☀Part 1【国际宏观经济】☀

【道指隔夜飙升近650点！美联储主席鲍威尔今晚发表重要证词】美国股市在经历了残酷的一周后，隔夜上涨，投资者评估美联储将采取更激进的措施，美国经济衰退的可能性上升。美联储主席鲍威尔将于今晚和周四在国会作证，市场将关注其如何对抗通胀。上周美联储将利率上调了0.75个百分点，这是自1994年以来央行最大的一次加息。道琼斯工业指数上涨641.47点，至30,530.25点，涨幅2.15%，创本月新高。标准普尔500指数也上涨2.45%，至3,764.79点，为6月份表现最好的一天。标准普尔500指数有441只个股上涨，股市全面反弹。纳斯达克综合指数上涨2.51%，至11,069.30点。美国股市周一因6月14日休市。上周，标准普尔500指数录得自2020年以来最糟糕的一周跌幅。许多投资者担心，在对经济衰退的担忧日益加剧之际，股市的反弹可能是短暂的，但也有人预计，在更准确地反映通胀压力后，股市可能出现超卖。与此同时，基准的10年期美国国债收益率继续走高。CFRA Research首席投资策略师萨姆•斯托瓦尔(Sam Stovall)表示:“悬而未决的问题是，这仅仅是反弹还是触底。”“我认为这肯定是反弹，但不是底部。”斯托瓦尔认为，标准普尔500指数可能会跌至3,200点左右，然后才会回升，即较历史高点下跌30%以上。

【美联储巴尔金：美联储必须坚持到底，以控制通胀预期】6月21日，美联储巴尔金表示，在6月会议上支持加息75个基点。通货膨胀高涨且普遍。美联储希望在不损害其他数据的情况下尽快回到2%的目标。在5月密歇根消费者信心调查数据公布之后，本人认为6月加息75个基点是可能的。由于过去两年的各种事件，通胀指数飞速上升。美联储必须坚持到底，以控制通胀预期。7月会议上加息50个基点或75个基点在本人看来是合理的。美联储需要尽可能快地加息，但不想损害其他数据。

【美国5月成屋销售总数年化541万户，为2020年6月以来新低】美国5月成屋销售总数年化541万户，为2020年6月以来新低，预期540万户，前值由561万户修正至560万户。美国5月成屋销售年化月率 -3.4%，预期-3.70%，前值-2.40%。机构评美国5月成屋销售数据：销售数据跌至两年低点，因房价跳升至纪录高位，首次突破40万美元大关，且抵押贷款利率因美联储的加息动作进一步加速上升，令首次购房者望而却步。按照5月的销售速度，现有成屋库存需要2.6个月才能消化完毕，高于一年前的2.5个月。对利率最敏感的房地产市场正在降温。但这可能有助于使住房供应和需求恢复一致，并降低房价。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【李克强在河北考察时强调，没有超发货币为灵活实施货币政策留下空间】6月21日，李克强在高碑店、涿州考察。他强调，保持经济运行在合理区间，两个重要指标是稳就业稳物价，粮食和能源是稳物价的基本支撑。近年来我们一直实施稳健的货币政策，没有超发货币，目前货币政策主要指标在正常区间，很重要的也是为了防通胀，为应对新挑战灵活实施货币政策留下空间。今年小麦丰收保障了中国自身需求、中国粮食市场稳定，一定意义上也是对全球粮食市场稳定作贡献。

 【与时间赛跑 新老基建“抢工期”正酣】近两个月，很多地方重点项目集中开工“抢工期”，基建投资持续发力。财政部数据显示，截至6月16日，今年以来全国累计发行新增专项债券2.55万亿元，较2021年同期增加1.68万亿元，发行进度明显加快。专家认为，近期中央和地方稳经济政策密集出台，推动新老基建项目齐发力，发挥乘数效应带动产业链发展，助力稳投资、稳就业。

【6月地方债发行量有望创出单月最高纪录】4月，不到3000亿元；5月，超1.2万亿元；6月，很可能超1.5万亿元。最新统计显示，6月已发行及将于今后一周内发行的地方债规模达15673亿元，基本锁定地方债单月发行量的最高纪录。专家表示，在积极财政政策适当靠前发力的要求下，预计今年新增专项债券能够在6月底基本完成发行，并有望在未来两月撬动数万亿元资金，推动地方基础设施投资更快增长。今年地方债发行靠前发力，节奏较快，仅一季度发行量就达18246亿元，上年同期则为8951亿元，实现同比大幅多增。近期，按照国务院印发的《扎实稳住经济的一揽子政策措施》有关要求，财政部印发文件，积极推动新增专项债券在6月底基本发行完毕、8月底基本使用完毕。

