☀【宏观经济】☀

【美国副贸易代表格里什将于1月7日至8日率领美方工作组访华】商务部表示，美国副贸易代表格里什将于1月7日至8日率领美方工作组访华，与中方工作组就落实两国元首阿根廷会晤重要共识进行积极和建设性讨论。

【货币政策放松不会导致大水漫灌，只会推动利率下降】海通姜超认为，在管住影子银行、打破刚兑之后，货币政策放松不会导致大水漫灌，只会推动利率下降，支撑债市上涨、提升股市估值，而对房地产市场意义不大。

【广东省委副书记、深圳市委书记王伟中会见中国证监会主席刘士余一行，双方表示，将进一步深化资本市场改革】据深圳卫视，广东省委副书记、深圳市委书记王伟中会见中国证监会主席刘士余一行。双方表示，将进一步深化资本市场改革，更好发挥资本市场服务科技创新作用，推动实体经济高质量发展，助力深圳新时代走在前列。

【未来降息更可能会下调公开市场操作利率而非存贷款基准利率】经济参考报头版刊文称，考虑到存款准备金率仍处较高水平，预计后续仍有全面降准和定向降准动作。而考虑到央行工作会议今年对“稳妥推进利率‘两轨并一轨’，完善市场化的利率形成、调控和传导机制”的安排，未来降息更可能会下调公开市场操作利率而非存贷款基准利率。

☀【最新经济数据】☀

◈德国 11月失业率:季调(%) 实际值：3.30 前值：3.30

◈德国 11月失业人数:季调(千人) 实际值：1,440.00 前值：1,450.00

◈欧盟 11月欧盟:PPI:同比(%) 实际值：4.30 前值：5.50

◈美国 12月失业率:季调(%) 实际值：3.90 前值：3.70

◈美国 12月新增非农就业人数:季调(千人) 实际值：312.00 前值：176.00

☀【经济数据前瞻】☀

◈中国 12月外汇储备(亿美元) 前值：30,616.97

◈美国 11月全部制造业:新增订单(百万美元) 前值：516,420.00

◈美国 12月非制造业PMI 预测值：59.90 前值：60.70

☀【商品资讯】☀   

【COMEX黄金期货、COMEX白银期货连涨三周】上周五，COMEX黄金期货收跌0.66%报1286.2美元/盎司，周涨0.25%，连涨三周；COMEX白银期货收跌0.27%报15.755美元/盎司，周涨2.07%，也连涨三周。

【伦敦基本金属集体上涨】上周五，伦敦基本金属集体上涨，LME期铜涨3.49%报5936美元/吨，LME期锌涨2.9%报2448美元/吨，LME期镍涨2.3%报11125美元/吨，LME期铝涨1.8%报1868美元/吨，LME期锡涨0.1%报19590美元/吨，LME期铅涨1.19%报1956美元/吨。

【高盛：将3个月铜价目标从6500美元/吨调低至6100美元/吨】高盛：将3个月铜价目标从6500美元/吨调低至6100美元/吨，保持12个月后铜价目标格7000美元/吨不变。

【国内商品期货夜盘黑色系多数上涨】上周五，国内商品期货夜盘黑色系多数上涨。焦炭、焦煤分别收涨0.39%、0.47%，动力煤收跌0.07%。铁矿石收涨0.4%。

【普氏62%铁矿石指数连续两个交易日上涨。】1月4日普氏62%铁矿石指数报73.45美元/吨，较前一交易日上涨0.70美元/吨，涨幅0.96%，连续两个交易日上涨。

【2019年新年首周：国内钢价跌幅收窄】据我的钢铁网，2019年新年首周：国内钢价跌幅收窄。机构分析认为，现货钢市的供需基本面，尚处于两弱的状态。随着年关临近，终端需求将会进一步收缩，短期内市场价格仍将以震荡偏弱运行为主。

【河北省2018年压减炼钢产能1229.9万吨】河北省2018年压减炼钢产能1229.9万吨，钢铁“僵尸企业”全部出清。2019年将持续加力去产能，落实去产能三年工作方案，确保廊坊、张家口市钢铁产能全部退出。

【WTI原油期货收涨2.59%报48.31美元/桶】上周五，WTI原油期货收涨2.59%报48.31美元/桶，连涨五日，周涨6.57%，结束三周连跌走势。

【期所原油期货主力合约SC1903夜盘收涨2.84%】上期所原油期货主力合约SC1903夜盘收涨2.84%，报405.10元。

【截至12月31日当周的布伦特原油期货投机性净多头头寸减少9924手至152325手】洲际交易所(ICE)：截至12月31日当周的布伦特原油期货投机性净多头头寸减少9924手至152325手；汽油期货投机性净多头头寸减少12162手至3140手。

