☀Part 1【国际宏观经济】☀

【美股全线大涨，今晚多、空方将“一决胜负”！】香港万得通讯社报道，隔夜股市普遍上涨，银行、科技和旅游类股上涨。与此同时，市场今晚将迎来非农就业报告，该数据对美联储政策预期形成至关重要。美联储在考虑何时收紧货币政策时，7月非农就业报告料将成为一个关键指标。这将是重大事件，因为它对美联储将采取的行动有很多直接影响。今晚的数据和9月公布的数据对决策者决定缩减购债规模、缩减购债的时机和速度至关重要。该数据或会加大今晚市场波动，因为无论数据好坏，市场都会有不同的顾虑。如果数据好于预期，对于美联储收紧担忧则会重现；若数据低于预期，对经济复苏担忧则会出现。反之，市场也同时可以对两种情况作出积极反应。投资者则需要密切关注市场在数据公布后的逻辑思维。

【机构分析：美国高通胀不可持续】新浪报道，大宗商品原材料供给将持续恢复，美国制造业PPI快速上行主因是全球经济复苏过程中还出现了错位复苏，导致大宗商品供需错配。预计随着新冠疫苗接种速度不断加快，大宗商品原材料供给逐步正常化，错配引起的物价意外冲击也将恢复正常。此外，美国强劲的临时需求刺激政策不可持续，随着就业市场取得实质性进一步进展，美联储量化宽松逐步退出也已经在市场讨论范围内。

【美国总统拜登签署行政令，要求2030年末实现美国销售汽车中半数为新能源汽车的目标】新浪报道，美国总统拜登签署行政令，要求2030年末实现美国销售汽车中半数为新能源汽车的目标。

【美国上周初请失业金人数38.5万，略高于预期】香港万得通讯社报道，美国至7月31日当周初请失业金人数38.5万，预期38.3万，前值40万；至7月24日当周续请失业金人数293万，预期326万，前值326.9万。美国至7月31日当周初请失业金人数四周均值39.4万，前值39.45万。

美国7月挑战者企业裁员人数1.8942万人，为2000年7月来新低，前值2.0476万人；同比减92.8%，前值减88%；环比减7.49%，前值减16.72%。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【政策微调预期抬头，社融增速拐点渐近】据中国证券报报道，7月金融数据公布在即，从机构预测的数据看，当月社会融资规模存量同比增速可能进一步放缓。不过，多位专家认为，社融增速拐点渐行渐近，目前正处于“探底”状态，进入第四季度有望企稳回升。为保持货币信贷和社会融资规模合理增长，激发有效需求，保持经济运行在合理区间，后续货币政策料仍有前瞻性、渐进式的调整。

【证券时报：人民币债券“真香”，外资加快增持步伐】7月主要发达国家10年期国债收益率的快速下行，推动外资进一步加快增持境内人民币债券的步伐。中央结算公司近日公布的最新数据显示，7月，中央结算公司为境外机构托管的债券增加754亿元，环比涨幅超一倍。较高的性价比和日益凸显的避险属性，是近年来外资对人民币债券青睐有加的主要原因。观察长期资金汇入变化情况可以发现，2019年以来，无论是遇到什么样的情况，相关投资资金始终是流入的，已经连续近30个月呈净流入的态势。有分析认为，当前外资净流入日趋稳定，未受市场情绪左右，不同市场周期对中国债市的影响微乎其微，也未曾动摇其对投资者的吸引力，海外资金有望长期增持人民币债券。

【“24%利率红线”下的消费金融企业众生相】据上海证券报报道，近期有消息称，相关监管部门要求各地消费金融公司、银行等金融机构将个人贷款利率全面控制在24%以内，并设置了过渡期进行调整。上海证券报记者昨日获悉，多家消费金融公司称，未收到相关监管部门窗口指导，并表示公司产品是分层的，年化利率根据客群风险特征、资金成本等因素而定，部分产品年化利率已调至24%以内。目前来看，对于“24%利率红线”说法不一，可能与各地进度不一有关。有行业人士称，引导年化利率上限降至24%以内基本是“板上钉钉”，将是今后行业趋势。

☀Part 3 【商品资讯】☀   

【COMEX黄金期货收跌0.44%报1806.5美元/盎司】香港万得通讯社报道，周四（8月5日），COMEX黄金期货收跌0.44%报1806.5美元/盎司，COMEX白银期货收跌1.08%报25.185美元/盎司。美债收益率从2月以来的最高水平反弹，令金价承压。10年期美债收益率报1.21%，已从周三创造的2月以来最低值1.1255%反弹。美债收益率的上涨同时降低了黄金等不提供收益率的资产的吸引力。

【伦敦基本金属多数上涨，LME铜涨0.15%】香港万得通讯社报道，周四（8月5日），伦敦基本金属多数上涨，LME铜涨0.15%报9480美元/吨，LME锌涨1.45%报3016.5美元/吨，LME镍涨0.74%报19385美元/吨，LME铝涨0.78%报2586.5美元/吨，LME锡涨0.38%报34760美元/吨，LME铅跌1.43%报2346美元/吨。

【美油9月合约涨1.39%报69.1美元/桶】香港万得通讯社报道，周四（8月5日），国际油价集体上涨，美油9月合约涨1.39%报69.1美元/桶，布油10月合约涨1.22%报71.24美元/桶。油价在连续三天大幅下跌后反弹。

【CBOT农产品期货主力合约多数上涨，大豆期货涨0.21%】香港万得通讯社报道，周四（8月5日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约多数上涨，大豆期货涨0.21%，报1328.5美分/蒲式尔；玉米期货涨1.19%，报553.25美分/蒲式尔；小麦期货跌0.59%，报713美分/蒲式尔。

【ICE农产品期货主力合约全线上涨，原糖期货涨3.90%】香港万得通讯社报道，周四（8月5日），洲际交易所（ICE）农产品期货主力合约全线上涨，咖啡期货涨0.37%，报176.3美分/磅；棉花期货涨0.32%，报90.6美分/磅；原糖期货涨3.90%，报18.63美分/磅；可可期货涨0.42%，报2403美元/吨。

☀Part 4 【证券资讯】☀

中国证券报

⑴隐形重仓股曝光 百亿私募二季度调仓方向明确

随着上市公司半年报的陆续披露，不少百亿元私募二季度隐形重仓股浮出水面。中国证券报记者8月5日梳理发现，不少私募二季度都挖掘到大牛股。有色、化工等周期类板块及电气设备等制造业方向是百亿元私募加仓较多的方向。展望后市，机构人士表示，目前市场行情仍以结构性行情为主，震荡波动加剧，看好新能源和生物医药等成长性行业和高端制造领域上市公司。

⑵左手“预期差”右手“成长性” 私募掘金半年报行情

8月以来，A股上市公司半年报已进入密集披露期。来自私募业内的最新策略研报显示，针对今年的投资时间窗口，私募机构普遍将“预期差”与公司成长性，作为应对今年半年报行情的关键抓手。值得注意的是，强者恒强的人气赛道，依然是私募的主要关注方向。

上海证券报

（1）热门赛道波动加大 资金寻找高性价比标的

近期，市场风格高频切换，板块轮动加快。一方面，锂电、光伏、芯片等热门赛道波动加大；另一方面，工程机械、房地产、军工等板块近期也呈现从低位“突围”态势，其中，工程机械板块本周以来涨幅超过10%。

⑵前7月地方债发行迟滞 后续供给压力加大

公开数据显示，今年前7个月全国发行新增地方政府债券18833亿元，不及全年额度的一半，其中专项债发行进度仅37%。