☀【宏观经济】☀

【统计局：CPI环比下降，食品价格下降1.2%，影响CPI下降约0.25个百分点】受非洲猪瘟疫情影响，部分产地为避险加快出栏，猪肉价格下降0.6%，影响CPI下降约0.01个百分点；PPI环比下降，同比涨幅回落较多，在主要行业中，涨幅回落的有石油和天然气开采业，上涨24.4%，比上月回落18.4个百分点。

【生猪疫情使得市场主体短期加大出栏力度，但猪肉供给中期仍将受到负面影响】华泰宏观：四季度通胀上行风险较低，生猪疫情使得市场主体短期加大出栏力度，但猪肉供给中期仍将受到负面影响；PPI同比增速的中枢可能延续回落，工业企业盈利增速短期难以看到回升拐点。招商宏观：年内CPI同比走势将趋于下行，温和通胀格局并未发生改变，通胀因素仍不对货币政策操作形成掣肘，后续PPI下行幅度的最大不确定性可能仍在于原油价格。

【中国11月CPI同比升2.2%】中国11月CPI同比升2.2%，预期2.4%，前值2.5%；环比下降0.3%，前值升0.2%。11月PPI同比升2.7%，预期2.7%，前值3.3%；环比下降0.2%，前值升0.4%。

☀【最新经济数据】☀

◈美国 上周ECRI领先指标(至1130) 实际值：-4.1%；前值：-4%

◈美国 上周ECRI领先指标(至1130)(年率) 实际值：145.2；前值：145.1

◈美国 12月密歇根大学5-10年通胀预期初值 实际值：2.4%；前值：2.6%

◈美国 10月批发销售(月率) 实际值：-0.2%；前值：0.2%

◈美国 10月批发库存(月率)终值 实际值：0.8%；前值：0.7%

◈美国 12月密歇根大学1年通胀预期初值 实际值：2.7%；前值：2.8%

◈美国 12月密歇根大学预期指数初值 实际值：86.1；前值：88.1

◈美国 12月密歇根大学消费者信心指数初值 实际值：97.5；前值：97.5

◈美国 12月密歇根大学现况指数初值 实际值：115.2；前值：112.3

☀【经济数据前瞻】☀

◈日本 日本第三季度GDP(修正):同比(%) 前值：1.40

◈美国 10月职位空缺数:非农:总计:季调 前值：7,009.00

◈英国 10月制造业生产指数:同比:季调(%) 预测值：0.40；前值：0.48

☀【商品资讯】☀   

【乙二醇期货合约自12月10日起上市交易，交易保证金暂定为合约价值的6%】大商所公告，乙二醇期货合约自12月10日起上市交易，交易保证金暂定为合约价值的6%，涨跌停板幅度暂定为上一交易日结算价的5%，新合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的8%。

【国内现货钢价先扬后抑，总体略有小涨，但成交并不太理想】据新华社，国内现货钢价先扬后抑，总体略有小涨，但成交并不太理想。铁矿石市场涨跌不一，矿石需求强度有所下降。相关机构分析认为，国内钢价虽迎来短暂的超跌反弹，但价格上涨后下游的需求力度跟不上，市场预期并不太乐观，钢材市场的需求淡季特征进一步体现。

【2019年原油市场波动有望收敛，重归平静，大概率不会重演2015年的格局】天风石化张樨樨团队：2019年原油市场波动有望收敛，重归平静，大概率不会重演2015年的格局；欧佩克和非欧佩克共同达成的减产协议，如果执行良好会给原油市场提供稳定器，中性情形下，美国WTI原油55美元/桶是中枢水平。

【现货黄金突破1250美元关口，为7月11日以来首次】亚市早盘，现货黄金突破1250美元关口，为7月11日以来首次。

【12月7日普氏62%铁矿石指数报66.95美元/吨】12月7日普氏62%铁矿石指数报66.95美元/吨，较前一交易日上涨0.85美元/吨，涨幅1.29%，止步两连跌。

