案例概述

2015年，陕西证监局接到线索举报，称位于西安市土门丰登南路的一家机构非法从事期货活动，打着“股指期货俱乐部”的名义，沿街散发宣传单公开招揽客户，并用“数十倍暴利”、“简单、无门槛”、“免费提供数百万账户资金”、“3分钟保学会、老少皆宜”等口号夸大宣传，诱使投资者上当受骗。

经过实地暗访调查发现，该机构以“学员培训”等方式，向投资者出借其控制的股指期货交易账户，接受投资者委托，进行股指期货交易，同时收取每手300元固定手续费。这家机构没有进行工商登记，也没有取得证监会业务资格批准，违反了《期货交易管理条例》，涉嫌非法经营期货业务。

陕西有关部门已组成联合执法组，依法对其进行了现场查处，责令当事人停止非法经营活动，查扣了营业用电脑、收款票据凭证及相关资料。有关部门将按程序对无照经营相关责任人进行处罚。

无独有偶，2015年上半年，华中地区某都市报接到一位长沙黄先生的电话，称其与湖南百信投资有限公司合作，引进“拍拍机”炒期货，号称“配资不需利息，操作又快又方便”。谁知刚用了10天就亏损了12万元。事后，黄先生发现，他明明在能赚钱的时候买入，却莫名其妙亏钱，一查才知配套软件是黑市买的。该投资公司由于涉嫌非法经营，被移交警方接受调查。

案例评析

非法期货活动无论是对参与者还是对期货市场，甚至整个社会，都具有危害性。

首先，非法期货活动属于蛊惑交易，违背了金融期货市场投资的适当性制度和开户实名制的规定，把一大批没有知识、没有经验，也没有风险承受能力的人糊弄进来，放大了风险。结果就会导致参与者遭遇比较大的亏损。虽然“股指吧”这种模式单次交易金额不是很大，很容易给投资者造成无所谓的感觉，但日积月累，积少成多，有的人亏损大了，再醒悟已经来不及了。

其次，非法期货活动滋生了一些社会风险。如果参与者的亏损比例比较高，就比较容易难受，从而成为社会风险集聚的源头。