☀【宏观经济】☀

【美联储年内第四次加息落地，下调明年加息预期至两次】美联储北京时间周四凌晨3点发布利率决议，宣布加息25个基点至2.25%-2.5%区间，接近决策者所估计的2.5%-3.5%的中性利率底部区域，这是美联储年内的第四次加息，也是2015年12月美联储开启本轮加息周期以来的第九次加息。

【为加大对小微企业、民营企业的金融支持力度】央行发布消息称，决定创设定向中期借贷便利（TMLF），根据金融机构对小微企业、民营企业贷款增长情况，向其提供长期稳定资金来源。定向中期借贷便利资金可使用三年，操作利率比中期借贷便利（MLF）利率优惠15个基点，目前为3.15%。同时，根据中小金融机构使用再贷款和再贴现支持小微企业、民营企业的情况，央行决定再增加再贷款和再贴现额度1000亿元。央行解读TMLF：操作期限一年，能够为大型银行提供较为稳定长期资金来源。

【12月19日中美举行经贸问题副部级通话】商务部：12月19日，中美举行经贸问题副部级通话，就双方关心的问题进行沟通。

【意大利财长特里亚：预计意大利明年GDP增速将超1%】意大利财长特里亚：意大利和德国债券收益率之差将进一步收窄；希望欧盟的预算协议帮助意大利在偿还债务利息上节省20亿欧元；预计意大利明年GDP增速将超1%。

☀【最新经济数据】☀

◈意大利 2019年负债占GDP比率的目标为130.7%，2020年为129.2%。

◈美元/加元一度触及1.3500关口，刷新2017年6月以来新高；澳元/美元日内跌超1%，先报0.7103。

◈美国 12月14日API库存周报:原油(千桶) 实际值：46,264.60 前值：45,919.40

◈英国 11月CPI:环比(%) 实际值：0.20 前值：0.10

◈英国 11月核心CPI:环比(%) 实际值：0.28 前值：0.00

☀【经济数据前瞻】☀

◈美国 联邦基金目标利率 前值：2.25

◈美国 12月08日持续领取失业金人数:季调(人) 前值：1,661,000.00

◈美国 12月15日当周初次申请失业金人数:季调(人) 前值：206,000.00

◈美国 12月费城联储制造业指数:季调 预测值：20.00 前值：12.90

☀【商品资讯】☀   

【NYMEX原油期货从一年多低位反弹】NYMEX原油期货收涨1.74%报47.41美元/桶，从一年多低位反弹。因美国数据显示油品需求强劲。

【金价盘中一度刷新5个月新高】COMEX黄金期货收跌0.55%报1246.7美元/盎司；COMEX白银期货收跌0.28%报14.66美元/盎司。金价盘中一度刷新5个月新高至1262.2美元/盎司，美联储加息后金价回落。

【伦敦基本金属多数收涨】LME期铜涨1.59%报6065美元/吨，LME期锌涨1.01%报2545.5美元/吨，LME期镍涨1.34%报10980美元/吨，LME期铝跌0.88%报1908美元/吨，LME期锡涨0.49%报19305美元/吨，LME期铅跌0.84%报1956.5美元/吨。

【国内商品期货夜盘多数上涨】焦炭、焦煤、动力煤分别收涨0.30%、0.04%、0.36%。铁矿石收涨0.31%。橡胶收跌0.04%，沥青收涨1.41%。纸浆收跌0.12%。

【挪威11月石油产量比月度预期低4%】挪威石油理事会：挪威11月石油产量比月度预期低4%，较2018年预期低4.5%；STURE石油终端和KOLLSNES天然气处理工厂关闭，以及部分油气田技术问题导致11月产量低于预期。

【BDI周二收报1395点】波罗的海干散货运价指数（BDI）周二收报1395点，较前一交易日跌0.78%。

【油价80天大跌四成，崩盘式下跌难逆转】截至12月19日20时，美国NYMEX原油期货主力合约报价徘徊在46.42美元/桶附近，过去3个交易日，它从51.25美元一路跌至45.79美元，累计跌幅超过13%；若从10月初NYMEX原油期货主力合约报价创下过去四年最高点76.90美元计算，过去80天油价跌幅接近约40%。

【周三SPDR黄金持仓量持平于771.79吨】截至周三（12月19日），全球最大黄金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust黄金持仓量为24813828.68盎司或771.79吨，较前一交易日持平。

