商品资讯及评论7-30
20187-7-30

【金属期货】

黑色资讯:

焦炭价格陷入胶着状态 焦价企稳在望?

国内钢价小幅上涨 铁矿石市场偏强运行

IMF:中国经济表现强劲 关键改革取得进展

“松紧适度”:货币政策表述有深意

退市步入全覆盖重落实新阶段

国际油价继续盘整

13省上半年重大项目投资完成超3万亿

经济稳步增长强化美联储加息预期

贵金属:

现货黄金周五(7月27日)小幅上涨,美市盘中最高上探至1227.24美元/盎司,金价在下跌后出现U型反弹,但波动幅度较小,走势仍偏弱。日内公布的美国第二季度GDP增长率为4.1%,略低于市场预期4.2%,有些分析师甚至预计上涨5%,但仍创下近四年新高;美国7月密歇根大学消费者信心指数终值为97.9,高于前值及97.1,受就业和薪资前景良好的影响,美国消费者信心水平继续保持在高位。

【化工期货】

天胶:

上周五天然橡胶价格指数收于439.85,较前一交易日跌3.54,跌幅0.62%。

沪胶表现偏弱,主力合约再次增仓下跌,现货价格跟之下调。截至上午盘收盘人民币现货价格下跌50-150元/吨,青岛保税区复合胶报价窄幅调整,市场需求不佳,成交重心也跟之走低。商家出货积极性较高,然而还盘略显清淡。保税区美金大稳小动调整5美元/吨,外盘因泰国假期休市封盘,报价暂持稳为主。

厂家方面,从近期排产量来看,厂家生产调整的不多。另外当前吉驰轮胎仍在新增硫化设备,玲珑柳州工厂二期项目亦在如火如荼添置中,玲珑德州工厂当前日产能力受限,开工多维持半数左右。从当前来看,库存仍在增加中。

上周五沪胶主力一度增仓下跌,但尾盘减仓回收跌幅,空方表现较为积极。远月1901以增仓小幅上涨表现,9-1价差拉大到1645元,小幅增大约10-20元,可见主力合约移仓换月已经开始。上周上期所连续两次召开关于20#胶上市细则的讨论会议,从会议讨论内容来看,已经处于交易规则、交割细则的讨论制定阶段,上市的准备工作基本已经接近成熟,上市后将对国内外橡胶市场产生深远影响,尤其是对于目前近远月价差的修复效果会更明显。目前橡胶基本处于低位巩固震荡,基于基本面弱势的波动对于情绪面、资金面的敏感度会较高,此外泰国将于9月份开始减少种植面积,但目前并没有出现价格上的反馈,注意市场情绪化的波动, 9-1价差拉开空间不大,行情难言强势,暂宜观察10300点上下100点的震荡。

【农产品期货】

豆粕:

随着中美贸易战的持续,中国继续减少从美国进口大豆,美国农业部周度出口销售报告显示,2017/18年度迄今美国对华大豆出口销售总量比上年同期减少22.5%,上周是减少22.2%。但因美豆价格较低,美豆对其它国家出口销售量大幅增加。截至2018年7月19日的一周,美国 2017/18年度大豆净销售量为538,100吨,显著高于上周,比四周均值高出69%。且而特朗普政府周二通过新的补助计划拿出巨额资金安抚农民,以抵消其发动的贸易战给他们带来的任何经济影响。据报道,特朗普政府的农业补贴计划已经酝酿数月,他将利用美国农业部“在非常时期稳定市场”的权限来补贴业主,或直接采购因贸易战而无法销往中国等海外市场的“过剩农产品”。加上据美联社(AP)周三报道,美国总统特朗普和欧盟领导人周三宣布,双方达成贸易战停战协议,欧盟将增加行美国进口大豆,均支撑美豆价格上涨。

