☀Part 1【国际宏观经济】☀

【油价飙升，道指大跌超500点，美元反弹，避险情绪升温！】在油价飙升后，股市隔夜交易中大幅下跌。同时美债10年收益率回落，美元指数反弹，暗示市场避险情绪升温。以科技股为主的纳斯达克综合指数(Nasdaq Composite)下跌2.78%，至13,791.15点;标准普尔500指数(S&P 500)下跌1.9%，至4,418.64点。道琼斯工业股票平均价格指数下跌503.53点，至34,738.06点，跌幅1.43%。瑞银(UBS)的阿特•卡辛(Art Cashin)表示，一些地缘不确定性事件确实与抛售有一点关系。美国基准的西德克萨斯中质原油期货价格周五上涨超过5%，达到每桶94.66美元，为2014年9月30日以来的最高水平。不过，油价在收盘时有所回落，当天收盘时每桶上涨3.58%，至93.10美元。国际基准布伦特原油价格上涨3.3%，收于每桶94.44美元，此前一度超过95美元。

【花旗称美联储被“重拳”击中，高盛、美银对政策有何预判？】美国劳工部(Labor Department)周四公布，1月份消费者价格指数(cpi)同比上涨7.5%。该指数衡量的是数十种日常消费品的成本。花旗研究(Citi Research)全球首席经济学家表示，美国1月最新通胀数据犹如给美联储"一记重拳"，增加了美联储在3月大幅升息50个基点的可能性。在最新通胀数据公布后，高盛(Goldman Sachs)表示，将上调美联储的预测，包括在2022年联邦公开市场委员会(FOMC)剩余会议上“连续7次加息25个基点”。这家投资银行此前预测今年将加息五次。甚至在通胀数据公布之前，美国银行(Bank of America)就预测美联储将从今年开始大举加息。经济学家预计，2022年美国将加息七次，每次0.25个百分点，明年还将加息四次。

【欧洲央行管委雷恩：欧洲央行若行动过快，经济复苏或停止】欧洲央行管委雷恩指出，如果欧洲央行行动过快，经济复苏或停止，通胀水平或将在未来几年趋近2%。雷恩表示，欧洲央行还有时间在3月份会议上对通胀做出反应。如果没有坏消息的话，欧洲央行将在未来某个时候加息。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【央行发布《2021年第四季度中国货币政策执行报告》】《报告》指出，2021年第四季度，稳健的货币政策灵活精准、合理适度，注重做好跨周期调节和跨年度政策衔接，前瞻性、稳定性、针对性、有效性、自主性进一步提升，货币信贷保持平稳增长，企业贷款利率是改革开放四十多年来的最低水平，金融对实体经济支持力度稳固。

【2021年我国经常账户顺差20348亿元】外汇局：2021年我国经常账户顺差20348亿元，其中，货物贸易顺差35736亿元，服务贸易逆差6303亿元，初次收入逆差10152亿元，二次收入顺差1067亿元。资本和金融账户中，直接投资顺差13231亿元，储备资产增加12175亿元。

【1月信贷投放重点集中在基础设施建设、先进制造、普惠金融等领域】1月份人民币贷款增加3.98万亿元，是单月统计高点，同比多增3944亿元。据了解，1月信贷投放重点集中在基础设施建设、先进制造、普惠金融等领域。同时，在金融监管部门引导下，房地产融资渐次回归正常。

【大宗商品市场波动性恐超去年，“利率冲击”尤应警惕】今年年初以来，在全球大类资产受挫的背景下，大宗商品反而表现抢眼，国际原油价格向“100美元”进发；国内农产品方面，棕榈油大涨18%，豆油上涨13%，大豆、豆粕、菜粕涨逾14%；工业品方面，铁矿石、玻璃等商品大幅上涨超过20%。其中，玻璃价格涨幅约36%，螺纹钢和热轧卷板涨幅超过13%。1月份，国际大宗商品CRB指数同比上涨46%，是1995年有可比数据以来的最大同比涨幅。在22种主要大宗商品中，有9种价格涨幅超过50%，其中，咖啡、棉花和铝的价格分别上涨91%、58%和53%。作为全球最大的原料进口国和成品出口国，中国受到原料价格波动的影响尤为巨大。在行情巨大波动推动下，2021年国内期货市场交易额同比增长32.97%。

☀Part 3 【商品资讯】☀   

【COMEX黄金期货涨1.26%报1860.6美元/盎司】周五（2月11日），COMEX黄金期货涨1.26%报1860.6美元/盎司，COMEX白银期货涨0.33%报23.6美元/盎司。本周，COMEX黄金期货涨2.92%，COMEX白银期货涨5.01%。