【美国12月28日当周EIA原油库存变动0.7万桶】美国12月28日当周EIA原油库存变动0.7万桶，预期-300万桶，前值-4.6万桶。美国12月28日当周EIA精炼油库存变动952.9万桶，预期110万桶，前值0.2万桶。美国12月28日当周EIA汽油库存变动689万桶，预期240万桶，前值300.3万桶。

【美国油服贝克休斯周报】美国1月4日当周石油钻井台下降8台，至877台。美国1月4日当周天然气钻井数维持在198台不变；总钻井数减少8台，至1075台。

【高盛：将2019年布伦特原油价格预期下调至62.5美元/桶】高盛：将2019年布伦特原油价格预期下调至62.5美元/桶，此前预期为70美元/桶；WTI原油价格预期下调至55.5美元/桶，此前预期为64.5美元/桶。

【国内原油期货主力1903合约已从近一年低点回升近12%】中国证券报：国内原油期货主力1903合约已从近一年低点回升近12%。市场人士指出，目前美股止跌暂稳，OPEC减产数据兑现，基本面情绪逐渐改善，若后期需求上行，去库效应逐渐显现，油价重心或有望回升。

【2018年12月Murban原油的官方售价（OSP）为59.5美元/桶】阿联酋阿布扎比国家石油公司ADNOC宣布，2018年12月Murban原油的官方售价（OSP）为59.5美元/桶，环比11月份下调8.5美元。

【国内商品期货夜盘农产品多数上涨】上周五，国内商品期货夜盘农产品多数上涨。棉纱收涨1.19%，豆二、菜粕分别收涨0.84%、0.83%。

【芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线收涨】上周五，芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线收涨。大豆期货涨1.04%，报9.2225美元/蒲式耳；玉米期货涨0.79%，报3.8275美元/蒲式耳；小麦期货涨0.44%，报5.16美元/蒲式耳。

【洲际交易所（ICE）农产品期货主力合约集体收涨】上周五，洲际交易所（ICE）农产品期货主力合约集体收涨。原糖期货涨2.05%报11.93美分/磅；棉花期货涨2.3%报72.46美分/磅。

☀【证券资讯】☀

中国证券报

⑴刘士余：强化依法全面从严监管 严厉打击各类证券期货违法违规行为

证监会5日消息，新年伊始，证监会党委书记、主席刘士余到证监会稽查局、稽查总队进行工作调研，就进一步做好稽查执法工作提出了明确要求。证监会稽查系统要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，树牢“四个意识”，坚定“四个自信”，坚决做到“两个维护”，强化依法全面从严监管，严厉打击各类证券期货违法违规行为，切实保护投资者合法权益，以优异的工作成绩庆祝中华人民共和国70周年华诞。

⑵紧盯实体经济融资需求 银行理财子公司发力“非标”

近日，中国证券报记者调研了解到，理财子公司正在从信托公司“挖人”，为未来开展非标业务储备人才。业内人士指出，未来，理财子公司对非标投资的布局或将带来一定程度的表外信用扩张，为实体经济带来一定的增量资金。

上海证券报

⑴信保踩雷网贷违约 监管预警全行业布控

在近期爆出的网贷平台违约事件中，除了普通投资人，专业保险机构也因为网贷机构提供了信用保证保险业务(下称信保业务)，而损失惨重。记者独家获悉，新年元旦一过，监管部门便专门下发相关通知拉响警报，明确在经营信保业务上“什么能做、什么不能做”，尤其是开展网贷平台信保业务时，要求保险公司与业务合作方建立风险共担机制。

⑵今年投资机会在哪里？首席经济学家：看好A股

人民币资产正越来越受到外资关注。在1月5日至6日召开的2019中国首席经济学家论坛上，不少外资银行首席经济学家坦言，过去一年感受最深的是海外机构对于中国经济乐观预期的持续升温，且种种迹象表明，外资正在加大对人民币资产的配置。

证券时报

⑴深交所加强上市公司一线监管：一年发出函件近4200份

据不完全统计，深交所2018年累计发出近1900余份问询函、850余份关注函、1400余份定期报告问询函、40份约见函，共4190份，其中公开函件近2000份；对24家上市公司及166名相关责任人予以公开谴责处分、对61家上市公司及435名相关责任人予以通报批评处分，公开认定不适合担任上市公司董监高1家次。接近4200份的各类函件，这意味着2018年平均每家深市上市公司就会收到两份函件。

⑵上周同业存单净融资告“负” 机构预计短期价格再下跌

近日同业存单的市况是很直观的反映：2018年最后一周，同业存单只出现了短暂的价格倒挂(一月期资金比三月期的还贵)，但整体资金面平稳运行；而刚过去的2019年开年首周，央行频频为资金面投下宽松利好，当然也不排除交易日较少的因素，同业存单发行规模创出71.12亿元的历史新低，对冲掉到期量后，净融资为负。