处于继续恢复,但目前供需格局并没有发生实质性改变,生猪总 体供应量依旧充足,消费未全面复苏,同时,昨天和今天两天,华南中南部多分散性大到暴雨,局地有大暴雨,影响水产养殖复苏,养殖业恢复缓慢,豆粕终端消耗速度欠佳。

今年庞大的大豆及豆粕库存仍不容忽视,据我们全面调查显示,7-9月份大豆到港量最新 预期在2490万吨,大豆到港量仍庞大,油厂开机率高企,豆粕库存高企,但当前养殖业恢复速度并未能跟上豆粕供应。国内豆粕市场仍呈供过于求局面,基本面压力犹在,令豆粕现货承压。 但中美互相加征关税已经实行,使得中国买家集中转向巴西采购大豆,令巴西大豆升贴水大涨,目前巴西大豆FOB价9月船期大豆已涨至397美元/吨,远高于美国大豆的327美元/吨,同时,贸易战令近期人民币再度大幅贬值,昨日人民币对美元汇率离岸汇率报价跌至6.7,进一步推升我国大豆进口成本。豆粕价格跟随成本大趋势震荡趋涨格局暂仍未变,为豆粕现货价格提供支撑。目前中美贸易争端仍将是主导豆类市场价格走势的主要因素,由于中美贸易战升温导致中国买家采购远期大豆还较少,第四季度大豆供应堪忧,加上进入7月份之后,美豆也就进入了天气炒作的阶段,美豆产区天气的不确定性将限制豆粕下跌空间,预计短线豆粕价格下跌空间或不大,调整完后仍有上涨的希望。操作上,买家暂可随用随买,没有库存的逢低可小批量补库。

棕榈油:

因本周国内棕榈油到船较少,截止本周五(即7月13日),国内港口食用棕榈油库存总量降至54.36万。根据我们最新了解,7月棕榈油进口量预估调整至38-41万吨(其中24度25-28万 吨,工棕13万吨),较上周预估值持平,但8-9月份月均到港在46-47万吨左右,且当前豆棕油价差虽有扩大,但棕油整体需求量仍有限,因此棕榈油供应基本无忧。上周因终端消耗缓慢,油厂豆粕胀库增多,工厂限产或停机缓解压力,令国内油厂开机率继续下降,全国各地油厂大豆压榨总量1713500吨(出粕1353665吨,出油325565吨),较上上周的压榨量1824500吨减少111000吨,降幅6.08%,当周大豆压榨开机率(产能利用率)为49.60%,较上上周的52.82%降3.22百分点。本周(第29周)油厂开机率将微幅上升,压榨量在174万吨左右,下周(第30周)压榨量将重新回升至185万吨。7月份口大豆预报到港132船836.5万吨,由于贸易战升级导致中国买家将美西大豆洗船,另外巴西因工人罢工,物流受阻,装船延迟,导致7月份大豆到港量大幅低于预期的930万吨。8月大豆到港量预期维持在850万吨,9月份大豆到港初步预期在800万吨,较上周预期增50万吨,10月份初步预期维持630万吨。因贸易战,买家不敢贸然买美豆,11-12月买船量还较少,分别在480万吨和510万吨,远期大豆供应堪忧。截止7月13日,国内豆油商业库存总量156.61万吨,较上周同期的156万吨增0.61万吨,增幅为0.39%,较上个月同期136.5万吨增20.11万吨,增幅为14.73%,较去年同期的 130万吨增26.61万吨幅增20.47%,五年均值则是在123.725万吨。

由于中美贸易冲突升级,美豆出口量明显受限,美国农业部出口销售数据显示,今年迄今为止中国采购数量只占到美国新豆预售总量的17%,远低于过去十年均值60%,自从4月4日以来,美豆价格已经下跌近20%。另外,参照历史规律,产量在7-8月份大概率出现大幅度的抬升,回归 季节性规律。根据西马南方棕油协会(SPPOMA)发布的数据显示,7月1日-15日马来西亚棕榈油产量 比6月份增加12.96%,单产增加16.75%,出油率下降0.72%。而出口数据不佳,马来西亚棕榈油库 存压力不减,与此同时,油脂终端需求始终疲弱,豆油库存增至157万吨,且国储豆、豆油持续拍卖,周二国储菜油开拍6.1万吨,均拖累近期棕榈油价格震荡回调。但检验机构AmSpec Agri周一公布称,马来西亚7月1-15日棕榈油出口较前月同期出口的 500,197吨下滑2.7%至486,609吨,作为对比,前10日出口下滑14.4%,需求有所改善,提振昨日马盘低开高走,午后大连盘棕榈油期货也在此拉动下止跌反弹。另外,随着中国提高巴西大豆进口 量,令巴西大豆升贴水大涨,目前巴西大豆FOB价9月船期大豆已涨至397美元/吨,远高于美国大豆的327美元/吨,同时,人民币贬值提升成本,国内豆粕胀库增多令上周工厂压榨量降6%,而因国内外倒挂,有少量洗船,国内棕油到船低于预期,库存累积速度较慢,本周国内棕榈油库存再度下降,均提振午后部分地区棕榈油止跌反弹。总的来看,目前油脂整体基本面依旧偏弱,形势仍不乐观,棕榈油反弹空间也不大,预计 短线棕榈油或跟盘频繁震荡调整。密切关注后期马来西亚棕榈油产量走势,因在近几个月来产量 没有如预期大增背景下,马来西亚棕榈油库存难去的主要原因还是在于需求端更加萎靡不振。进入三季度之后,若产量恢复加快,库存累计的速度可能会加快。

郑糖:

昨天下午白糖继续震荡。主产区现货报价保持不变,总体成交一般,具体情况如下:

  广西:

  南宁中间商站台报价5200-5250元/吨;仓库报价5200元/吨,报价不变,成交一般。

  南宁有集团站台报价5200元/吨;厂仓报价5140-5220元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州中间商站台报价5250元/吨;仓库报价5160元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州有集团仓库报价5210-5250元/吨,报价不变,成交一般。

  来宾中间商仓库暂无报价。

  钦州中间商仓库暂无报价。

  云南:

  昆明中间商报价4960-5060元/吨;大理中间商报价4900-4910元/吨;祥云中间商报价4900元/吨,报价不变,成交一般。

  广东:

  湛江中间商报价5150-5200元/吨,报价不变,成交一般。

  新疆:

  乌鲁木齐中间商报价5600元/吨,报价不变,成交一般。

郑棉:

7月16日,郑棉主力合约1809合约继续震荡,开盘15975元/吨,收盘16030元/吨,成交量减少2.4万手,持仓量减少0.4万手维持在18.1万手。

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)