商品资讯及评论7-20
2018-7-20

沪铜:

隔夜伦铜大幅下跌,再创新低,开盘6189.5美元/吨,最高6214.5美元/吨,最低5988美元/吨,收于6054.5美元/吨,下跌2.03%。美国总统特朗普对美联储发表了尖锐而罕见的批评,称美元走强不利于美国,不满意利率上升,导致美元由涨转跌。铜价继续维持弱势,预计伦铜今日波动区间暂看5980-6120美元/吨。

国内夜盘,沪铜主力开盘48150元,最高48430元,最低48010元,收于48210元/吨,下跌0.99%。沪铜走势偏弱,继续维持偏弱运行为主,预计今日波动区间暂看47700-48800元/吨。

沪锌:

隔夜伦锌收盘2565美元/吨,较前一交易日下跌54.5美元/吨,跌幅2.08%。美元高位回落,金属市场整体呈现V型走势,伦锌最低触及2495美元/吨,预计短夯实底部为主。昨日夜盘时段,沪锌市场在5日均线附近落得支撑之后重心上行,最高触及20810元/吨,市场空头低位平仓积极,预计短期锌价持续下行空间有限,今日波动区间暂看20500-21500元/吨。

沪铝:

隔夜伦铝收盘2006美元/吨,较前一交易日下跌29.5美元/吨,跌幅1.45%。美元高位回落,金属市场整体呈现V型走势。伦铝日内重心下行,最低触及2001.5美元/吨,市场空头相继开仓,预计短期伦铝或继续向下拓展空间。昨日夜盘时段,沪铝市场延续低位震荡格局,沪铝主力合约最低触及14020元/吨,技术上考验14000元/吨支撑。短期看,沪铝市场空头开仓较为谨慎,预计低位胶着局面仍将持续,今日沪铝主力波动区间暂看13900-14100元/吨。

黑色资讯:

钢铁煤炭等四行业率先放开发用电计划

人民币回调幅度有点大 外资一直在抄底人民币资产杠杆

南钢股份半年报预增88% 新钢股份预增近300%

下周一国内油价将迎下调

动力煤价格或维持偏弱整理

贵金属:

周四(7月19日)亚市盘中,现货黄金震荡交投于1220/1230区间内,隔夜美联储主席鲍威尔在众议院的证词对美国经济前景作出乐观展望,美元全线走强后遭获利了结,黄金则趁机回稳,收盘几近持平。只要美元仍持于高位附近,黄金将继续承压,或迈向1200关口。本交易日适当关注美国数据及G20财长会议。

【化工期货】

天胶:

本周天然橡胶价格依旧以弱势震荡为主,截至周四,上海市场天然橡胶主要品种均价较上周四收盘弱势调整30-100元/吨。以上海市场全乳胶为例,周内全乳胶报价在9950-10100元/吨,报价较上周小幅下探50-100元/吨,周均价在10015元/吨,较上周持平。周内基本面表现依旧偏弱,泰国减少种植消息传出及合成橡胶大幅升水天胶,均对市场刺激有限。在大宗商品整体偏弱情况下,橡胶自身缺乏支撑,仍难以摆脱震荡局面。下周来看,橡胶弱势情况难改,预计下周橡胶将以低位震荡为主。

本周青岛保税区美金胶周均价较上周走低14-17美元/吨,跌幅在1%-1.3%水平,烟片胶表现相对坚挺。沪胶继续低位震荡,市场缺乏消息面指引,前期偏空预期不变,重心小幅走弱。截至周三收盘,STR20#现货周均价在1336美元/吨,较上周均价走低14美元/吨,跌幅1.04%

本周卓创监测山东地区轮胎企业半钢胎平均开工环比微降。企业的降产行为已在半钢企业中初步呈现,后期不乏增多的可能。主要原因在于,首先前期的高开工给企业带来了库存上的承压,降低开工以此缓解库存压力。其次终端市场销售量的不佳,也给企业造成了一定的影响,目前企业多以促销的形式应对,但后期或使企业开工受到影响。最后,高温环境下的生产限制也是后期企业降产的原因之一。监测数据显示,本周国内轮胎企业半钢胎开工率为71.81%,环比下降0.31个百分点,同比上涨6.61个百分点。

本周卓创监测山东地区轮胎企业全钢胎平均开工环比微降。其中降产的企业不在多数,只是个别降低了产量,但后期减产企业数量有增加预期,届时开工率将明显下滑。主要原因在于,首先随着温度的不断升高,企业后期将面临生产员工降低排班频率的情况。其次持续的高开工给企业造成了不小的库困压力,后期的降产也是一种减压的方式。卓创监测全钢胎企业26家,其中年产能300万套以上的企业10家。本周监测山东地区轮胎企业全钢胎开工率78.88%,环比微降0.1个百分点,同比上涨15.46个百分点。(开工率按照实际产能测算)

