☀【最新经济数据】☀

◈美国截至9月21日当周API原油库存变动(万桶)前值125 ，预估值-167.5，现值290.3

◈美国截至9月21日当周API库欣原油库存变动(万桶)前值-157，现值26

◈美国截至9月21日当周API汽油库存变动(万桶)前值-148.5，预估值62.5，现值94.9

◈美国截至9月21日当周API精炼油库存变动(万桶)前值153.6，现值94.4

◈新西兰8月贸易帐(亿纽元)前值-1.43，预估值-9.25，现值-14.84

◈新西兰8月进口(亿纽元)前值54.9，预估值55，现值55.4

◈新西兰8月出口(亿纽元)前值53.5，预估值44，现值40.5

◈美国9月谘商会消费者信心指数前值133.4，预估值132，现值138.4

◈美国9月谘商会消费者现况指数前值172.2，现值173.1

◈美国9月谘商会消费者预期指数前值107.6，现值115.3

◈美国9月里奇蒙德联储制造业指数前值24，预估值20，现值29

◈美国9月里奇蒙德联储服务业收入指数前值31，现值18

◈美国9月里奇蒙德联储制造业装船指数前值23，现值33

☀【央行动向】☀  

【CME“美联储观察”加息预测】据CME“美联储观察”预测，美联储今年9月加息25个基点至2%-2.25%区间的概率为93.8%，12月进一步加息至2.25%-2.5%区间的概率为75.6%。

【逆回购操作重启 央行出手助流动性跨季】25日，央行重启开展600亿元14天期逆回购操作，未足额对冲1500亿元的到期回笼量。市场人士认为，尽管逆回购交易量不及到期量，但央行重启操作，且投放14天跨季跨节资金，仍有助于稳定市场预期，在财政支出和OMO灵活操作支持下，市场资金面有望平稳实现跨季。

☀【商品资讯】☀ 

【产油国拒不增产 国际原油市场面临供应缺口】此前，美国总统特朗普已多次呼吁石油输出国组织等产油国增产，以降低原油价格。然而在上周日举行的主要欧佩克和非欧佩克产油国会议后，它们并未发表关于增产的声明。截至25日19时30分，布伦特原油期价上涨0.54%至每桶81美元，纽约原油期价上涨0.44%至每桶72.39美元。市场人士指出，产油国没有就提高石油产量达成一致的消息或继续助推国际油价上涨，未来3至6个月原油市场将面临供应缺口。

【限产预期不明 “银十”钢市旺季难旺】在钢铁市场预计京津冀及周边地区采暖季将严格限产之际，相关政策表示不再明确限产比例，并明令禁止环保限产一刀切。预期发生改变，导致钢价“金九”出现了高位宽幅震荡。钢铁行业分析师在接受记者采访时表示，限产情况不明朗加上短期需求缺乏亮点，“银十”钢市旺季难旺。(上海证券报) 07:00 美原油现报71.93美元/桶，跌0.48%。

【比特币期货收跌逾3.6% 报6370美元】CME比特币期货BTC 11月合约收跌260美元，跌幅超过3.93%，报6350美元，据统计，6月29日以5865美元创前月合约收盘纪录最低；CBOE比特币期货XBT 11月合约收跌240美元，跌超3.63%，报6370美元，6月29日也以5897.50美元创CBOE比特币期货前月合约收盘纪录最低；CME比特币期货BTC 12月合约收跌至6340美元；CBOE比特币期货XBT 12月合约收跌至6345美元。

【美国API原油库存增加290.3万桶】美国9月20日当周API原油库存 +290.3万桶，前值 +125万桶；美国9月20日当周API库欣地区原油库存 +26.0万桶，前值 -157万桶；美国9月20日当周API汽油库存 +94.9万桶，前值 -149万桶；美国9月20日当周API精炼油库存 -94.4万桶，前值 +154万桶。

【ICE 12月棉花期货收涨0.52%】ICE 12月棉花期货收涨0.52%，报78.99美分/磅。

【COMEX 12月铜期货收跌0.4%】COMEX 12月铜期货收跌0.4%，报2.824美元/磅。

【ICE 10月原糖期货小幅收跌】ICE 10月原糖期货收跌0.12%，报10.36美分/磅。ICE 12月白糖期货收跌0.06%，报317.50美元/吨。

【报告预计2040年前我国天然气消费将处于高速增长期】中国石油集团经济技术研究院日前发布的2018版《2050年世界与中国能源展望》报告预测，2040年前我国天然气需求将处于高速增长期，新增需求将集中在工业、居民以及电力等部门，2040年至2050年，我国天然气需求将进入稳步增长期。报告认为，我国能源发展已进入新的历史时期，新旧动能持续转换，包括非化石能源和天然气在内的清洁能源将满足增量需求并优化存量需求。2050年我国非化石能源占比约为35%，基本形成煤炭、油气和非化石能源三分天下的格局。