☀Part 3【商品资讯】☀

【国际油价全线上涨，美油7月合约涨1.54%】周二（6月21日），国际油价全线上涨，美油7月合约涨1.54%，报109.65美元/桶。布油8月合约涨0.67%，报114.89美元/桶。分析人士表示，美国可能在几个月内出现经济衰退的想法让交易员紧张。但目前看来，由于短期需求仍然强劲，最近的抛售可能已经过头。在供应方面，专家们一直认为，美国炼油能力相对不足是阻碍该国增加供应的一个关键因素。国际能源论坛（IEF）秘书长Mc Monigle称，只有沙特和阿联酋这样的产油国能够增产石油，它们大约有200万桶的闲置产能，而美国的产量增长低于预期。

【IEF：欧佩克+可能在8月增产，变化即将到来】6月21日，国际能源论坛（IEF）秘书长Mc Monigle称，只有沙特和阿联酋这样的产油国能够增产石油，它们之间大约有200万桶的闲置产能，而美国的产量增长低于预期。今年以来，布油价格已上涨约50%，而随着市场趋紧，成品油价格也触及多年高位。Mc Monigle表示，2022年下半年，原油市场价格将走高，波动性也将增加。随着亚洲国家恢复疫情封锁，同时航空燃料需求复苏，供应可能会紧张。当目前的增产计划在8月份到期时，欧佩克+可能会增加产量。该组织已经任命了一位新秘书长，这是一个改变政策的机会。变化即将到来，现在还不清楚是什么变化。

【德国正准备将其天然气危机计划升级为“警报”级别】当地时间6月21日，德国正准备将其天然气危机计划升级为“警报”级别，这可能意味着将能源价格上涨的危机转嫁给工业和家庭。德国副总理兼经济部长哈贝克表示，俄罗斯削减天然气供应是“对德国的经济攻击”。如果天然气储备不足，冬季可能面临严重的危机。

【国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.31%】周二（6月21日），国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.31%报1834.9美元/盎司，COMEX白银期货涨0.41%报21.675美元/盎司。在进一步加息的押注之下，贵金属期货受到欧美国债收益率齐涨的打压。

【伦敦基本金属多数收涨，LME期铜跌0.14%】周二（6月21日），伦敦基本金属多数收涨，LME期铜跌0.14%报8965美元/吨，LME期锌涨1.56%报3572.5美元/吨，LME期镍涨1.39%报26095美元/吨，LME期铝涨0.12%报2530美元/吨，LME期锡涨1.23%报31180美元/吨，LME期铅跌0.31%报2062美元/吨。

【6月21日，国际铜业研究小组表示，2022年4月，全球精炼铜市场出现3000吨精炼铜过剩，此前2022年3月出现2.2万吨缺口。】

【坚持亏损不生产，没有利润不销售的原则，全面限产，暂停煤炭采购】中焦协市场委员会6月20日下午以视频方式召开6月市场分析会，山西、河北、内蒙古、山东、江苏、陕西、江西、贵州等地的主要焦化企业参加了会议。与会企业一致同意，坚持亏损不生产，没有利润不销售的原则，全面限产，暂停煤炭采购；倾斜发货，将有限资源供给信誉较好的客户；坚守预收款政策不动摇。当前经济正处于疫情后的恢复中，各项政策在加快落地。

【要释放煤炭先进产能、能开尽开，进一步加强电力保供】中共中央政治局常委、国务院总理李克强在河北省高碑店、涿州考察。他强调，要进一步抓好夏收夏种和能源保供，为稳物价保民生、稳定经济大盘提供坚实支撑。李克强说，现在是迎峰度夏关键时期，要释放煤炭先进产能、能开尽开，进一步加强电力保供，坚决防止拉闸限电，保障经济运行和基本民生。

【6月份我国板材出口仍将维持高位，7月份起开始缩减】6月份我国板材出口仍将维持高位，7月份起开始缩减。Mysteel预计7-8月份后，我国板材出口或将缩减至300万吨以内，热卷缩减至100万吨以内，中板至20-25万吨左右的正常范围内。

【Mysteel统计45港铁矿石库存总量周环比下降79.79万吨】6月21日，Mysteel统计45港铁矿石库存总量12609.03万吨，周环比下降79.79万吨；同时，47港铁矿石库存总量13240.03万吨，周环比下降49.79万吨。

