☀Part 1【国际宏观经济】☀

【全球再通胀交易熄火，金融市场波动将持续加剧】第一财经报道，过去一周，华尔街巨震，交易主题已经从“通胀忧虑”切换至“缩减QE恐慌”，因为美联储暗示加息可能比预期要来得更早一些，2022年或面临缩表、加息同步启动的局面。道指经历了自2020年10月以来最糟糕的一周，标普500指数创2月以来最大周跌幅，繁荣的大宗商品市场（铜、铁矿石、农产品、黄金等）遭受重创，之前很多创下历史新高的市场已抹去了今年的涨幅。“主导市场并推动商品和美股创新高的再通胀交易已暂停，市场对抄底此前因利率预期攀升而超跌的成长股似乎也谨慎起来。”资深美股交易员、清溪资产合伙人司徒捷告诉第一财经，“整个夏天，尤其在7月之后，需要做好风控。高成长、高负债的公司必须剔除在投资组合之外，并增加现金比例。即使是最景气的大宗商品，可能也只有能源仓位比较可行，其他仓位要逐步减仓。”

【CME“美联储观察”：美联储9月维持利率在0%-0.25%区间的概率为100%】据CME“美联储观察”：美联储9月维持利率在0%-0.25%区间的概率为100%，加息25个基点至0.25%-0.50%区间的概率为0%；11月维持利率在0%-0.25%区间的概率为100%，加息25个基点的概率为0%。

【富国银行前瞻英国央行利率决议：英国央行或表明未来数月内资产购买规模将会进一步削减】富国银行前瞻英国央行利率决议：过去几个月，英国央行放缓了资产购买的步伐，并暗示将进一步缩减购买规模。近期英国经济复苏的步伐相当显著，GDP月率显示经济活动在疫情限制措施放宽后迎来大规模复苏。预计英国央行将在周四的利率决议中，提供最新的经济复苏进展线索，以及委员们关于通胀的最新观点。物价上涨的现象是暂时性的还是实质性的，这一点需要额外关注。英国央行很可能将发出信号，表明未来数月内资产购买规模将会进一步削减，而我们认为新一轮的削减将在8月会议后开始。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【中证报评论：畅通科技与资本高效循环，锻造经济发展新引擎】中国证券报报道，伴随我国多层次资本市场体系不断丰富完善，资本市场促进科技、资本和产业高水平循环的枢纽作用明显增强。创业板已成长为创新创业企业集聚地，超过9成企业为高新技术企业，超过8成拥有自主研发核心能力，超过6成属战略性新兴产业，新一代信息技术、生物医药、新材料、高端装备制造的产业聚集效应明显。创业板公司拥有与主业相关的核心专利技术11万余项，解决了一批“卡脖子”技术难题。

【供货商称已收到华为Mate50设计方案】中国证券报报道，最近，有媒体报道称，华为今年将不会发布新款Mate系列手机。消息立刻引起关注。6月19日晚间，中国证券报记者从华为供应链公司独家获悉，目前该公司已经收到华为Mate50手机设计方案。华为供应链公司人士对中国证券报记者说，“华为也没说要取消发布，只不过什么时间量产供货还没定。”

【央行媒体评论：没有根据的所谓流动性预测可以休矣】央行主管媒体中国金融新闻网刊发的评论指出，今年5月初曾有一些市场分析人士认为，由于5月份是传统的企业所得税汇算清缴时间，财政存款会大幅上升，叠加地方债发行量增加等因素，市场流动性可能边际收紧，并导致利率波动性增强。

☀Part 3 【商品资讯】☀   

【本周COMEX黄金期货收跌6.16%，创去年三月以来最大周跌幅】香港万得通讯社报道，周五（6月18日），COMEX黄金期货收跌0.61%报1763.9美元/盎司，周跌6.16%，创去年三月以来最大周跌幅；COMEX白银期货收跌0.04%报25.845美元/盎司，周跌8.18%。美元指数上涨至两个多月以来的高位，施压金价。美国圣路易斯联储主席布拉德表示，鉴于通胀率预期将高于美联储2%的目标，明年开始加息可能是合适之举。美元指数上涨至两个多月以来的高位。

【伦敦基本金属涨跌不一，LME期铜跌1.79%】香港万得通讯社报道，周五（6月18日），伦敦基本金属涨跌不一，LME期铜跌1.79%报9149美元/吨，周跌8.54%；LME期锌跌2.46%报2840美元/吨，周跌6.72%；LME期镍涨0.09%报17190美元/吨，周跌5.69%；LME期铝跌0.6%报2385.5美元/吨，周跌3.21%；LME期锡跌2.24%报29915美元/吨，周跌5.24%；LME期铅涨1.08%报2153美元/吨，周跌2.36%。

【美油7月合约涨0.65%报71.5美元/桶】香港万得通讯社报道，周五（6月18日），国际油价集体上涨，美油7月合约涨0.65%报71.5美元/桶，周涨0.83%；布油8月合约涨0.19%报73.22美元/桶，周涨0.83%。全球需求前景令人鼓舞，油价连续第四周上涨。

【芝加哥农产品期货主力合约集体上涨，大豆期货涨4.97%】香港万得通讯社报道，周五（6月18日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约集体上涨，大豆期货涨4.97%报1315美分/蒲式耳，周跌12.83%；玉米期货涨6.43%报566.75美分/蒲式耳，周跌17.2%；小麦期货涨3.6%报662美分/蒲式耳，周跌2.75%。

【ICE农产品期货主力合约涨跌不一，原糖期货跌0.54%】香港万得通讯社报道，周五（6月18日），洲际交易所（ICE）农产品期货主力合约涨跌不一，原糖期货跌0.54%报16.62美分/磅，周跌5.94%；棉花期货涨1.24%报85.1美分/磅，周跌3.21%；可可期货跌0.55%报2368美元/吨，周跌1.42%；咖啡期货涨0.2%报1.519美元/磅，周跌3.52%。

☀Part 4 【证券资讯】☀

中国证券报

⑴公募REITs迎交易时刻 探访“准买家”出手之道

“在公募REITs公开发售阶段，我的很多客户就来咨询要不要买。他们当中有配置过信托产品的客户，有对资产安全性要求较高的退休人员，也有实现财富自由的高净值人士，更有一些对创新产品感兴趣的年轻人。”一位资深理财经理告诉中国证券报记者，“相当一部分人打算在相关产品上市后参与进来，我的任务就是帮他们划定出手的‘定盘星’。”

⑵多家银行收紧贵金属业务 抄底黄金需谨慎

上周贵金属价格总体下跌，国际金价更是创下一年多来最大周跌幅。市场对于抄底与否分歧加大。记者实地走访发现，银行对于贵金属业务依然谨慎，继续提示贵金属市场风险。大型商场也未见热购黄金景象。对于普通投资者而言，抄底贵金属仍要谨慎。

上海证券报

（1）猪价持续下调 上市猪企“降本增效”应对变局

进入2021年以来，国内生猪价格出现大幅下调。在此背景下，国家发展改革委6月16日对外发布生猪价格过度下跌三级预警，提出将密切关注生猪生产和市场价格走势，将及时开展储备调节。上海证券报记者注意到，面对猪价走跌的市场行情，生猪养殖企业通过控成本、提技术，把降本增效付诸行动。

⑵各平台频刷交易新纪录 “6·18”现消费新趋势

阿里、京东、苏宁19日相继发布“6·18”战报，在交易额再创新高的同时，平台数据也透露出不同于往年的消费趋势。个性化需求增加、国潮与新品崛起、消费回流显著成为最受关注的三大方向。