☀Part 1【国际宏观经济】☀

【道指本月来涨幅超5%，但已有对冲基金发出警告！】本周主要股指连续三周上涨，道琼斯工业平均指数收盘创下新高，但是纳斯达克综合指数下跌。道指攀升近74点，至35,677.02点，涨幅0.2%，为8月16日以来首个创纪录收盘点位。标准普尔500指数小幅下跌0.1%，至4544.90点，此前一天该指数收盘创下历史新高。纳斯达克综合指数下跌0.8%，报15,090.20点。本月，标准普尔指数和道琼斯指数上涨超过5%，纳斯达克指数上涨4.4%。对冲基金经理大卫•泰珀(David Tepper)以利率和通货膨胀的不确定性为理由，开始对股市持谨慎态度。“我不认为这是一个很好的投资，”泰珀说。“我只是不知道明年的利率走势会如何，我不认为现在有什么好的资产类别。”自疫情爆发以来，美联储一直将基准短期利率维持在接近零的水平。最近几周，官员们表示，他们准备开始缩减月度资产购买规模，可能从11月开始。

【美国2021财年预算赤字为2.77万亿美元】美国财政部报告显示，截至9月的预算年度，美国政府财政赤字为2.77万亿美元，是有记录以来的第二高，相比2020年创下的3.13万亿美元的历史最高有所改善。美国国会预算办公室预计当前财政年度赤字将降至1.15万亿美元，并将在2023年至2025年的三年内降至1万亿美元以下。

【欧元区10月制造业PMI初值为58.5，创今年2月以来新低】香港万得通讯社报道，欧元区10月制造业PMI初值为58.5，创今年2月以来新低，预期57，前值58.6；服务业PMI初值为54.7，预期55.5，前值56.4；综合PMI初值为54.3，预期55.2，前值56.2。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【我国将在部分地区开展房地产税改革试点】为积极稳妥推进房地产税立法与改革，引导住房合理消费和土地资源节约集约利用，促进房地产市场平稳健康发展，第十三届全国人民代表大会常务委员会第三十一次会议决定：授权国务院在部分地区开展房地产税改革试点工作。任泽平预计，未来房地产税将在房价上涨压力较大的热点城市试点，力度大于上海和重庆现有试点。试点后将逐步扩围。由于此次房地产税开征以试点为主，征税力度一开始可能不会太大，循序渐进。中信建投认为，目前房地产市场刚需特征明显，房地产税改革试点对销售影响有限，基本面下行是当前楼市主要矛盾。

【碳达峰碳中和中央层面总体部署】《中共中央 国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》24日发布。根据《意见》，到2025年，绿色低碳循环发展的经济体系初步形成，重点行业能源利用效率大幅提升。单位国内生产总值能耗比2020年下降13.5%；单位国内生产总值二氧化碳排放比2020年下降18%；非化石能源消费比重达到20%左右；森林覆盖率达到24.1%，森林蓄积量达到180亿立方米，为实现碳达峰、碳中和奠定坚实基础。到2030年，经济社会发展全面绿色转型取得显著成效，重点耗能行业能源利用效率达到国际先进水平。到2060年，非化石能源消费比重达到80%以上。

【财政部：1-9月全国一般公共预算收入164020亿元】1-9月累计，全国一般公共预算收入164020亿元，同比增长16.3%，比2019年同期增长8.9%，符合预期，财政收入恢复性增长态势总体平稳。从财政支出看，1-9月累计，全国一般公共预算支出179293亿元，同比增长2.3%。分中央和地方看，中央支出同比下降1.6%，非急需非刚性支出持续压减；地方支出同比增长3%。全国财政“三保”等重点支出增长较快，教育、社会保障和就业、卫生健康支出分别增长5.2%、2.4%、2.3%。预计后几个月全国财政收入增幅总体呈下降态势。

【财政部：2021年新增专项债券额度尽量在11月底前发行完毕】10月22日，财政部召开2021年前三季度财政收支情况新闻发布会，介绍前三季度财政收支情况，并回答了记者们提问。财政部表示，将继续加强对地方指导，要求地方按照“资金跟着项目走”的原则，继续围绕国家重大区域发展战略以及“十四五”发展规划等，加大对重点项目支持力度，2021年新增专项债券额度尽量在11月底前发行完毕，持续发挥专项债券对地方经济社会发展的积极作用。

☀Part 3 【商品资讯】☀                 

【国际贵金属期货收盘上涨，COMEX期金收涨0.63%】国际贵金属期货收盘上涨，COMEX期金收涨0.63%，报1793.1美元/盎司，本周累计涨1.4%；COMEX期银收涨0.91%，报24.39美元/盎司，本周累计涨4.46%。

【美国至10月15日当周EIA天然气库存920亿立方英尺，高于预期】美国至10月15日当周EIA天然气库存920亿立方英尺，前值810亿立方英尺，预期900亿立方英尺。截至10月15日当周，美国天然气库存总量为34610亿立方英尺，较此前一周增加920亿立方英尺，较去年同期减少4580亿立方英尺，同比降幅11.7%，同时较5年均值低1510亿立方英尺，降幅4.2%。美国天然气期货短线下跌，现跌超2%，报5.067美元/百万英热。

