☀【宏观经济】☀

【我国经济下行压力仍存，预计2019年我国GDP增速将回落】经济参考报头版刊文称，展望2019年，鉴于贸易保护主义继续抬头、全球流动性渐次趋紧、潜在的新兴市场货币危机以及地缘冲突等风险因素，全球经济大概率弱势增长。对于中国而言，内忧外患之下，我国经济下行压力仍存，预计2019年我国GDP增速将回落，但是，政策空间和市场韧性仍将助力我国经济行稳致远。

【广谱利率仍有持续下行的空间】中金固收：PMI数据显示经济增长放缓势头未减，而价格因素对PMI的支撑作用大幅减弱，内外需共同走弱压力加大。非标增速会延续下行的趋势，除了融资需求下滑的制约外，银行资本金补充困难也会制约贷款的大幅扩张，社融增速将继续回落，整体来看，广谱利率仍有持续下行的空间。

【中美双方经贸团队正抓紧沟通】中方在坚持捍卫国家核心利益基础上稳妥有序推进磋商，有关对话协商取得积极进展。接下来，双方应从大局出发相向而行，利用90天磋商窗口期推进后续工作，争取达成互利共赢且对世界有利的协议。

【中美两国领导人互致贺信庆祝两国建交40周年】新华社报道，国家主席习近平与美国总统特朗普互致贺信，热烈祝贺两国建交40周年。习近平在贺信中指出，中美建交40年来，两国关系历经风雨，取得了历史性发展，为两国人民带来了巨大利益，也为世界和平、稳定、繁荣作出了重要贡献。历史充分证明，合作是双方最好的选择。习近平强调，当前，中美关系正处于一个重要阶段。我高度重视中美关系发展，愿同总统先生一道，总结两国关系发展经验，落实好我们两人达成的共识，共同推进以协调、合作、稳定为基调的中美关系，让两国关系发展更好造福两国人民和世界各国人民。特朗普在贺信中说，2019年1月1日是美利坚合众国和中华人民共和国建立外交关系40周年纪念日。多年来，两国关系取得了巨大发展。发展合作和建设性的美中关系是我个人的优先事项。我们强有力的友谊为两国在未来数年取得伟大成就奠定了极好的基础。

☀【最新经济数据】☀

◈中国 12月官方非制造业PMI:商务活动 实际值：53.80 前值：53.40

◈中国 12月官方制造业PMI 实际值：49.40 前值：50.00

◈中国 第三季度对外金融负债(亿美元) 实际值：53,545.00 前值：52,975.00

◈中国 第三季度对外金融资产(亿美元) 实际值：70,473.00 前值：70,377.00

◈中国 第三季度国际投资净头寸(亿美元) 实际值：16,928.00 前值：17,402.00

◈美国 11月成屋签约销售指数(2001年=100)  实际值：101.40 前值：102.10

◈美国 2月21日EIA库存周报:成品汽油(千桶) 实际值：25,568.00 前值：25,592.00

☀【经济数据前瞻】☀

◈美国 12月Markit制造业PMI:季调 预测值：55.40 前值：55.30

◈英国 12月制造业PMI 预测值：52.50  前值：53.10

◈欧盟 12月欧元区:制造业PMI 预测值：51.90 前值：51.80

◈德国 12月制造业PMI 预测值：51.70 前值：51.80

◈法国 12月制造业PMI 预测值：49.70 前值：50.80

☀【商品资讯】☀   

【安信有色团队：坚定看好2019年贵金属重大配置价值】安信有色团队：坚定看好2019年贵金属重大配置价值；随着美国经济边际走弱的方向越来越明显，美联储加息放缓有可能在2019年进一步超预期，美债收益率整体重心下移是大势所趋，由此美国实际利率下行和金价上涨的趋势将越来越明显。

【可可期货成为去年表现最好的资产】COMEX黄金期货收涨0.4%报1278.1美元/盎司，再创半年以来新高。COMEX白银期货收涨1.1%报15.29美元/盎司。美元走软提振金价。

