☀Part 1【国际宏观经济】☀

【欧美股市多数收涨，美国三大股指录得下半年开门红】周五（7月1日），道指涨1.05%报31097.26点，标普500指数涨1.06%报3825.33点，纳指涨0.9%报11127.85点。本周，道指跌1.28%，标普500指数跌2.21%，纳指跌4.13%。欧洲三大股指涨跌不一，德国DAX指数涨0.23%。宏观方面，美联储戴利表示，利率需要在今年年底前达到类似中性的水平，预计联邦基金利率到2022年年底将被提升至3.1%。美国通胀太高，美联储必须维持货币政策紧缩路径不变；支持美联储在7月份进一步加息75个基点。

【美国6月ISM制造业PMI 53，为2020年6月以来新低】美国6月ISM制造业PMI 53，为2020年6月以来新低，预期54.9，前值56.1。指数低于预期，降至53，确认了此前标普PMI和地区联储数据所显示的趋势。新订单指数降至50以下，与其他指标显示的趋势一致，此外就业也有所下降。唯一的好消息是支付价格也在下降，供应链在放缓，这表明通胀有所缓解。最新数据只会加剧人们对经济衰退的担忧，尤其是在制造业指数一年多来一直处于下降趋势的情况下。股市收窄涨幅，收益率走低，因交易员押注经济增长放缓将促使美联储很快停止加息。

【欧元区6月制造业PMI终值52.1，预期52】欧元区6月制造业PMI终值52.1，预期52，初值52，5月终值54.6。标普全球首席商业经济学家威廉姆森评：由于产量和销量分别低于预期，原材料和未售出库存都在上升，这意味着库存调整将在未来几个月进一步拖累制造业。与此同时，积压的工作也在减少，这通常是公司减少运营能力的前奏，而且商业信心已经下降到两年多来最悲观的水平。许多重要原料的供应也仍然受到限制，对能源和食品供应的担忧加剧了人们对未来的紧张情绪。由于需求急剧下降，欧元区制造业在6月份开始下滑，生产出现两年来的首次下降。在过去的两个月里，商品订单的下降速度在加快，除荷兰外，所有接受调查的国家6月份的订单都在下降，但即使是荷兰，最近几个月的增长速度也明显放缓。由于物价上涨和经济前景不确定，消费者在支出方面越来越谨慎，需求现在正在减弱。且在未来几个月，经济低迷的势头似乎还将继续。

【德国6月制造业PMI终值 52，预期52】德国6月制造业PMI终值 52，预期52，前值52。标普全球市场情报经济副总监Phil Smith评：不过，截至6月份的3个月数据表明，制造业的季度生产趋势是两年来最疲弱的。随着库存的减少，企业已经将未来12个月的产量预期下调至两年多来最悲观的水平。我们开始看到通胀方面有所缓解，投入成本和产出价格的增幅连续第二个月放缓。然而，很难将供应方面的压力缓解与需求走弱的影响联系起来。我们看到，对德国商品的潜在需求正在迅速调整。6月份整个行业的新订单流入显示出进一步的下滑，因为物价上涨、市场不确定性增加以及出口销售面临多重阻力，造成了一定程度的需求破坏。然而，尽管新订单数量大幅下降，但这只是让新订单数量在长期表现出色后，与产量水平更加一致，这有助于解释为什么我们没有看到产量出现类似的大幅下降。

【英国6月制造业PMI为52.8，为2020年6月以来新低】英国6月制造业PMI为52.8，为2020年6月以来新低，预期53.4，前值53.4。标准普尔全球主管Rob Dobson评：英国消费品行业受到的打击尤其严重，因为在生活成本危机的背景下，家庭需求大幅下降。有一些可喜的迹象表明，供应链限制和成本通胀压力可能已经度过峰值。然而，由于这些制约因素总体上仍在增加，需求逆风不断上升，英国制造业很可能会在今年下半年看到经济背景进一步恶化。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【运用金融工具，重点投向三类项目】央行：政策性、开发性银行运用金融工具，重点投向三类项目。一是中央财经委员会第十一次会议明确的五大基础设施重点领域，分别为交通水利能源等网络型基础设施、信息科技物流等产业升级基础设施、地下管廊等城市基础设施、高标准农田等农业农村基础设施、国家安全基础设施。二是重大科技创新等领域。三是其他可由地方政府专项债券投资的项目。

【多环节发力 汽车消费市场加速升温】激发汽车消费，政策从多个环节发力，既稳住增量，又盘活存量。近期，中央层面不断明确二手车限迁、减免购置税、增加汽车增量指标等政策安排，多地推出了落实举措。叠加购置税减免等利好，6月份汽车消费加速回暖。业内认为，随着政策效应持续释放，占社零总额比重达到10%的汽车消费市场将有效激活，推动消费复苏回升，带动汽车全产业链发展。

【发改委年中摸底研判经济形势】时至年中，经济形势研判进入关键期。近来国家发展改革委展开密集摸底，地方发展改革部门也陆续召开分析座谈会，分析上半年经济运行，部署下一步重点工作。根据这些会议释放的信号，当前经济逐步向好，保持良好复苏态势，但稳增长压力依然较大。下一阶段，助力企业满产稳产、因地制宜出台提振消费政策、有序有效推进重大项目建设等仍是重中之重。

☀Part 3【商品资讯】☀

【国际油价全线上涨，美油8月合约涨2.55%】周五（7月1日），国际油价全线上涨，美油8月合约涨2.55%，报108.46美元/桶。布油9月合约涨2.23%，报111.46美元/桶。本周，美油8月合约涨0.78%，布油9月合约涨2.16%。

