☀Part 1【国际宏观经济】☀

【美联储下周迎来年度最重磅会议：Taper或正式宣布！】香港万得通讯社报道，由于供应链受限，美国经济在第三季复苏显著放缓，但分析师预计强劲的消费者需求和疫情缓解将在未来几个月提振经济成长，叠加通胀高企，市场预计美联储将在下周会议上正式宣布缩减购债规模计划。目前美国通胀率高于10年来的最高水平，家庭和企业都在为购买力下降而烦恼。不过货币政策制定者坚称，价格上涨是暂时的。以往货币政策正常化是一件好事，一些实体应该也迫切希望美联储恢复到新冠疫情前的操作，但缩减购债规模并不是解决价格飙升的灵丹妙药，因为普遍存在的供应链问题是价格上涨的原因之一，而这是央行无法控制的。正常情况下，通货膨胀是由货币宽松引起的。当美联储购买资产时，货币供应就会增加，给价格带来上行压力。但美联储资产负债表不断扩大并不足以引发通胀。为了使价格上涨，货币供应量的增长必须快于货币需求的增长。当这种情况发生时，货币就会贬值，价格水平就会上升。

【美国9月核心PCE物价指数同比升3.6%，略低于预期】美国9月核心PCE物价指数同比升3.6%，预期3.7%，前值3.6%；核心PCE物价指数环比升0.2%，预期0.2%，前值0.3。美国9月PCE物价指数同比升4.4%，预期4.4%，前值4.3%；环比升0.3%，预期0.3%，前值0.4%。机构评：美国9月消费者支出强劲增长，但这也部分源于物价上涨的推动，因面对全球供应紧张，汽车和其他商品短缺，通胀依然居高不下。除了2020年春季停工，第三季度是自2009年初以来汽车生产最糟糕的时期，原因是全球半导体短缺。9月核心PCE物价指数月率录得0.2%，年率录得3.6%，该指数是美联储为其2%目标首选的通胀指标，预计美联储在下周的政策会议上宣布开始减少通过每月购买债券向经济注入的资金。

【欧元区第三季度GDP初值同比增3.7%，好于预期】欧元区第三季度GDP初值同比增3.7%，预期增3.5%，前值增14.3%。欧元区10月CPI初值同比升4.1%，预期升3.7%，前值升3.4%。机构评：欧元区10月通胀率超出预期，触及13年高位，令欧洲央行的政策问题更加棘手。过去一年，欧洲央行一直低估CPI的增幅。CPI年率目前为4.1%，是欧洲央行目标的两倍多，未来几个月还可能进一步加速，然后在明年缓慢回落。但所有指标都表明，通胀下降的速度将比政策制定者曾经认为的要慢，这加大了高物价（即使是暂时的）在工资和企业定价结构中根深蒂固的风险。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【动能强需求足，经济增长有韧性有支撑】中国10月官方制造业PMI为49.2，预期为49.7，前值为49.6，连续两个月位于收缩区间。中国10月非制造业PMI为52.4，预期为53，前值为53.2。国家统计局10月31日发布数据显示，受电力供应仍然紧张、部分原材料价格高位上涨等因素影响，10月中国制造业采购经理指数（PMI）降至49.2%。专家认为，虽然当前经济有下行压力，但从高技术和装备制造业等行业来看，经济增长动能态势良好，经济发展保持强大韧性。

【直面两万亿资金到期 流动性工具或“组团”】11月第一周央行逆回购到期量将达1万亿元。本月伊始，货币市场就面临大量流动性工具到期回笼问题。除了月初逆回购到期量大，11月中下旬还有1万亿元的MLF到期。同时，地方债发行当前正处于收官前的冲刺阶段，债券缴款或对流动性造成持续性影响。

【加大助企纾困力度 促中小微企业健康发展】日前召开的国务院常务会议部署对制造业中小微企业等实施阶段性税收缓缴措施，进一步加大助企纾困力度。此次政策的具体措施体现出助企纾困政策覆盖面越来越全面、具体，越来越有针对性，有利于切实减轻企业压力，增强企业发展动力。

