☀【央行动向】☀  

三菱东京日联银行(MUFG)全球市场研究主管Derek Halpenny：市场开始怀疑欧洲央行是否会维持利率不变，直到2019年。欧洲央行声称，利率仍将维持不变，直到QE结束后很久，其中“很久”这个措辞很重要。假如“很久”这个措辞从欧洲央行声明中被剔除，那么市场可能会预计短期利率会高于当前水平。这反过来应会推动欧元升值。欧洲央行信息的微妙变化可能意味着，到2018年底，欧元区的利率将会上升。   

【外资机构：美联储今年将加息2至3次】根据中国证券网记者3日收到的评论，伦敦固定收益投资业者Stratton Street的合伙人兼首席投资官Andy Seaman预测称，美联储在2018年会有2次或3次加息，联邦基金利率会落在2%至2.25%的区间内，有一定对冲效果。  

【美联储会议纪要来袭！巴克莱最新前瞻分析】该行指出，我们预计纪要将会阐明委员会的经济预测中不一致的情况。我们相信，在缺乏财政刺激的情况下，鉴于近期通胀的疲软，一些委员可能会在2018年降低通胀路径。不过在减税措施的刺激下，这些委员可能认为，在防止失业率大幅下降，同时对通胀目标做出承诺的情况下，2018年加息三次的现有中期政策路径实现了正确的平衡。  

【央行连续8日不进行公开市场操作 周三净回笼900亿元】中国央行周三不进行公开市场操作，因当日有900亿元逆回购到期，实现净回笼900亿元。央行称目前银行体系流动性总量处于较高水平，可吸收央行逆回购到期等因素的影响，当日不开展公开市场操作。  

☀【证券资讯】☀  

中国证券报  

⑴养老金投资迎利好 制度完善快马加鞭  

“截至目前，已经有九个省跟社保基金理事会签订了委托投资合同，除九个省签订合同以外，目前西藏、甘肃、浙江、江苏也打算委托投资运营，可以增加投资金额大约1500亿元。”人社部社会保险基金监管局副局长汤晓莉3日在《中国养老金精算报告2018-2022》发布式暨社保基金投资管理研讨会上透露。  

⑵垄断领域唱主角 央企混改提速  

进入2018年，国企改革也翻开了新篇章。一方面，央企公司制改制圆满收官；另一方面，即将陆续召开的央企年度工作会议将对混改等改革措施落地做出新部署。专家认为，公司制改革收官意味着央企从此进入公司时代，为混改、资产证券化、授权经营体制等一系列改革创造前置条件。2018年，大混改时代开启，以点到面的改革轮廓将深化，进度可能会超过预期，铁路、军工等垄断领域将是混改主线。  

上海证券报  

⑴跨区输配电定价办法出台 打破区域壁垒促交易  

国家发改委近日印发《区域电网输电价格定价办法(试行)》《跨省跨区专项工程输电价格定价办法(试行)》《关于制定地方电网和增量配电网配电价格的指导意见》，旨在打破区域壁垒，推动输配电价“跨区域”定价。  

⑵工信部：今年严禁以任何理由新增钢铁产能  

针对钢企因价格上涨产生的扩张冲动，工业和信息化部原材料工业司近日发文强调，2018年要继续坚定不移抓好钢铁去产能工作，力争提前完成“十三五”去产能的上限目标，严禁以任何理由新增钢铁产能。  

证券时报  

⑴资管增值税影响下沉 保险资管调整产品设计  

1月1日正式征收的资产管理产品增值税，对于各类资管机构的影响正在下沉。证券时报记者了解到，保险资管公司由于业务类型复杂，为对接“营改增”，已经提前对公司产品和系统进行了梳理，一些公司从今年开始，在估值模型中加入了税负成本，将结合新的税收水平调整产品设计思路。  

⑵同存备案规模继续“挤水分” 多家银行率先降规模  

2017年高达20.18万亿元的同业存单发行总量，未来有大概率难以重现。证券时报记者获悉，日前央行重新设定了同业存单年度发行额度备案要求，方向进一步趋严。按照新要求，今年各家银行同业存单备案额度将限定在去年9月末总负债的1/3，再刨除同业负债(不含同业存单)后的所得值。  

☀【商品资讯】☀   

【新兴市场需求旺盛 基本金属大涨之后机构依然看好】2017年全球基本金属价格表现抢眼，铜、铝、铅、锌等多个品种全年累计涨幅达到30%左右。展望2018年，市场分析师预计，新兴市场的强劲增长前景以及疲弱的美元走势等因素仍将继续利好基本金属市场。但具体而言，各个品种之间可能出现一定分化。高盛分析师在最新报告中预计，新兴市场良好的经济增长前景，导致相关需求上升以及对于美元走势疲软的预期有望继续利好金属市场。高盛最看好铜价，最看空铝价。铜处于供应旺盛的尾声，而铝则恰好相反。  