【美国至7月1日当周石油钻井总数595口，预期599口，前值594口。】

【国际贵金属期货涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.31%】周五（7月1日），国际贵金属期货涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.31%报1812.9美元/盎司，COMEX白银期货跌2.44%报19.855美元/盎司。本周，COMEX黄金期货跌0.95%，COMEX白银期货跌6.16%。

【伦敦基本金属收盘多数下跌，LME铜跌2.46%】周五（7月1日），伦敦基本金属收盘多数下跌，LME铜跌2.46%报8055美元/吨，LME锌跌3.55%报3045美元/吨，LME镍跌4%报21790美元/吨，LME铝涨0.94%报2468.5美元/吨，LME锡跌1.14%报26150美元/吨，LME铅涨1.18%报1930美元/吨。本周，LME铜跌3.89%，LME锌跌9.1%，LME镍跌2.72%，LME铝涨0.51%，LME锡涨6.34%，LME铅涨0.78%。

【LME下调伦铝保证金】伦敦金属交易所（LME）公告，下调伦铝保证金至238美元，下调伦镍保证金至5675美元，上调伦锡保证金至4495美元，于2022年7月6日收盘后生效。

【全国原煤日均产量超过了1200万吨】中煤协：今年前5个月，全国煤炭产量完成18.1亿吨，同比增长10.4%，全国原煤日均产量超过了1200万吨，创历史高位，应该说全国煤炭供应保障能力大幅增加。

【85家独立电弧炉钢厂开工率为48.19%，周环比下降9.46%】 7月1日，Mysteel全国85家独立电弧炉钢厂开工率为48.19%，周环比下降9.46%，同比下降32.6%，平均产能利用率为35.59%，周环比下降8.26%，同比下降38.76%，创同期新低。日均粗钢产量周环比下降18.84%，样本电弧炉钢厂81.18%处于亏损状态。

【CBOT农产品期货主力合约普遍收跌，大豆期货跌4.30%】周五（7月1日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约普遍收跌，大豆期货跌4.30%，报1395.25美分/蒲式尔；玉米期货跌2.06%，报607美分/蒲式尔；小麦期货跌4.86%，报841美分/蒲式尔。

【俄罗斯将农产品的出口税改用卢布结算】根据相关文件，目前小麦出口税约为每吨15000卢布，玉米及玉米粕为每吨13875卢布，葵花籽油为每吨82500卢布。

【卢布结算令放大招 “拱火”全球粮食危机】继天然气交易后，俄罗斯政府把卢布结算的交易机制又推广至部分农产品出口。据央视新闻报道，俄罗斯联邦政府当地时间7月1日公布命令，规定将小麦、玉米、葵花籽油等农产品的出口税改用卢布结算。同时，俄方的命令还规定，将用卢布支付出口葵花籽油和葵花籽关税的命令延长一年，至2023年8月31日。相关命令被公布在俄罗斯法律门户网站上。俄罗斯农业部长帕特鲁舍夫还表示，未来俄罗斯只会向“友好国家”出口农产品。

【开展生猪市场稳产保供研讨会】 国家发改委发布通知，为做好生猪市场稳产保供工作，拟于7月4日开展研讨会，邀请大型猪企屠企参加会议。据相关人士透露，此次会议将提出不得囤积居奇、哄抬价格的要求，研究保持生猪市场平稳运行的相关措施等。

【ICE农产品期货主力合约全线收跌，原糖期货跌2.38%】周五（7月1日），洲际交易所（ICE）农产品期货主力合约全线收跌，咖啡期货跌2.69%，报223.9美分/磅；棉花期货跌1.57%，报97.29美分/磅；原糖期货跌2.38%，报18.06美分/磅；可可期货跌2.01%，报2293美元/吨。

Part 4【证券资讯】

中国证券报

(1) 五部门：促进消费品工业加快迈上中高端 到2025年打造200家百亿规模知名品牌

　　工信部等五部门日前联合印发《数字化助力消费品工业“三品”行动方案（2022-2025年）》提出，到2025年，在纺织服装、家用电器、食品医药、消费电子等行业培育200家智能制造示范工厂，打造200家百亿规模知名品牌。更好满足和创造消费需求，增强消费拉动作用，促进消费品工业加快迈上中高端。

 (2) 调整资产负债结构 部分银行中长期存款利率“倒挂”

　　记者日前了解到，部分银行3年期定期存款利率与5年期定期存款利率持平，少数银行3年期、5年期定期存款产品甚至出现利率“倒挂”现象。专家认为，这是商业银行持续调整资产负债结构的表现。中长期来看，利率下调是一个大趋势，储户可适当调整理财结构，建议关注养老理财产品、银保产品等。

上海证券报

(1) ETF互联互通拉开大幕 资本市场对外开放稳步前行

　　7月4日，互联互通下的ETF交易拉开大幕。业内人士表示，ETF纳入互联互通，是我国金融市场进一步对外开放的重要信号，有助于增强境外投资者对中国资本市场的长期信心。同时，此举拓展了配置境内ETF的资金来源，有望增强A股对境外中长期配置型资金的吸引力。

 (2)今年以来36家公司重要股东计划增持金额均超1亿元 210家上市公司披露股东增持计划

　　今年以来，A股上市公司重要股东增持计划加速落地，“闪电式”增持频频出现。不少国企上市公司股东和公司高管接连增持，给投资者吃下“定心丸”。数据显示，截至7月3日17时，今年以来共有210家A股上市公司披露重要股东增持计划。其中，36家上市公司重要股东计划增持金额均超过1亿元。