大陆期货

☀【宏观经济】☀

【中美经贸磋商牵头人刘鹤应约与美国财政部长姆努钦、贸易代表莱特希泽通电话】商务部：12月11日上午，中央政治局委员、国务院副总理、中美经贸磋商牵头人刘鹤应约与美国财政部长姆努钦、贸易代表莱特希泽通电话；双方就落实两国元首会晤共识、推进下一步经贸磋商工作的时间表和路线图交换了意见。

【福建发布《关于进一步推进自由贸易试验区改革创新三十五条措施的通知》】支持在自贸试验区依法合规建设能源、工业原材料、大宗农产品等国际贸易平台和现货交易市场。

【中国11月新增人民币贷款1.25万亿元，预期1.12万亿元，前值6970亿元】中国11月新增人民币贷款1.25万亿元，预期1.12万亿元，前值6970亿元；11月M2同比增8%，预期8%，前值8%；11月社会融资规模增量1.52万亿元，预期1.33万亿元，前值7288亿元。

☀【最新经济数据】☀

◈美国 11月核心生产者物价指数(年率) 实际值：2.7%；前值：2.6%

◈美国 11月核心生产者物价指数(月率) 实际值：0.3%；前值：0.5%

◈美国 11月生产者物价指数(年率) 实际值：2.5%；前值：2.9%

◈美国 11月生产者物价指数(月率) 实际值：0.1%；前值：0.6%

☀【经济数据前瞻】☀

◈美国 API库存周报:原油(千桶) 前值：46,937.40

◈美国 11月CPI:季调:环比预测值：0.10；前值：0.30

◈美国 11月CPI:同比(%) 预测值：2.40；前值：2.50

◈美国 11月核心CPI:季调:环比预测值：0.20；前值：0.20

◈美国 11月核心CPI:同比(%) 预测值：2.20；前值：2.10

☀【商品资讯】☀

【NYMEX原油期货收涨1.88%报51.96美元/桶，API原油库存超预期大降1018万桶】

【COMEX黄金期货收跌0.08%报1248.4美元/盎司，连跌两日】COMEX白银期货收涨0.34%报14.655美元/盎司。美元上涨，令金价承压。

【美国能源信息署大幅下调2019年油价预期】美国能源信息署(EIA)12月11日大幅下调2019年油价预期，将WTI原油价格预期由此前预计的64.85美元/桶下调至54.19美元/桶，将布伦特原油价格预期由此前预计的71.92美元/桶下调至61.00美元/桶。EIA同时上调2019年全球原油需求增长预期至增长152万桶/日；上调2019年美国原油需求增长预期至增长33万桶/日。

【美国12月7日当周API原油库存-1018万桶】美国12月7日当周API原油库存-1018万桶，前值+536万桶。API数据显示美国原油库存减少程度大于预期。

【美国三大股指悉数转跌】美国三大股指悉数转跌，道指完全回吐盘初300余点涨幅，现跌逾百点。

【伦敦基本金属多数收涨】LME期铜涨0.94%报6146美元/吨，LME期锌涨0.85%报2597美元/吨，LME期镍跌0.51%报10745美元/吨，LME期铝跌0.1%报1936美元/吨，LME期锡涨0.63%报19070美元/吨，LME期铅涨1.38%报1977.5美元/吨。

【LME期铜收涨1.6%】LME期铜收涨1.6%，报6295美元/吨，盘中一度触及6352美元/吨，创10月4日以来新高。LME期锌收涨1.6%，报2583美元/吨。LME期铝收涨1.1%，报1974美元/吨。LME期铅收跌0.3%，报1964.5美元/吨。LME期镍收涨0.5%，报11250美元/吨。LME期锡收涨2.5%，报18865美元/吨。

【俄罗斯计划逐步减产，计划在1月份减产5万-6万桶/日】俄罗斯能源部长诺瓦克：俄罗斯计划逐步减产，计划在1月份减产5万-6万桶/日，俄罗斯能源部和油企将在年底前就欧佩克+减产问题会面，欧佩克+计划将目标放在原油库存。

【本月对2018/19年度大豆生产和市场供需形势预测与上月一致】农业农村部报告显示，本月对2018/19年度大豆生产和市场供需形势预测与上月一致。11月进口大豆到港量下降，但国内进口大豆、豆粕和豆油库存均处历史高位，豆类供应宽松。市场此前预期的国内大豆及豆粕供需缺口正在逐步缩小。