【矿企季报】矿企季报：Anglo American2021年3季度铜产量为15.65万吨，同比减少6%，环比减少7.8%，其中3季度铜精矿产量为14.67万吨。Los Bronces3季度铜精矿产量为6.98万吨，同比减少12.1%，环比减少6.4%。Collahuasi3季度铜精矿权益产量为6.53万吨，环比减少12.11%，同比减少13.5%。El Soldado3季度铜精矿产量为1.16万吨，同比增加7.4%，环比增加5.5%。

【发改委：煤炭主产区坑口煤价明显下降】继连推“十文”稳煤价后，国家发改委10月24日再发四篇文章，力促煤炭市场回归理性。国家发改委称，近日晋陕蒙等煤炭主产区全力以赴组织煤炭生产，据市场信息反映，近日大同、朔州、蒙东、鄂尔多斯、榆林、铜川等地多处煤矿主动降低煤炭坑口销售价格，降价幅度均在100元/吨以上，最高降价达到360元/吨。

【铁路运力受限加港口发运受阻 南非煤炭铁矿石库存积压】据外媒报道，由于铁路运力受限，南非煤炭和铁矿石无法发运，导致产地库存积压，矿商因而不得不降低产量。南非主要煤炭出口商Thungela资源表示，因物流问题导致煤炭运输受限，带动煤价上涨至纪录新高。近日，Thungela公司将2021年煤炭销量目标由1500-1600万吨下调至1480-1520万吨。而南非另一家矿商沙索尔公司（Sasol）也表示，受物流问题影响，公司煤炭发运受阻。南非运煤铁路从煤炭主产地延伸至理查兹湾（Richards Bay）码头，该铁路对于南非煤炭供应链起着至关重要的作用，而南非铁矿石运输铁路直通萨尔达尼亚湾（Saldanha Bay）西海岸港口。据了解，南非铁路运输受到设备故障、列车取消、运输延误等问题影响，同时恶劣天气也影响南非港口的正常发运，南非铁矿石发运同样受到影响。

【截至10月17日，欧盟2021/22年度大豆进口量为362万吨】欧盟数据显示，2020年7月1日到10月17日期间，2021/22年度欧盟27国的大豆进口量约为361.6万吨(一周前332.6万吨)，油菜籽进口量为130.5万吨(一周前130.3万吨)，豆粕进口量约为438.4万吨(一周前408.9万吨)，棕榈油进口量约为166.5万吨(一周前156.9万吨)。由于英国从2020年12月31日退出欧盟，今年的统计数据不再包括英国。而欧盟去年的监测数据没有包括成员国之间的贸易数据，因此无法提供去年同期的可比数据。

【第4周储备棉投放销售底价20158元/吨】中储棉信息中心消息，根据国家有关部门要求和2021年中央储备棉投放公告对中央储备棉投放销售底价计算公式，第四周储备棉投放销售底价为20158元/吨(折标准级3128B)，较上一周上涨279元/吨。

Part 4【证券资讯】

中国证券报

(1)覆盖面更广 北交所后备上市企业储备充分

近期，有市场人士表示，北京证券交易所将主要服务“专精特新”中小企业。专家认为，这种说法过于片面，与北交所服务创新型中小企业的定位不符。“专精特新”中小企业与北交所服务范围有交集，但不重叠。北交所定位于服务创新型中小企业，发行上市方面涵盖四套标准，覆盖面更广、包容度更大，与“专精特新”中小企业服务标准有差异。每批“专精特新”中小企业认定标准都略有调整，并不固定。当前，创新层、基础层符合发行上市四套标准的企业数量充足，北交所后备上市企业储备充分。

(2) 推动产业结构优化升级 积极发展绿色金融

据新华社10月24日消息，中共中央、国务院日前印发的关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见24日发布。意见提出，推动产业结构优化升级。制定科技支撑碳达峰、碳中和行动方案，编制碳中和技术发展路线图。采用“揭榜挂帅”机制，开展低碳零碳负碳和储能新材料、新技术、新装备攻关。积极发展绿色金融。

上海证券报

(1) 配置型外资加速流入 “白马蓝筹”获关注

上周，沪深两市整体维持10月以来的弱势盘整，热点板块轮动，市场未形成一致主线。但值得注意的是，北向资金上周净买入233亿元，为今年以来次高，且在10月21日、22日连续两日净买入超百亿元。

(2) 上交所副总经理刘逖：中证碳中和指数及相关ETF产品将发布

10月24日，在第三届上海外滩金融峰会“《可持续信息披露标准研究》课题报告发布会”上，上海证券交易所副总经理刘逖表示，交易所作为资本市场的组织者和一线的监管者，也是整个ESG生态链的重要环节。上交所即将与上海环境能源交易所联合发布中证碳中和指数。