【2月8日当周纽约原油空仓增加3.62%至211.36万张】美国商品交易管理委员会（CFTC）公布，截至2月8日当周，纽约商业交易所（NYMEX）原油多头增仓70899张或3.56%，至2064887张；空头增仓73906张或3.62%，至2113648张。总持仓为2170681张，较上一周增加76946张或3.68%，总交易者数为347家。 

【淡水河谷：对于2022年铜产量指导为33-35.5万吨】淡水河谷：2021年公司铜产量为29.68万吨，较2020年减少6.33万吨。公司对于2022年铜产量指导为33-35.5万吨。

【2021年Vale全年铜产量为29.68万吨】2021年Vale全年铜产量为29.68万吨，比2020年低6.33万吨，同比减少17.6%。

【主要再生资源品种利用量超过4.8亿吨，其中废钢铁3.2亿吨，废有色金属2000万吨】工信部等八部门印发加快推动工业资源综合利用实施方案，目标到2025年，钢铁、有色、化工等重点行业工业固废产生强度下降，大宗工业固废的综合利用水平显著提升，再生资源行业持续健康发展，工业资源综合利用效率明显提升。力争大宗工业固废综合利用率达到57%，其中，冶炼渣达到73%，工业副产石膏达到73%，赤泥综合利用水平有效提高。主要再生资源品种利用量超过4.8亿吨，其中废钢铁3.2亿吨，废有色金属2000万吨，废纸6000万吨。

【ICE农产品期货主力合约全线下跌，原糖期货跌0.05%】周五（2月11日），洲际交易所（ICE）农产品期货主力合约全线下跌，咖啡期货跌0.84%，报253.1美分/磅；棉花期货跌0.29%，报122.84美分/磅；原糖期货跌0.05%，报18.29美分/磅；可可期货跌0.81%，报2810美元/吨。

【CBOT农产品期货主力合约普遍上涨，大豆期货涨0.73%】周五（2月11日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约普遍上涨，大豆期货涨0.73%，报1585.75美分/蒲式尔；玉米期货涨1.29%，报650美分/蒲式尔；小麦期货涨3.47%，报798.25美分/蒲式尔。

【将猪肉产能稳定在5500万吨左右】《“十四五”推进农业农村现代化规划》发布，规划提到，鼓励有条件的地区开展农村家电更新行动、实施家具家装下乡补贴和新一轮汽车下乡，促进农村居民耐用消费品更新换代。将猪肉产能稳定在5500万吨左右，防止生产大起大落。

【确保全年粮食产量继续保持在1.3万亿斤以上】全国春季农业生产暨加强冬小麦田间管理工作会议2月13日召开。中共中央政治局常委、国务院总理李克强作出重要批示。批示指出：做好春耕备耕工作，对于确保全年粮食丰收至关重要。各地区各部门要加大农业生产扶持力度，保障农资生产供应、稳定农资价格，确保全年粮食产量继续保持在1.3万亿斤以上。

Part 4【证券资讯】

中国证券报

(1) 靠前发力 政策护航外贸稳量提质

先有国务院批复同意在27地设立跨境电商综合试验区，紧接着，商务部表示将推出六大举措促进服务贸易发展……虎年开局，稳外贸政策接连推出，彰显靠前发力姿态。专家表示，我国外贸顶住压力，实现“开门稳”仍可期待。

 (2) 发改委将出台国有经济布局优化结构调整目录

国家发改委体改司近日发文表示，2022年将全面完成国企改革三年行动任务，出台国有经济布局优化和结构调整指引目录，深入推进国有企业混合所有制改革，在新产业、新业态领域推进增量混改。

上海证券报

(1) 各项助企抒困政策陆续落地见效 信心增强：中小企业发展指数连续3个月回升

随着各项政策陆续落地见效，中小企业信心不断恢复。记者昨日从中国中小企业协会了解到，1月中国中小企业发展指数为89.4，按可比口径环比上升0.2点，连续3个月上升。

 (2) A股再融资新规落地两年嬗变：从梦回万亿到理性面对

2020年2月14日晚间，证监会发布再融资新规，对发行价格、发行规模的确定及减持限制等多方面予以放松。如今，两年时间已过，A股定增市场发生了翻天覆地的变化——融资规模重拾升势、市场热度明显改善，这些变化仅是表象。在再融资新规推动下，定增市场运行机制实现了从“唯批文马首是瞻”的核准制向“市场自发选择”的注册制过渡。