商品资讯及评论8-03
2018-08-03

【金属期货】

沪铜:

隔夜伦铜弱势震荡,开盘6145美元/吨,最高6177美元/吨,最低6066美元/吨,收于6139美元/吨,上涨0.24%。美数据强劲提振美元,全球股市走低,美国将向中国开征更多关税,中国也将会采取相应的反制措施,市场担忧情绪再起。基本金属涨跌互现,伦铜弱势震荡,趋势仍承压,预计伦铜今日波动区间暂看6080-6160美元/吨。

国内夜盘,沪铜主力开盘49290元,最高49370元,最低49050元,收于49280元/吨,上涨0.14%。沪铜夜盘窄幅震荡,继续上行面临压力,预计今日波动区间暂看48500-49600元/吨。

沪锌:

隔夜伦锌收盘2566美元/吨,较前一交易日上涨26美元/吨,涨幅1.02%。市场避险情绪回落,金属市场延续震荡运行局面,部分金属低位企稳,伦锌日内表现偏强震荡为主,预计短期走势延续低位整理格局。昨日夜盘时段,沪锌市场呈现窄幅震荡局面,沪锌主力合约最高触及21520元/吨,技术上看布林通道中轨附近阻力较强,预计短期沪锌继续考验该处阻力,今日沪锌主力合约波动区间暂看21200-21700元/吨。

沪铝:

隔夜伦铝收盘2037.5美元/吨,较前一交易日下跌14.5美元/吨,跌幅0.71%。市场避险情绪回落,金属市场延续震荡运行局面,部分金属低位企稳,伦铝市场整体走势偏弱为主,日内最低触及2036美元/吨,预计短期走势持续弱势格局概率较大。昨日夜盘时段,沪铝市场重心上行,沪铝主力合约最高触及14420元/吨,现货市场持货商挺价现象影响下,预计短期铝价整体延续偏强局面的概率较大,今日沪铝主力波动区间暂看14200-14500元/吨。

黑色资讯:

Mysteel:本周钢材社会库存增加10.77万吨(7月27日—8月2日)

商务部回应美方拟对中国两千亿美元输美产品征税

流动性宽松可期 货币政策更重预调微调

安阳钢铁:上半年净利同比增长近36倍

错峰限产城市或扩围 黑色产业链持续走强获支持

贸易战放慢全球制造业扩张速度

郑棉不具备短时大幅拉升动力

螺纹钢昂首向上攀爬

贵金属:

现货黄金周四(8月2日)继续下跌,美市盘中最低下探至1206.8美元/盎司,金价盘中跌破1210的关键支撑位,创出一年新低。美元周四继续上涨,美元指数一度站上95关口,逼近其12个月高位,给黄金带来较大压力。日内公布的美国至7月28日当周初请失业金人数为21.8万人,高于前值21.7万但低于预期22万,表明劳动力市场持续增长;美国6月工厂订单月率为0.7%,高于前值0.4%符合预期0.7%,连续第二个月增长,但商业设备支出计划不如预想般强劲,这表明第三季度可能会进一步放缓。

【化工期货】

天胶:

本周持续弱势震荡,主力移仓换月开始,周内1809合约大幅减仓,而1901开始逐步增仓,两者价差也开始了扩大,但有快速收窄,可见移仓换月过程中主力换仓导致短线波动较大。目前基本面对移仓换月的影响较小,而因现阶段仓单库存不断增长,远月大幅增仓也是将压力更多的向远月转移,而价差的拉开则更有利于加速持仓向远月流动,导致短线波动较大。截至本周四,沪胶主力1809周均价10276元/吨,较上周均价涨42元/吨,涨幅0.41%。

本周天然橡胶价格继续维持弱势震荡,由于市场消息匮乏,价格多维持上周水平。截至周四,上海市场天然橡胶主要品种均价较上周四收盘窄幅震荡5-50元/吨。以上海市场全乳胶为例,周内全乳胶报价在9900-10000元/吨,报价较上周水平基本持稳,周均价在9945元/吨,较上周微涨0.05%。本周市场运行较为平淡,下游轮胎企业开工依然维持高位,但制品企业受订单影响开工较低,多维持按需采购为主,在供应维持正常情况下需求提升缓慢。下周来看,在基本面低迷情况下,市场或将继续以偏弱震荡为主。

本周青岛保税区美金胶报价重心继续小跌,业者对后市看法偏空加之沪胶重心走低是主要影响因素。周内市场报盘正常,混合胶报盘最为活跃,但因下游需求疲弱且业者操盘谨慎,交投清淡,成交放量一般。截至周三收盘,SMR20#现货周均价在1310美元/吨,较上周均价走低9美元/吨,跌幅0.68%。

本周天然橡胶CIF中国主港价整体小幅走高,主要原因在于前期受降雨天气影响,泰国产区新胶释放量有限,同时目前泰国产区胶工短缺,因此原料收购价格维持横盘运行。但目前由于汇率波动导致进货成本提升,加之业者对后市心态迷茫,因此听闻船货成交稀少。截至本周三STR20#周均价位于1360美元/吨,较上周均价上涨16美元/吨,涨幅1.19%;STR20#混合周均价位于1375美元/吨,较上周均价上涨26美元/吨,涨幅1.93%。