【油价“过山车” 新兴市场开启“紧箍咒”模式】经历长达两天讨论之后，北京时间12月8日凌晨，欧佩克与非欧佩克大会闭幕，官方宣布自2019年1月起减产120万桶/日，其中欧佩克80万桶/日，非欧佩克40万桶/日，持续时间为6个月。

【上周BDI指数涨11.45%至1372点】上周五（12月7日），波罗的海干散货运价指数（BDI）收报1372点，较前一交易日涨33点或2.46%，连续4个交易日上升；周涨141点或11.45%。

【上周SPDR黄金持仓量减少0.26%至759.73吨】截至上周五（12月7日），全球最大黄金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust黄金持仓量为24426177.95盎司或759.73吨，较前一交易日增加48849.21盎司或1.52吨，幅度为0.20%，当周累计减少2.01吨或0.26%。

【WTI原油期货收涨1.24%报52.13美元/桶，周涨2.36%】上周五，WTI原油期货收涨1.24%报52.13美元/桶，周涨2.36%。布伦特原油期货收涨2.23%报61.40美元/桶，周涨3.26%。欧佩克+达成减持协议，将从明年1月份减产120万桶/日。

【原油期货主力合约SC1901收涨4.95%】上期所夜盘，原油期货主力合约SC1901收涨4.95%，报434.4元。

【布伦特原油净多头头寸减少32046手合约】洲际交易所（ICE）持仓周报：至12月4日当周，投机者所持布伦特原油净多头头寸减少32046手合约，至136466手合约。

☀【证券资讯】☀

中国证券报

⑴11月CPI、PPI同比涨幅双双回落 明年物价水平上涨动力不足

国家统计局9日公布的物价数据显示，11月，CPI同比上涨2.2%，涨幅比上月回落0.3个百分点；PPI同比上涨2.7%，涨幅较上月回落0.6个百分点。专家认为，明年物价水平上涨动力不足，CPI、PPI走势趋于下行，通胀料继续保持温和，不会对货币政策操作形成掣肘。

⑵PPP条例有望年底前发布 支撑基建投资回升

中国证券报记者从权威人士处获悉，《基础设施和公共服务领域政府和社会资本合作条例》(简称“PPP条例”)将于年底前发布。专家认为，出台PPP条例等措施将进一步完善PPP政策体系，助力PPP项目提质增效，促进基建回升。未来PPP项目入库有望进一步规范，落地速度将加快，并聚焦民生、生态环保等补短板工程。

上海证券报

⑴欧佩克减产“靴子”落地 原油市场或走向平衡

石油输出国组织(欧佩克)减产“靴子”12月7日落地。当日，欧佩克与非欧佩克产油国达成协议，决定从2019年1月开始日均减产原油120万桶，初步设定期限为6个月。按照此协议，其中三分之二的减产额度由欧佩克成员国承担，其余额度由俄罗斯等10个非欧佩克产油国分担。业内人士认为，若减产协议能被如实履行，后期原油市场可能走向平衡。

⑵日均平仓仅4000万元 股票质押风险已得到有效遏制

12月8日，中国证监会上市公司监管部副主任孙念瑞在2018中国民营企业高峰论坛上表示，由金融管理部门协调指导、地方推动、市场各方响应的化解股票质押风险体系机制已初步建立。目前，上市公司主要股东股票质押日均平仓规模仅4000万元(通过证券公司处置)，潜在的二级市场风险得到了有效遏制，但融资到期能否还钱仍是2019年无法回避的问题。

证券时报

⑴交易所盯紧关联交易 年末买卖资产遭问询

上周，沪、深两市交易所合计发出29封问询函，环比前一周微升。据证券时报记者统计，年末杭州高新、杉杉控股、鄂尔多斯、精达股份等与控股股东频现关联交易，交易所对评估高溢价、程序合规性、持续经营影响等方面问题高度关注。

⑵带量采购政策受关注 800余家机构调研乐普医疗

带量采购政策落地“搅动”A股。12月6日，国家医保局主导的“4+7”城市带量采购在上海开标。由于预中标采购价跌幅超预期，医药股当日午后全线跳水，仿制药板块首当其冲。12月6日至7日，A股申万医药生物板块市值蒸发逾两千亿元。