☀Part 1【国际宏观经济】☀

【道指隔夜大跌超200点，市场对美联储未来政策感到迷茫】香港万得通讯社报道，隔夜美股情绪依然低迷，投资者依然在消化美联储6月会议鹰派言论。标准普尔500指数周四连续第三个交易日下跌，材料股和金融股的下跌令该指数承压。市场开盘时变化不大，随后大部分时间在小幅上涨和下跌之间徘徊。尽管科技股的上涨帮助纳斯达克综合指数收盘走高，但标准普尔500指数和道琼斯工业平均指数收盘时都出现了下跌。在美联储官员发出迄今最明确的信号，表示计划逐步撤出推动市场升至创纪录高位的货币政策后，投资者的风险偏好在周中消退。他们的预测中值显示，他们预计将在2023年底前上调基准利率，这比此前的预测要早。

【美联储在固定利率逆回购中接纳7558亿美元，刷新历史新高】香港万得通讯社报道，在美联储决定上调隔夜逆回购利率后，市场对逆回购的需求蹿升至纪录高位。周四（6月17日），68家对手方通过隔夜逆回购工具将7560亿美元资金放到美联储，刷新了5840亿美元的纪录高位。美联储周三在固定利率逆回购中接纳了5209亿美元，美联储周二逆回购工具使用规模为5096亿美元，周一曾以5839亿美元规模创新高。

【美国财长耶伦：不认为经济处于超级通胀的危机之中】美国财长耶伦：不认为经济处于超级通胀的危机之中。最近的通胀率高于预期；赤字和债务确实关系重大；我支持的是通胀率与美联储目标相符，利率略高，这将使美联储有能力利用货币政策解决经济疲软的问题。

【美国6月12日当周初请失业金人数意外升至41.2万人，为4月下旬以来首次上升】香港万得通讯社报道，美国劳工部周四发布数据显示，美国6月12日当周初请失业金人数升至41.2万人，为4月下旬以来首次上升，并创一个月新高，预期35.9万人，前值由37.6万人修正为37.5万人。6月5日当周续请失业金人数351.8万人，预期343万人，前值349.9万人；6月12日当周初请失业金人数四周均值39.5万人，前值40.25万人。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【中金公司下半年宏观策略展望：聚焦供给约束】彭文生博士认为，本轮经济复苏最大的不同，就是“供给约束”。在过去的经济复苏当中，价格上升会引导供给上升，达到供需平衡。但是疫情冲击之后，供给弹性系数下降，价格上升不一定能引起供给的快速反应。除了供给约束以外，本次经济周期和以往还有两点不同，一是本次疫情造成的影响是非对称的，二是政府的管理措施也是不一样的。彭文生博士进一步分析，在供给弹性收缩、需求张力不同的背景下，全球下半年的经济可能呈现三个特点，一是全球通胀表现分化，二是中国经济亮点仍在出口，三是要警惕全球资本市场波动加剧。

【商务部：1到5月我国对“一带一路”沿线国家投资增长13.8%】据央视新闻，商务部消息，数据显示，1-5月，我国对外非金融类直接投资2806.2亿元人民币，同比下降5.3%，其中，对沿线国家非金融类直接投资74.3亿美元，同比增长13.8%。在“一带一路”沿线国家新签承包工程合同额464.9亿美元，完成营业额308亿美元，分别占同期对外承包工程新签合同额和完成营业额的55.5%和58.5%。

【发改委：目前市场投机炒作开始降温，部分大宗商品价格回落】中国网报道，国家发改委新闻发言人孟玮在发布会上表示，近几个月来，部分大宗商品价格出现较大幅度上涨，涨幅明显偏离供需基本面，超出了恢复性上涨的合理范围。对这种现象，按照党中央、国务院决策部署，国家发展改革委会同有关部门迅速行动，多措并举，取得了初步成效。

☀Part 3 【商品资讯】☀   

【COMEX黄金期货收跌4.68%，连跌五日】香港万得通讯社报道，周四（6月17日），COMEX黄金期货收跌4.68%报1774.3美元/盎司，连跌五日，并创一个半月以来新低；COMEX白银期货收跌6.69%报25.95美元/盎司，创两个月以来新低。因美联储暗示2023年将至少加息两次，美元走强。道明证券商品策略师Daniel Ghali称，美联储的点阵图显示了基调的明显变化，最终表明尽管美联储继续重申通胀是暂时的，但他们对经济风险的正式评估无疑更加鹰派。在美联储会议前就已出现的实物需求减弱和投机性资金流入放缓，也可能推动金价进一步回落。

【伦敦基本金属普遍收跌，LME铜跌4.93%】香港万得通讯社报道，周四（6月17日），伦敦基本金属普遍收跌，LME铜跌4.93%报9190.5美元/吨，LME锌跌4.51%报2887.5美元/吨，LME铝跌4.23%报2365美元/吨，LME铅跌3.36%报2128.5美元/吨，LME锡跌3.09%报30250美元/吨，LME镍跌2.63%报17185美元/吨。

【美油7月合约跌1.51%报71.06美元/桶】香港万得通讯社报道，周四（6月17日）， 国际油价全线走低，美油7月合约跌1.51%报71.06美元/桶，连跌两日；布油8月合约跌1.88%报72.99美元/桶。 美元走强拖累油价下跌，大宗商品普遍走低。原油价格创出一个月最大跌幅，因为美元上涨促使之前买入大宗商品来规避通胀风险的金融投资者逃离这些资产。

【CBOT农产品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌7.15%】香港万得通讯社报道，周四（6月17日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌7.15%，报1247.25美分/蒲式尔；玉米期货跌6.99%，报532.5美分/蒲式尔；小麦期货跌3.47%，报639.75美分/蒲式尔；豆油期货跌8.86%，报56.57美分/磅。

【ICE农产品期货主力合约全线收跌，咖啡期货跌2.96%】香港万得通讯社报道，周四（6月17日），洲际交易所（ICE）农产品期货主力合约全线收跌，咖啡期货跌2.96%，报150.85美分/磅；棉花期货跌2.36%，报83.92美分/磅；原糖期货跌2.62%，报16.75美分/磅；可可期货跌1.78%，报2379美元/吨。

☀Part 4 【证券资讯】☀

中国证券报

⑴发改委：严禁新增钢铁产能 促进行业兼并重组

6月17日，在国家发改委召开的例行新闻发布会上，国家发改委新闻发言人孟玮回应了大宗商品涨价、“两高”项目盲目发展、吸收外资情况等话题。

⑵冲破坚冰春水生 东北国企混改焕发新活力

东北振兴还是要靠改革开放。六月的东北，清风习习，绿草如茵。在这片广袤而丰饶的黑土地上，一场迈向纵深的改革正在紧锣密鼓地进行，改革的对象是作为东北经济中流砥柱的国企。

上海证券报

（1）三季度地方债或迎发行高峰 对基建投资形成支撑

今年地方政府债券发行节奏明显放缓。根据最新数据，目前全国地方累计发行新增地方政府债券仅占已下达限额的三成。业内预计，今年三季度地方债或迎来一波发行高峰，其中新增专项债的放量，有望对下半年的基建投资起到支撑作用。

⑵5G点燃AR 华为携手产业链共拓万亿新蓝海

“从华为与第三方洞察数据看，到2025年AR（增强现实）的市场空间将达3000亿美元（约合人民币1.93万亿元）。”6月17日，华为运营商BG首席营销官蔡孟波在华为共赢未来5G+AR全球峰会上呼吁产业链共同携手，共拓AR万亿新蓝海。