本周监测山东地区轮胎企业全钢胎平均开工延续下滑惯性,主要原因有:一是高温天气持续,不排除人为降产的可能;二是工厂正常定期设备停车检修行为;三是终端需求拖累新增库存明显,降产以缓解库存压力;四是前期个别厂家突发事件影响下尚未开工。周内仅听闻玛吉斯公布价格调整通知,多数厂家稳价观望。监测全钢胎企业26家,其中年产能300万套以上的企业10家。本周监测山东地区轮胎企业全钢胎开工率72.37%,环比下调4.49个百分点,同比上涨6.55个百分点。(开工率按照实际产能测算)

本周监测山东地区轮胎企业半钢胎平均开工延续走低惯性。高温天气延续及终端需求拖累下的库存新增是影响开工走低的主要原因。目前车企处于生产淡季,轮胎配套订单需求有所减弱。近期冬季胎正值排产阶段,亦给予开工一定的支撑。监测数据显示,本周国内轮胎企业半钢胎开工率为69.75%,环比下滑1.86个百分点,同比上涨6.55个百分点。(开工率按照实际产能测算)

沪胶主力进入到移仓换月,基于目前的基本面仍是需求低迷占据利空主导,但同时多空分歧也较大。空方坚持的筹码更多的依赖价差回归和库存累积,而这因基差收窄及远月去升水的影响,做空力度已然变弱;多方则立足于合成胶价格上涨以及宽松货币政策的带动,但是中美贸易关系为宏观预期蒙上阴影。因此多空双方虽然分歧较大但是均无足够信心。考虑到短期利空情绪会集中释放,且沪胶处于移仓换月行情下本就波动较大,因此仅宜博取短线机会,偏弱震荡态势延续。关注9-1价差的变动,1800以上即可试空远月1901。

【农产品期货】

豆粕:

上周国家发改委召集各大饲料企业召开会议,询问低蛋白日粮的可能性,及蛋白可替代原料情况。国家强制执行调低蛋白比例,预计将对豆粕需求会有一定影响。且由于生猪存栏较低,豆粕终端需求有限,油厂豆粕胀库现象仍存,基本面压力难解,豆粕现货暂难持续大涨。但美豆已经从7月13日的低点826美分反弹至900美分附近,且中美贸易战导致人民币汇率已大幅贬值至6.83附近,大豆进口成本持续增加,油厂压榨利润开始快速下滑,目前现货及盘面净利均出现亏损,及因部分地区仍持续高温天气,水产饲料用量放大。加上美豆天气炒作季来临,油厂看好后市,挺价意愿增强,也使得豆粕难跌。预计豆粕价格整体或仍将跟盘震荡逐步上行为主。中美贸易战仍有不确定性。需密切关注贸易战动向及美豆产区天气变化带来的影响。操作上,鉴于贸易动向多变,买家暂不易过份最高,遇回调仍可逢低适量补库。

棕榈油:

因从9月1日起,印尼将强制使用掺混生物柴油的燃料,市场明年的生物柴油消费量将提高到600万到620万千公升,高于今年的400万千公升,棕榈油需求有望放大,加上贸易战担忧重燃利 多国内,提振今日大连盘棕榈油高开上涨。另外,人民币贬值令大豆进口成本持续提升,目前进 口大豆压榨无论是盘面还是现货压榨净利润都已经为负,成本因素也支撑油脂行情。另外,油厂 胀库停机现象尚未完全缓解,油厂开机率将受影响,提振油脂行情。但随着6月中旬斋月的结束,7月工人重回种植园,棕榈油生产情况重回正轨,产量随即显示出了强劲的增长势头。MPOA数据显示,马棕7月1—20日产量环比增长18%,预计7月份产量大增,而马来西亚棕榈油出口并不乐观,现阶段马来西亚产地库存已经止降回升,基本面预计更加 宽松,马盘走势受限,昨日盘面最终收跌。另外,目前终端需求不旺,而7-9月大豆到港约2500万吨,原料暂充裕,豆油库存增至160万吨,离去年的170万吨历史新高已不远,国储拍卖还在持续,供应压力将继续抑制油脂行情反弹空间。总的来看,在产地棕油持续复产及出口不佳的情形下,马盘走势不佳,且国内油脂基本面压力仍存,抑制棕榈油行情反弹空间。但油脂成本提升且中旬之后油脂市场将会进入小包装备货旺季,另外,中美贸易战仍有不确定性,盘面波动较频繁,预计短线棕榈油价格仍跟盘偏强震 荡。买家不宜过分追涨,遇回调逢低可适量补库。

郑糖:

昨天下午白糖收回部分跌幅,主产区现货报价也维持不变,总体成交一般偏淡,具体情况如下:

  广西:

  南宁中间商站台报价5230-5250元/吨;仓库报价5220-5240元/吨,报价不变,成交一般。

  南宁集团站台暂无报价;厂仓报价5150-5250元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州中间商站台报价5250-5280元/吨;仓库报价510-5260元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州集团站台报价5250-5280元/吨, 报价不变,成交不错。

  来宾中间商仓库报价5230-5240元/吨,报价不变,成交一般。

  钦州中间商仓库报价5240-5290元/吨,报价不变,成交一般。

  贵港中间商仓库报价5250-5300元/吨,报价不变,成交一般。

  云南:

  昆明中间商报价5070-5150元/吨;大理中间商报价5202-5050/吨;祥云中间商报价5020-5060元/吨,报价不变,成交一般。

  广东:

  湛江中间商报价5230元/吨,报价不变,成交一般。

  新疆:

  乌鲁木齐中间商报价5450-5550元/吨,报价不变,成交一般;

郑棉:

8月2日,郑棉主力合约1809合约继续震荡,开盘16185元/吨,收盘15995元/吨,成交量减少0.2万手,持仓量减少0.5万手维持在16.3万手。

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)