【WTI 11月原油期货小幅收涨】WTI 11月原油期货收涨0.20美元，涨幅0.28%，报72.28美元/桶。

【原油期货主力合约SC1812收涨0.56%】上期所原油期货主力合约SC1812夜盘收涨0.56%，报552.00元，创上期所原油期货首个交易日(3月26日)以来的主力合约夜盘收盘纪录最高位。

【高盛：预计年底布伦特原油价格将回落至70-80美元/桶区间】高盛预计到2018年年底，布油将回落到70-80美元/桶区间。

【COMEX 12月黄金期货小幅收涨】COMEX 12月黄金期货收涨0.70美元，涨幅0.10%，报1205.10美元/盎司。

【快讯】据悉，印度11月份将把伊朗石油进口降至零。

【伦铜走软 投资者担忧供应面】LME期铜收跌0.6%，报6318美元/吨。伦锌收跌2.2%，报2507美元。伦铝收涨0.5%，报2071美元。伦铅收跌1.7%，报2009美元。伦镍收跌0.04%，报12950美元。伦锡收跌0.1%，报18900美元。

【国内商品期货夜盘多数上涨】国内期市夜盘收盘，焦炭、焦煤分别收跌0.88%、0.04%，动力煤收涨0.76%，铁矿石收涨0.50%。豆油、菜油、棕榈油分别收涨0.97%、0.83%、0.47%。豆粕、菜粕分别收涨0.77%、0.62%，大豆收跌0.08%。原油现涨0.89%。沪金、沪银分别现涨0.32%、1.29%。

【国内期市夜盘收盘】国内期市夜盘螺纹钢、热卷分别收跌0.68%、0.60%。

☀【证券资讯】☀

中国证券报

⑴大概率“入富” A股投资孕育新逻辑

目前A股市场聚焦于9月27日富时罗素会否将A股纳入其指数体系。有了A股“入摩”的前车之鉴，券商人士预期此次富时罗素纳入A股的概率极大，初期参考“入摩”标准，有望带来百亿美元增量。不过，借鉴“入摩”经验，从2017年6月21日宣布纳入，到2018年6月实施，A股入富窗口期可能近一年，短期内影响有限。私募人士表示，随着外资拥抱A股进程加快，投资者结构会愈加接近于成熟市场。成熟市场会带来更多成熟理念，未来A股市场会逐步降低情绪冲击带来的影响，投资逻辑料随之改变。

⑵部际联席会议：建立健全交易场所规范发展长效机制

证监会25日发布消息，2018年9月13日，清理整顿各类交易场所部际联席会议在北京组织召开交易场所清理整顿工作专题会议。会议通报了各类交易场所清理整顿工作的总体形势和面临的主要问题，听取了重点地区有关清理整顿工作情况通报，并就下一步清理整顿工作的重点任务和工作措施进行了研商部署。联席会议召集人、证监会主席刘士余作了讲话。

上海证券报

⑴债市开放制度安排接轨国际 境外机构境内发债更趋规范

债券市场改革开放进一步深化。记者昨日获悉，中国人民银行、财政部近日联合发布《全国银行间债券市场境外机构债券发行管理暂行办法》(下称《办法》)，在总结前期试点经验并借鉴国际经验的基础上，进一步明确了境外机构在银行间债券市场发债所应具备的条件、申请注册程序，并同时就信息披露、发行登记、托管结算以及人民币资金账户开立、资金汇兑、投资者保护等事项进行了规范。

⑵5G技术应用重要时点 临近万亿元产业链商机已扑面而来 

9月28日，在2018年中国国际信息通信展上，IMT-2020(5G)推进组将发布中国5G技术研发试验的第三阶段测试结果，这意味着该技术离商业化已经不远了。随着5G技术应用大规模铺开，未来3至5年将为产业链带来数万亿元的商机。中国5G技术研发试验由工信部指导、IMT-2020(5G)推进组负责实施。5G第三阶段测试作为5G技术研发测试的最后一环，将为2019年展开的5G规模试验及预商用做好准备。

证券时报

⑴海外半导体掀回归潮 A股公司“蛇吞象”组团竞购

经过前期中资高歌猛进式收购，近期二级市场上开始了密集资本运作，海外半导体回归已掀起热潮，2018年半导体行业(买方) 董事会预案已披露的交易总价值，已超过1400亿元。与以往上市公司定向参与收购不同，本轮这些“海归”半导体标的遇到多元追逐，无论是安世半导体还是豪威科技，这些巨型半导体标的都引发了上市公司组团竞购，产业基金领投配合国内龙头企业落地成为主流模式，而在政策严监管和市场波动背景下，产业资金还需要严控实际控制权不易主，小心设计交易架构，应对二级市场以及供应链等风险。

⑵熊猫债发行再迎变革 会计准则放宽扫清制度障碍

“熊猫债”发行制度再一次迎来变革。9月25日，央行、财政部联合发布《全国银行间债券市场境外机构债券发行管理暂行办法》。《办法》在总结前期试点经验并借鉴国际经验的基础上，进一步明确了境外机构在银行间债券市场发债所应具备的条件、申请注册程序，并同时就信息披露、发行登记、托管结算以及人民币资金账户开立、资金汇兑、投资者保护等事项进行了规范。