市场仍然没有摆脱偏弱区间,基本面也乏善可陈,虽然合成胶上涨使得下游企业采取天胶替代,但是并没刺激市场情绪。本周泰国政府再度提出减少种植面积的计划,但是市场反应平平。多空双方频繁加减仓,除受到市场整体资金情绪影响外,更多是对后市缺乏足够的信心。因基本面格局偏弱,空头打压的新筹码不多,多头基于合成胶上涨或者情绪改善的抄底也效率较低,因此预期市场短期还是一个制衡中的震荡格局,仍继续观察10200点支撑,短线抄底和追反弹效率都较低。

【农产品期货】

豆粕:

4月至今,从中美贸易摩擦变成贸易战已经过去整整3个月,由于前期国内市场对中美贸易战利好大多已经基本消化,致使7月中旬之后国内市场这颗“不安的心”变得麻木起来。近期贸易战对国内市场的利好支撑在逐步淡化。且现阶段国内大豆到港虽低于预期,但7-9月份总共2500万吨大豆到港,加上港口800多万吨库存,原料暂时充裕,油厂仍维持较高开机率。加之国内养殖业需求有限,豆粕出货不佳,导致豆粕仍处于供大于求的状态,油厂大多积极催提货,基本面压力仍令豆粕价格承压。中国需求锐减导致美国大豆期价低迷不堪,给美国政府施压,一些国外媒体发表言论称 中美两国8月份有望重启谈判,提振近几日美豆有所反弹。另外,贸易战令近期人民币持续大幅贬值,昨日下午3点后人民币对美元汇率离岸报价跌破6.78,推升我国大豆进口成本。且今年10月到明年2月,此时段为美国大豆主要进口期,那个时候巴西大豆供应已经进入尾声,导致第四季度采购大豆数量还较少,届时可能需要进口部分高价美国大豆,加上美豆天气炒作季来临,油厂大多仍看好后市,挺价意愿较强,支撑豆粕现货暂表现抗跌。综上所述,多空交织,预计短线豆粕现货价格或将跟盘窄幅震荡。但目前中美贸易争端 及美豆产区天气仍将是主导豆类市场价格走势的主要因素,第四季度大豆供应堪忧,加上美豆已经进入了天气炒作的阶段,由于7—8月处于大豆的开花期和灌浆期,也是大豆需水量最多的阶段,后期美豆产区仍有可能出现干燥天气对我国豆粕价格具有支撑作用。另外,美国再度发布的2000亿元对华征税清单将在8月30日走完程序后正式生效,如果在此之前没有进行谈判或谈判没有进展,8月下旬市场担忧情绪将再度升温,届时豆粕价格有望再度拉升,需密切关注贸易战动向及美豆产区天气变化。操作上,因盘面还处于震荡整理中,买家暂可随用随买。

棕榈油:

马来西亚BMD毛榈油期货周四自盘初触及的一周高位回撤,因市场需求迟滞,且周三市场大幅上涨之后已经出现技术性修正。市场预计马来西亚1-20日的棕榈油出口量料与上月大体持平。而三季度产地将会迎来产量旺季,据CGS-CIMB机构的研究预测,7月底马来西亚棕榈油库存预计为242万吨,环比增加11%,而产量可能环比增加9%,因为工人复工,收获步伐加快。7月份棕榈 油出口量预计环比减少5%。另外,7-9月国内进口大豆到港约2500万吨,原料暂充裕,豆油库存增 至157万吨,油厂面临胀库,纷纷催提,且国储大豆、豆油及菜油拍卖还在继续,供应压力将限制油脂涨幅。但中美贸易战令人民币离岸汇率已贬值至6.79,进口大豆及棕榈油到港成本上涨,加上豆粕胀库令上周工厂压榨量降6%,加之因近期国内外倒挂,有少量洗船,国内棕油到船低于预期,使得国内棕榈油库存下降。另外美豆天气炒作季来临,进口商挺价。总体来看,植物油供给仍十分充足,但需求量不大,预计包装油备货旺季启动前,棕榈油价格也难有大涨行情,但贸易战及美豆天气不确定又将限制跌幅,预计短线棕榈油行情将维持窄幅频繁震荡。买家暂可观望。

郑糖:

昨天下午白糖以近涨远跌收盘。主产区现货报价保持不变,总体成交一般,具体情况如下:

  广西:

  南宁中间商站台报价5210-5240元/吨;仓库报价5210元/吨,报价不变,成交一般。

  南宁有集团站台报价5240元/吨;厂仓报价5160-5250元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州中间商站台报价5260元/吨;仓库报价5170元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州有集团仓库报价5220-5260元/吨,报价不变,成交一般。

  来宾中间商仓库暂无报价。

  钦州中间商仓库暂无报价。

  云南:

  昆明中间商报价5000-5060元/吨;大理中间商报价4940-4970元/吨;祥云中间商报价4940-4960元/吨,报价不变,成交一般。

  广东:

  湛江中间商报价5150-5200元/吨,报价不变,成交一般。

  新疆:

  乌鲁木齐中间商报价5600元/吨,报价不变,成交一般。

郑棉:

7月19日,郑棉主力合约1809合约继续震荡,开盘15840元/吨,收盘15915元/吨,成交量增加0.4万手,持仓量减少0.1万手维持在17.4万手。

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)