而由于贸易战影响,令人民币大幅贬值,截止目前,离岸人民币汇率已跌至6.8,令大豆进口成本增加。此外今年10月到明年2月,此时段为美国大豆出口期,那个时候巴西大豆供应已经进入尾声,导致中国买家第四季度采购大豆数量还较少,届时可能需要进口部分高价美国大 豆,将进一步推升大豆进口成本。油厂大多仍看好后市,挺价意愿较强。 但传言国家发改委召集各大饲料企业召开会议,询问低蛋白日粮的可能性,及蛋白可替代原料情况,有关部门计划在8月实施新的饲料行业标准,放大蛋白范围,低限更低,高限不能超过,希望大家把蛋白比例调下来。国家强制执行调低蛋白比例,通过配方下调减少豆粕使用量,如果全国实施,最终对豆粕需求会有一定影响。此消息也使得近两日连粕上涨乏力,走势明 显弱于美豆。且由于生猪存栏较低及南方局部暴雨影响水产需求,豆粕终端需求不佳,而油厂豆粕 供应充裕,胀库压力尚未缓解。基本面压力下,短线豆粕价格暂缺乏持续大幅拉升的动能,但也难有大的下跌。预计近期豆粕价格或跟盘偏强震荡为主。中长线来看,第四季度大豆供应不足堪忧,加上随着美国大豆逐步进入开花期,产区 天气变化对作物的影响逐渐加大,美豆天气炒作也可能发生。另外,中美贸易争端可能继续升温,人民币贬值趋势难改,外媒预测年底可望达到7.2,原料成本是趋升的趋势。整体来看,豆粕价格中远期仍谨慎看好,底部仍有望震荡上移。需密切关注贸易战动向及美豆产区天气变化带来的影响。操作上,买家暂观望,待回调跌稳逢低可适量补库,但追高仍需谨慎。

棕榈油:

随着中美贸易战的持续,中国继续减少从美国进口大豆,但美国对其他国家出口却是大幅增加,另外,美国政府将向受关税影响农户和牧场主提供高达120亿美元援助,包括直接从农民手中购买大豆,这提振美豆从低位持续反弹。而贸易战令人民币大幅贬值至6.8,进口大豆及棕榈油成本进一步提升。且豆粕胀库持续,油厂开机率处偏低水平,豆油库存小幅下滑,以及传言国家发改委召集各大饲料企业召开会议,询问低蛋白日粮的可能性,及蛋白可替代原料情况,有关部门计划在8月实施新的饲料行业标准,放大蛋白范围,低限更低,高限不能超过,希望大家把蛋白比例调下来。国家强制执行调低蛋白比例,通过配方下调减少豆粕使用量,如果全国实施,最终对豆粕需求会有一定影响。如果豆粕需求下降将直接导致压榨量降低,从而降低豆油供应量,也对豆油行情利好,昨日大连盘油脂期货表现抗跌,震荡收涨。但未来西亚因棕榈油增产季节,数据显示,2018年7月1日-20日马来西亚毛棕榈油产量环比增18%,而印度植物油价格因为进口关税上调以及卢比贬值而上涨。过去12个月里,卢比兑换美元的汇率上涨了6%。价格高企已经制约植物油消费,导致印度的植物油进口需求减少,2018年前6个月,印度棕榈油进口总量4117898,较去年同期4469094下降351196吨,马来西亚棕油出口量明显受限,弱于去年,棕油库存因此始终居于高位,同时,印尼囯内棕榈油6月末库存増至485万吨,上月为476万吨。印尼和马来棕油库存压力较大,去库存之路还是很长,而此阶段为增产期,共同打压昨日马盘期价下跌,预计马盘弱势格局暂难改。另外,目前油脂终端需求不旺,而7-9月大豆到港约2500万吨,原料暂充裕,豆油库存也还处于较高水平位,且下周三国储继续拍卖8万吨菜油,大豆46万吨,进口豆油6万吨,供应压力较大将继续抑制油脂行情反弹空间。多空并存,预计短线棕榈油现货将保持跟盘窄幅震荡。双节备货高峰启动后或有所改善。操作上,买家暂可随用随买。

郑糖:

昨天下午盘面合同价格以震荡上涨为主,中间商现货报价不变,具体情况如下:

  云南:昆明一级糖报价4970-5050元/吨;大理报价4900-4920元/吨;祥云报价4910-4950元/吨。

  广西:

  南宁有中间商站台报价5200-5240元/吨,报价不变;仓库报价5170-5250元/吨,报价不变。

  南宁集团站台暂无报价;有厂仓报价5110-5220元/吨。

  柳州有中间商站台报价5200元/吨,报价不变;仓库报价5180元/吨,报价不变。

  柳州有集团站台报价5190-5220元/吨。

  来宾有中间商仓库报价5170元/吨,报价不变。

  钦州有中间商仓库报价5210元/吨。

  贵港有中间商仓库报价5240-5250元/吨,报价不变。

  广东:

  湛江中间商(广东糖)报价5120-5150元/吨,报价不变,成交一般。

  乌鲁木齐:

  新疆糖5450-5550元/吨,价格持稳,成交一般。

郑棉:

7月27日,郑棉主力合约1809合约继续震荡,开盘15875元/吨,收盘15885元/吨,成交量减少1.0万手,持仓量减少0.07万手维持在17.1万手。

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)