☀Part 1【国际宏观经济】☀

【重磅！美联储首次发出明确信号：货币政策可能转向】北京时间周四凌晨，美联储公布了4月货币政策会议纪要。美联储官员认为，美国经济活动的强劲复苏将引发收紧货币政策的讨论，这是美联储首次发出这一明确信号。受访人士告诉记者，预计美联储将在今年秋季某个时候开始讨论具体缩减购债规模问题，2021年12月将发布实际公告，2022年1月开始实际缩减购买规模。

【据CME“美联储观察”：美联储6月维持利率在0%-0.25%区间的概率为89%】据CME“美联储观察”：美联储6月维持利率在0%-0.25%区间的概率为89%，加息25个基点至0.25%-0.50%区间的概率为11%；9月维持利率在0%-0.25%区间的概率为89%，加息25个基点的概率为11%。

【美股隔夜为何在美联储“鹰派”会议纪要后反弹？】香港万得通讯社报道，美股周三与大宗商品、比特币一道下跌，因投资者的风险偏好减弱。与此同时，美联储4月会议纪要显示有关缩减的讨论或已经被提上日程。道指收盘跌164.62点，至33896.04点，跌幅0.5%; 标准普尔500指数跌12.15点，跌幅0.3%，至4115.68点。纳斯达克综合指数下跌3.90点，至13299.74点，跌幅不到0.1%。值得强调的是，道琼斯工业指数在早盘交易中下跌了587点，随后缩减跌幅至150点左右，而其他市场也趋于稳定。这样一个价格反应凸显了一些现象：投资者需要了解一些问题，市场是希望美联储是鹰派还是鸽派? 它是希望美联储比预期更早地缩减加息规模并开始加息，还是像美联储似乎暗示的那样，因为通胀是“暂时性的”而推迟加息? 有业内人士谈到市场对美联储变得更加强硬反而更加放心，以及避免在未来某个时间段踩下”急刹车“。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【透视区域银行业“账本”，一季度经营业绩分化不良压力有所缓解】据上海证券报报道，截至5月19日，全国有24个地方银保监局披露一季度辖内银行业金融机构运行情况。上海证券报记者比照数据发现，东部沿海地区银行业优于中西部地区的现状依旧未变，苏浙沪地区银行业扩表速度引领全国。一个明显趋势是，不同地区的银行业整体经营表现进一步分化。同时，各地银行业一季度的一大特征是，资产质量较上年同期全面好转。即便如此，仍有5个省份银行业整体不良率超过2%，资产质量尚面临较大压力。

【逆回购连续投放熨平缴税扰动】据证券时报报道，即便临近5月集中缴税期，市场并未感受到资金面的明显趋紧，在人民银行连续每日小额投放逆回购的“护航”下，短期市场资金利率围绕政策利率上下窄幅波动。5月19日，央行公开市场操作再度投放100亿元7天期逆回购，并维持利率不变，延续自今年3月初以来的新“打法”。

【罕见！国务院常务会议连续两次聚焦大宗商品价格问题】今年以来，受主要是国际传导等多重因素影响，部分大宗商品价格持续上涨，一些品种价格连创新高。此次国常会强调，要高度重视大宗商品价格攀升带来的不利影响，贯彻党中央、国务院部署，按照精准调控要求，针对市场变化，突出重点综合施策，保障大宗商品供给，遏制其价格不合理上涨，努力防止向居民消费价格传导。

☀Part 3 【商品资讯】☀   

【COMEX黄金期货收涨0.11%，创四个月以来收盘新高】香港万得通讯社报道，周三（5月19日），COMEX黄金期货收涨0.11%报1870.1美元/盎司，创四个月以来收盘新高；COMEX白银期货收跌1.79%报27.825美元/盎司。债券收益率下滑和股市下跌提振了黄金的避险吸引力。受通胀担忧以及一些国家疫情加重影响，美国股市下跌；比特币暴跌拖累加密货币相关股票走低，导致科技股下滑。10年期美国国债收益率保持稳定，抹去了早些时候的涨幅。

【伦敦基本金属全线下跌，LME期铜跌3.19%】香港万得通讯社报道，周三（5月19日），伦敦基本金属全线下跌，LME期铜跌3.19%报10073.5美元/吨，LME期锌跌3.11%报2962美元/吨，LME期镍跌3.5%报17340美元/吨，LME期铝跌1.96%报2429.5美元/吨，LME期锡跌2.23%报29775美元/吨，LME期铅跌1.21%报2201.5美元/吨。

【美油7月合约跌3.27%，创三周新低】香港万得通讯社报道，周三（5月19日），国际油价全线走低，美油7月合约跌3.27%报63.36美元/桶，创三周新低；布油7月合约跌2.94%报66.69美元/桶。交易员担心美国和伊朗供应增加。交易员担心美国和伊朗供应增加带来的影响。在石油市场上，美国能源信息管理局(EIA)的库存报告显示，上周其国内原油库存增加132万桶；交易员们也在关注大国围绕恢复伊朗核协议在维也纳举行的有关谈判，若达成协议美国将取消对伊朗原油出口的制裁；欧盟高级官员说，美国和伊朗已接近达成协议。

【芝加哥农产品期货主力合约涨跌不一，大豆期货跌2%】香港万得通讯社报道，周三（5月19日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约涨跌不一，大豆期货跌2%报1542.75美分/蒲式耳；玉米期货涨0.42%报661美分/蒲式耳，小麦期货跌2.15%报683美分/蒲式耳。

【ICE农产品期货主力合约全线下跌，原糖期货跌1.63%】香港万得通讯社报道，周三（5月19日），洲际交易所（ICE）农产品期货主力合约全线下跌，原糖期货跌1.63%报16.93美分/磅，棉花期货跌1.3%报82.92美分/磅，可可期货跌1.24%报2473美元/吨，咖啡期货跌1.18%报1.51美元/磅。

☀Part 4 【证券资讯】☀

中国证券报

⑴锂概念爆发 资源股黯淡 周期行情按下暂停键？

在汽车行业持续获得资金关注背景下，昨日新能源汽车上游原材料——锂概念爆发。一方面，近期资金持续加仓的汽车板块延续强势，另一方面，前期频频占据A股“C位”的周期股开始回调。机构人士认为，A股短期强势特征较为明显，而对周期股的看法则出现分歧。

⑵资金疯狂出逃 虚拟货币上演惊魂一日

欧易OKEx数据显示，5月19日，比特币盘中跳水，半小时狂泻近3000美元，跌破40000美元整数关口；截至记者发稿时，已跌破35000美元。目前价格已回归至今年2月初的水平，较本月初最高点59543美元缩水超40%。与此同时，虚拟货币市场其他数十个主流币种跌幅也迅速扩大。

上海证券报

（1）年报问询三类问题最难答 ST一族成延迟回复“重灾区”

据上证报资讯初步统计，进入5月以来，已有50家左右上市公司发布延期回复年报问询函的公告。其中，大部分上市公司在历经延期后已经完成回复，少数上市公司则至今尚未回复。在这50家左右上市公司中，将近一半为ST一族，成为年报问询函延迟回复的“重灾区”。

⑵完善公司债券注册制改革配套制度 沪深交易所就多项业务规则征求意见

为深入推进公司债券注册制改革，规范公司债券发行上市审核和自律监管工作，沪深交易所于5月19日分别就起草、修订的《公司债券发行上市审核规则》《公司债券上市规则》《非公开发行公司债券挂牌（转让）规则》《债券市场投资者适当性管理办法》向社会公开征求意见。