☀Part 3 【商品资讯】☀                 

【国际贵金属期货收盘普跌，COMEX期金跌0.98%】周五（10月29日），COMEX黄金期货跌0.98%报1785美元/盎司，COMEX白银期货跌0.64%报23.965美元/盎司。本周，COMEX黄金期货跌0.63%，COMEX白银期货跌1.98%。本月，COMEX黄金期货涨1.59%，COMEX白银期货涨8.7%。

【EIA：美国8月原油出口增至199.6万桶/日】美国能源信息署（EIA）：美国8月原油出口增至199.6万桶/日，汽油出口增至90.7万桶/日，精炼油出口跌至125.7万桶/日。美国8月原油产量降至1114万桶/日。美国7月原油产量上修1.9万桶/日至1132.6万桶/日。

【美国和欧盟将采取联合措施，重新建立跨大西洋钢铁和铝贸易】美国和欧盟表示，将采取联合措施，重新建立跨大西洋钢铁和铝贸易，并加强在钢铝行业伙伴关系。双方还计划首次就解决碳排放强度和全球产能过剩的全球性安排进行谈判。

【发改委：电厂存煤预计3日内超过1.1亿吨】全国煤炭产量明显增加。10月中下旬以来，全国煤炭日均产量连续数日保持在1150万吨以上，比9月底增加了近110万吨，最高达到1172万吨，创近年来日产量峰值。煤炭期现货价格快速下降。动力煤主力合约连续8日下跌，累计跌幅50.9%，10月29日报收于970元/吨。按近期供煤水平测算，电厂存煤预计3日内可超过1.1亿吨，可用天数达到20天，为确保电力安全供应和人民群众温暖过冬奠定良好基础。

【全国棉花交易市场：调整2021年中央储备棉投放销售底价】全国棉花交易市场发布通知称，自2021年11月1日起，2021年投放储备棉中地产棉的销售底价计算方式调整为与国际市场棉花现货价格挂钩联动，即：本周地产储备棉销售底价（折标准级3128B）=上一周国际市场棉花现货价格指数算术平均值，其余储备棉的投放销售底价计算方式不变。

【中共中央办公厅、国务院办公厅印发《粮食节约行动方案》】方案提出，编制推进节种减损机械研发导向目录，加大先进适用精量播种机等研发推广力度。集成推广水稻工厂化集中育秧、玉米单粒精播、小麦精量半精量播种，以及种肥同播等关键技术；对以粮食为原料的生物质能源加工业发展进行调控。

Part 4【证券资讯】

中国证券报

(1) 增加市场资源 国家储备成品油年度轮换开启

　　10月31日，国家粮食和物资储备局发布消息称，近日组织开展国家储备成品油年度轮换工作，轮换出库的汽油、柴油用于增加市场资源、缓解供应紧张。实施国家石油储备常态化轮换，是发挥储备市场调节作用的重要途径。

 (2) 制度规则基本完备 北交所只待鸣锣开市

　　日前，一批具有基础性、关键性意义的制度规则发布，这标志着北京证券交易所开市进入倒计时。10月30日，证监会和北交所相继发布一系列规章、规范性文件及业务规则，意味着深化新三板改革、设立北交所主要制度规则基本完备。这些制度规则均将于11月15日起施行。

上海证券报

(1) “司法黄牛”套路保险公司 监管行业拟联手反击

　　交通事故发生后，伤者还在医院治疗，就有“司法黄牛”找上门，主动把赔偿一事“揽”上身——这看似“贴心”的服务背后，隐藏着一条不正当利益链。他们游走在交通事故处理、医疗救治、伤残等级鉴定、保险理赔、司法诉讼等各个环节，不仅损害了当事人和保险公司的合法利益，也影响了司法公信力。

 (2) 逾八成上市银行业绩超疫前水平 息差收窄难阻“优等生”高歌猛进

　　截至10月29日晚间，A股上市银行三季报已披露完毕。超八成上市银行今年前三季业绩已经超过疫情发生前2019年同期水平。经历疫情“大考”后，优质银行的业绩恢复高歌猛进，而部分银行仍须努力。