【CBOT农产品期货主力合约全线走低，大豆期货跌1.1%】周二（6月21日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线收低，大豆期货跌1.1%报1683.25美分/蒲式耳；玉米期货跌3.06%报760.5美分/蒲式耳，小麦期货跌5.49%报977.5美分/蒲式耳。

【ICE农产品期货主力合约多数收涨，原糖期货涨0.37%】周二（6月21日），洲际交易所（ICE）农产品期货主力合约多数收涨，原糖期货涨0.37%报18.8美分/磅，棉花期货跌3.79%报113.81美分/磅，可可期货涨1.6%报2472美元/吨，咖啡期货涨1.91%报2.3175美元/磅。

【美国大豆播种进度为94%，最新优良率下降2%】美国农业部周二盘后发布的全国作物进展周报显示，美国大豆播种进度和优良率均低于预期。在占到全国大豆播种面积96%的18个州，截至6月19日(周日)，美国大豆播种进度为94%，上周88%，去年同期97%，五年同期均值为93%。报告出台前分析师预计大豆播种完成95%。截至周日，出苗率为83%，上周70%，去年同期90%，五年均值84%。大豆优良率为68%，上周70%，去年同期60%。分析师平均预期优良率为69%。本周大豆评级优的比例为10%，良58%，一般26%，差5%，劣1%;上周优11%，良59%，一般25%，差4%，劣1%;去年同期优9%，良51%，一般31%，差7%，劣2%。

【截至6月16日，美国大豆出口检验累计总量同比减少11.1%】美国农业部发布的出口检验周报显示，上周美国大豆出口检验量较一周前减少29.7%，但是比去年同期提高107.8%。截至2022年6月16日的一周，美国大豆出口检验量为427,344吨，上周为608,116吨，去年同期为205,645吨。迄今为止，2021/22年度(始于9月1日)美国大豆出口检验总量累计达到50,903,522吨，同比减少11.0%，一周前同比降低11.5%，两周前同比降低12.4%。

【美国棉花生长报告：美棉优良率降至40%】美国农业部6月21日发布的美国棉花生长报告显示，截至6月19日当周，美棉种植率为96%，前周为90%，去年同期为95%，五年均值为95%。美棉现蕾率为22%，前周为14%，去年同期为20%，五年均值为23%。美棉成铃率为6%，去年同期为4%，五年均值为4%，美棉生长优良率为40%，前周为46%，去年同期为52%。

Part 4【证券资讯】

中国证券报

(1) 喜迎第100家公司，北交所五大产业集群特色鲜明

6月21日，优机股份公告称，公司股票将于24日在北交所上市。这意味着，北交所将迎来第100家上市公司。安信证券研究中心总经理助理诸海滨表示，北交所公司数量达到100家有着重要意义。这些公司代表了北交所的市场定位，即坚持服务创新型中小企业。北交所形成了高端装备制造、医药生物、TMT、新材料、新消费五大产业集群，有利于加深市场对北交所定位的理解。此外，北交所公司数量达到100家后，市场期待适时推出北交所指数。

(2) 5家国资投资公司试点“转正” “管资本”模式深入推进

作为国资监管体制改革的重要一环，国有资本投资公司改革试点取得实质性进展。国资委近日印发《关于国有资本投资公司改革有关事项的通知》，对国有资本投资公司试点企业进行了调整优化。《通知》明确，中国宝武、国投、招商局集团、华润集团和中国建材5家企业正式转为国有资本投资公司。此外，航空工业集团、国家电投、国家能源集团、国机集团、中铝集团、中国远洋海运、中粮集团、中国五矿、通用技术集团、中交集团、保利集团和中广核等12家企业继续深化试点。值得注意的是，新兴际华集团与南光集团两家央企已不在国有资本投资公司试点之列。

上海证券报

(1) 刘昆：加大宏观政策调节力度 谋划增量政策工具 2021年中央财政收入超9万亿元

　　财政部部长刘昆21日表示，2021年，中央一般公共预算收入91470.41亿元，为预算的102.3%，比2020年增长10.5%。加上从中央预算稳定调节基金以及中央政府性基金预算、中央国有资本经营预算调入1935亿元，收入总量为93405.41亿元。

(2) 　个人养老金购买金融产品“胎动” 已有券商筹备试点

　　6月21日，证券时报记者获悉，券商未来有望参与代销个人养老金金融产品，多家头部券商或被确定为首批试点机构之一。不过，这一消息最终是否落地仍待监管公告。若进展顺利，则意味着个人养老金可以通过券商系统购买金融产品。