【FXStreet：美元和黄金最新走势分析】美指势将录得一周多以来的首日上涨。跌势在91.75/80区域附近觅得支撑。如跌破，或将进一步跌向91.45和91.00/05(2017年低点)。上行方向，如维持在92.20/25上方，下一个阻力位可能位于92.50和92.70/75。鉴于从12月中开始，黄金已大涨超过60美元，其回落似乎是正常的。到目前为止，反弹受到1,320美元抑制，但整体基调仍保持乐观，除非金价大幅回落至1300美元以下，否则仍有可能保持这种涨势。  

【隔夜外盘】欧美股市齐涨，美股三大股指均创收盘新高，传人人网积极布局区块链，其股价两日涨逾70%。美联储2017年12月货币政策会议纪要鹰味十足，美元上涨，金价闪崩。  

【美国API原油库存降幅小于预期】美国12月29日当周API原油库存-499万桶，预期-526万桶，前值-600万桶。  

【中信建投期货首单玉米 “保险+期货”收入险实现赔付】近日，中信建投期货联合人保财险重庆市分公司在重庆市万州区举办“玉米‘保险+期货’精准扶贫现场理赔仪式暨服务‘三农’创新模式培训会”。在各方见证下，由大商所支持，中信建投期货、人保财险重庆市分公司共同推动的重庆万州地区玉米“保险+期货”项目完成现场赔付，共计赔付106.73万元。  

【原油期货大幅收涨】美国WTI 2月原油期货实盘价格周三收涨1.28美元，涨幅2.1%，报61.63美元/桶。ICE布伦特2月原油期货实盘价格收涨1.26美元，涨幅1.89%，报67.84美元/桶。  

【期金在美联储发布会议纪要前成功录得连续9天上涨】COMEX 2月黄金期货收涨2.40美元，涨幅0.2%，连续第九个交易日上涨、至少创2011年中期以来最长连涨天数，报1318.50美元/盎司，创2017年9月15日以来收盘新高。  

【WTI原油日内涨逾2%】WTI原油日内涨逾2%，现报61.55美元/桶；布伦特原油日内涨1.8%，现报67.72美元/桶。   

【伦铅涨至11周高位 得益于汽车电池出现季节性需求】LME期铅收涨0.3%，报2579美元/吨，一度涨至2017年10月16日以来盘中高位2580美元/吨。LME期铜收跌0.8%，报7147美元/吨。LME期铝收跌1.6%，报2228美元/吨。LME期锌收跌0.7%，报3326.50美元/吨。LME期镍收跌1.7%，报12400美元/吨。LME期锡收跌0.7%，报19900美元/吨。  

【原油非国营进口配额下发 32家地方炼厂所获占比超过七成】2018年1月3日，《每日经济新闻》记者从地炼企业及研究机构获悉，2018年首批原油非国营贸易进口配额已于2017年12月底下发。本批次原油进口允许量达12132万吨，占商务部网站此前公布的2018年全年进口允许总量14242万吨的85.2%。其中值得注意的是，32家地方炼厂(未含中化工旗下地炼)共斩获超过9000万吨，占首批配额量约75%。  

【钢铁煤炭行情继续 买卖双方共谋周期股春季“躁动”】多家券商研究所召开电话会议，主题多围绕“春季躁动”抑或“春节行情”。广发、中泰等多家券商一致认为短期内周期股尤其是钢铁股可能会迎来一波反弹行情。  

【焦炭、焦煤收跌】焦炭、焦煤分别收跌0.1%、0.6%、动力煤收涨0.5%。铁矿石收跌0.7%。  

【螺纹钢、热轧卷板收跌】螺纹钢、热轧卷板分别收跌0.8%、0.7%。  

【2018火爆行情开启！大宗商品创纪录连涨】裹挟着连续11个交易日上涨的余威，彭博大宗商品指数目前已经创下了历史最长连涨周期。以原油、黄金、铜价为代表的各类商品在2017年年底几乎全线上扬，这显然也为接下来2018年的开年行情打下了坚实的基础。  

☀【新股申购】☀   

德邦股份今日网上申购，发行价4.84元，申购代码：732056，申购上限：3.00万股，顶格申购需配市值30.0万元，中签缴款日：01月08日。  

西菱动力今日网上申购，发行价12.9元，申购代码：300733，申购上限：1.60万股，顶格申购需配市值16.0万元，中签缴款日：01月08日。  

盈趣科技今日网上申购，发行价22.5元，申购代码：002925，申购上限：2.25万股，顶格申购需配市值22.5万元，中签缴款日：01月08日。