【中储粮分批从美国采购了部分大豆】中储粮：为落实中美两国元首达成的共识，近日我公司分批从美国采购了部分大豆。

【商品受美联储年内第四次加息影响】铜取决于全球工业需求和美元强弱，整体表现与债券走势呈现负相关，因此在美债发生倒挂之后的债券牛市里，铜的表现不佳。除非通胀高企压制实际利率（2006—2007年，此阶段美元指数跌），黄金均未有超常表现。原油由于供给收缩（1988、1998、2000年）的原因，在美债利率倒挂的情况下走出独立行情。

【周三ICE农产品期货涨跌不一，原糖期货涨1.3%】周三洲际交易所（ICE）农产品期货主力合约涨跌不一，原糖期货涨1.3%报12.46美分/磅；棉花期货跌1.52%报76.67美分/磅。

【周三纽约黄金期货收跌0.55%，美联储加息后金价回落】周三COMEX黄金期货收跌0.55%报1246.7美元/盎司；COMEX白银期货收跌0.28%报14.66美元/盎司。金价盘中一度刷新5个月新高至1262.2美元/盎司，美联储加息后金价回落。

【周三纽约原油期货收涨1.74%，从一年多低位反弹】周三NYMEX原油期货收涨1.74%报47.41美元/桶；布伦特原油期货收涨0.96%，报56.77美元/桶，纷纷从一年多低位反弹。因美国数据显示油品需求强劲。

☀【证券资讯】☀

中国证券报

⑴险资2019年资产配置路线图浮现 继续加码另类投资瞄准股市阶段性机会

多位险企人士近期对中国证券报记者表示，2019年，保险业特别是寿险公司面临整体业务转型，保险产品在期限上、种类上都有新的变化，这对资产端的期限类别、风险类别、收益类别提出了新要求。多位险企人士对中国证券报记者表示，险资可能在2019年积极调整投资配置策略。换言之，长期稳定现金流和短期巨量现金流的资产配置有较大差别，如何找到超长期负债的匹配资产，是目前保险行业主要探讨的问题。

⑵科创板“头雁效应”渐显 机构发掘潜在标的

在科创板预期影响下，各方主体纷纷加大对科创企业扶持、投资力度。据了解到，目前多地方政府正在积极遴选拟登陆科创板企业，更多奖励政策有望出台。机构积极追捧相关潜在标的，成为一级市场中的一抹亮色。市场人士认为，科创板细节尚在完善中，市场应冷静对待，警惕过度炒作，给予各方足够时间充分准备，不能盲目一拥而上。

上海证券报

⑴上交所：高效平稳推进设立科创板并试点注册制

12月18日上午，庆祝改革开放40周年大会在人民大会堂隆重举行，上海证券交易所党委组织全部员工收看了大会直播盛况。上交所表示将把学习贯彻总书记重要讲话精神作为重要政治任务，全面落实总书记关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的重要指示，在中国证监会的统一部署下，高效平稳推进设立科创板并试点注册制的重大改革工程，向世界展示新时代中国资本市场改革开放的新力量、新形象。

⑵新一轮生态环保督察明年全面启动 将国企纳入督察范围

生态环境部部长李干杰日前在南宁召开的中国生态文明论坛年会上透露，生态环境部将于明年启动新一轮中央生态环保督察工作，为期四年，前三年为常规的全面督察，最后一年开展“回头看”。国家环境保护督察办公室副主任刘长根此前透露，从2019年开始的第二轮督察，有关部门和国企将被纳入督察范围统筹安排。

证券时报

⑴央行创设TMLF 加大金融支持小微、民企力度

12月19日，央行发布公告称，为加大对小微企业、民营企业的金融支持力度，决定创设定向中期借贷便利(TMLF)，根据金融机构对小微企业、民营企业贷款增长情况，向其提供长期稳定资金来源。定期中期借贷便利利率比中期借贷便利(MLF)利率优惠15个基点，目前为3.15%。分析人士认为，TMLF的推出，是一种“定向降息”的操作，也可能预示着未来逆回购、降准等操作的空间会下降。

⑵因城施策是未来楼市调控主基

最近，不少业内人士预期明年楼市调控或将放松，在当前楼市调控政策敏感期，山东省菏泽市楼市政策调整的消息一出即被解读为打响了楼市政策放松的第一枪并被强势刷屏，这个舆情效果超出了当地政府的预期。而从政府部门的回应可以看出，因城施策仍是未来楼市调控的主基调。无论地方政府如何调整，都不能越过“房住不炒”红线，在这个大前提下，因城施策、精准调控，最终的目的是保持房地产市场平稳健康发展，让全体人民住有所居。