【国内商品期货夜盘多数收涨，焦炭涨近2%】焦炭、动力煤分别收涨1.84%、0.25%，焦煤收跌0.10%。铁矿石收涨1.48%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨1.63%、1.71%。橡胶收涨0.04%，沥青收跌0.15%。纸浆收涨0.31%。

【原油期货主力合约SC1901收跌0.05%】周二上期所夜盘，原油期货主力合约SC1901收跌0.05%，报421.9元

【WTI原油期货收涨1.88%报51.96美元/桶】周二，WTI原油期货收涨1.88%报51.96美元/桶，API原油库存超预期大降1018万桶。

【美国12月7日当周API原油库存-1018万桶】美国12月7日当周API原油库存-1018万桶，预期-294万桶，前值+536万桶。美国12月7日当周API汽油库存-248.4万桶，预期-254.5万桶，前值+361万桶。美国12月7日当周API精炼油库存+71.2万桶，预期172.1万桶，前值+432万桶。

【印度财政部已就购买伊朗石油的付款工作做好准备】印度石油部长：印度财政部已就购买伊朗石油的付款工作做好准备；目前还未确认欧佩克+减产带来的影响；印度预计未来十年在原油和天然气的投资为3000亿美元。

☀【证券资讯】☀

中国证券报

⑴降准料来年再见

11日，央行逆回购操作连停时间纪录被刷新至33个工作日，但随着年底临近，货币市场流动性逐渐进入波动高发期，央行不太可能一直保持“沉默”。有观点认为，央行逆回购连续停摆是在“憋大招”，降准或随后就到。但综合来看，年底降准可能性并不大，下一次降准窗口可能在春节前打开。

⑵年底保壳战遭监管紧盯博行情需谨慎

近两个月以来，ST股及游走在“披星戴帽”边缘的公司，发出资产出售、债务重组等相关的公告明显增多。不过，在上市公司积极酝酿“保壳”动作的同时，监管的步伐也紧随其后，近期已有多家抛出资产出售计划的公司遭到监管问询。业内人士指出，在退市监管日渐成熟的当下，没有业绩支撑的“保壳”之路越来越难走，普通投资者应对相关行情的炒作提高警惕。

上海证券报

⑴推崇长线投资养老目标基金将摒弃短期考核

在养老目标基金阵容逐渐壮大的同时，监管层也在稳步推进一系列举措，让“长钱”真正实现“长期投资”。基金公司相关人士透露，监管部门近期对已发或拟发养老目标基金的公司进行窗口指导，要求对养老目标基金单独设置考核机制，重点考核基金经理3年及以上中长期业绩，不再进行短期业绩评价和宣传。

⑵机构力量正在悄然集聚谁将扛起A股市场做多大旗

在A股震荡磨底的2018年，一股来自机构投资者的长线做多力量已在悄然集聚。据券商研报统计，当前公募基金、保险和外资持有A股流通股比例逐步接近，形成“三足鼎立”的格局。而这三大主力未来的潜在增量资金或超8000亿元，有望扛起明年A股市场的做多大旗。

证券时报

⑴短端利率回升近三成货基收益超3%

在岁末跨年资金紧张等因素影响下，今年下半年一路下行的货币基金收益率迎来止跌回升势头，12月份以来，全市场货币基金7日年化收益率悄然回升至2.8%。内人士认为，由于元旦、春节、年末等叠加因素导致跨年资金相对紧张，短端利率开始回升，货币基金配置较多的逆回购、同业存单、短债资产以及到期债券一次性兑现收益等因素都导致货币基金收益率短期内开始上行，预计这种势头有望保持到春节之后。

⑵非票房收入成电影行业新增长点

今年全国电影票房收入有望突破600亿元大关，在票房收入节节攀升的同时，包括映前广告、阵地广告、爆米花等卖品收入、电影衍生品收入在内的非票房收入也在迅速增长，成为电影行业新的利润增长点。相较于美国电影市场中衍生品收入占比高达70%，我国电影产业非票房收入还有极大的发展空间，未来随着观影人次的不断增长，预计非票房市场规模也将不断增长。