【尼日利亚2018年原油产量为209万桶/日】尼日利亚国家石油公司（NNPC）：尼日利亚2018年原油产量为209万桶/日，同比增长9%。

【河北：2018年通过产能指标交易化解煤炭产能1291.76万吨】据河北新闻网报道，河北省政务服务管理办公室透露，2018年，河北省通过产能指标交易，化解煤炭产能1291.76万吨，涉及60个关闭煤矿，筹集资金20.6亿余元，有效缓解了去产能企业职工安置、债务处置等资金问题，化解了社会风险。

【周一SPDR黄金持仓量持平于787.67吨】截至周一（12月31日），全球最大黄金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust黄金持仓量为25324339.24盎司或787.67吨，较前一交易日持平。

【美加息预期减弱 大宗商品暂避“拦路虎”】强美元周期成为2018年压制大宗商品上行的“拦路虎”之一。不过，随着美联储加息预期减弱，市场认为，大宗商品上方阻力减小，但受全球经济及美股等宏观扰动因素影响，短期也难以走出趋势行情。

【周一纽约期金库存持平于843.43万盎司】截至周一（12月31日），纽约商品交易所（COMEX）黄金库存总计8434261.65盎司，较前一交易日增加65594.89盎司或增加0.78%。 COMEX白银库存总计293901295.91盎司，较上一交易日增加1272542.9盎司或增加0.43%；COMEX铜库存总计110086短吨，较上一交易日减少394短吨或减少0.36%。

【NYMEX原油期货2018年大跌24%，三年来首次下跌】周一NYMEX原油期货收涨1.06%报45.81美元/桶，2018年全年累计下跌24.18%，为三年来首次下跌。

☀【证券资讯】☀

中国证券报

⑴2018年通过率创五年新低 2019年IPO审核料延续从严态势

统计数据显示，2018年发审委共审核172家企业的首发申请，其中111家过会，过会率为64.53%，创近五年新低。另有13家企业在公布上会日期后取消审核。专家认为，2019年IPO审核将延续从严态势，继续优化产业生态结构，对符合国家战略发展规划的创新型企业加快审核速度。随着科创板加速推进，更多科技型、新经济业态类企业将寻求在科创板上市。

⑵近800家上市公司2018年业绩预喜

沪深两市上市公司首份2018年年报将于1月22日披露。截至1月1日中国证券报记者发稿时，数据显示，两市已有1232家上市公司公布了全年业绩预告，披露比例超过1/3。与以往类似，目前公布业绩预告的公司主要集中在中小板。1232家公司中，除72家公司业绩不确定之外，预喜(包括续盈)企业数目达到792家，预喜比例达65%。

上海证券报

⑴2019机构不悲观

“未来三到五个月的市场走势较难预判，但从未来三到五年的周期看，2019年将获得较好的布局时机。”展望后市，不少机构投资者都持此类观点。经过2018年的下跌，A股在估值、交易额、低价股占比等指标上已现底部特征，同时，在改革创新、长钱流入等方面则又蕴含转机。值此节点，有机构甚至放言：具备信念、眼光和耐心的投资者，即将迎来长线机遇。

⑵把握逆向投资绝佳机会 公私募从防御转向积极

展望2019年，多位公私募大佬论调一致：不再悲观！做好准备，捕捉2019年A股结构性机会。在经历了连续的弱势盘整后，多家公私募和外资机构均对2019年市场可能出现的“成长风格占优”风格抱有热切期待。

证券时报

⑴逐梦2019 投身改革新征程

上交所昨日发表新年致辞。上交所在致辞中称，2019年第一个交易日开启，一元复始，万象更新。走过了2018年的漫长筑底，2019年的资本市场被寄予了更深切的期待。上交所认识到，设立科创板并试点注册制不仅是上交所需要交给党和人民的答卷，更是中国资本市场放眼国际竞争力必须努力投身的改革新征程。

⑵券商获准新设网点去年骤降四成

2018年，券商分支机构“跑马赛”放缓了脚步，但“圈地”与“升级”的号角愈发嘹亮。证券时报记者据各地证监局网站不完全统计，2018年以来券商获准新设分支机构441个，同比减少逾四成。