☀Part 1【国际宏观经济】☀

【欧美股市多数收涨，非农数据向好，美联储加息料保持激进】周五（7月8日），欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨1.34%。美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.15%报31338.15点，标普500指数跌0.08%报3899.38点，纳指涨0.12%报11635.31点，今年以来首次连续五日收涨。本周，道指涨0.77%，标普500指数涨1.94%，纳指涨4.56%。分析人士表示，非农就业报告数据向好，以及近期大宗商品价格下跌使美国经济实现所谓的“软着陆”的可能性有所增加，这提振了投资者的看涨情绪。不过，许多投资者同样认为，这份就业报告会促使美联储在接下来继续大幅加息以抗击通胀。

【美国6月季调后非农就业人口增37.2万人，预期增26.8万人】美国6月季调后非农就业人口增37.2万人，预期增26.8万人，前值自增39万人修正至增38.4万人；失业率为3.6%，预期3.6%，前值3.6%；平均每小时工资同比升5.11%，预期升5%，前值升5.2%；环比升0.3%，预期升0.3%，前值自升0.3%修正至升0.4%；就业参与率为62.2%，预期62.4%，前值62.3%。彭博分析师Chris Anstey评6月非农：美联储政策制定者在6月份的会议上得出的结论是，劳动力参与率在一段时间内可能不会有太大改善，不幸的是，这份报告证实了这一点。去年，人们希望实际上是期望人们会重新涌入就业市场，因为接种疫苗让他们不那么容易受到新冠病毒的感染，但事实并非如此。Anstey补充道，市场反应证明，这些数据对美联储有鹰派暗示，但不像是恐慌。这强化了美联储在本月晚些时候的政策会议上加息75个基点的理由，但至少不会比这更令人担忧。

【美联储威廉姆斯：7月加息50个基点或75个基点是正确的预期】当地时间7月8日，美联储威廉姆斯表示，预计2022年的GDP增速将低于1%，2023年约为1.5%。预计2023年失业率将升至4％以上。年底3%-3.5%的利率水平似乎是正确的选择。7月加息50个基点或75个基点是正确的预期。美联储仍需要“迅速”将利率调整到更正常的水平。加息周期的最终水平将取决于通胀表现和通胀预期。

【欧洲央行管委霍尔茨曼：欧洲央行7月应加息50个基点】欧洲央行管理委员会成员Robert Holzmann表示，如果通胀前景没有改善，欧洲央行在9月底之前应该将利率上调多达125个基点。Holzmann表示，7月初次加息幅度应该在50个基点，而且应考虑在9月8日以更大幅度加息，从而具有前瞻性的引导经济“冷静”下来。“如果情况没有改善，最终有必要加息0.75个百分点 ，”他表示。“现在是采取明确利率步伐的时候了，否则通胀率将加剧。”Holzmann的观点与欧洲央行的指引形成鲜明对比，后者的预测是本月首次加息25个基点，然后在9月再次加息。行长克里斯蒂娜·拉加德表示，第二次加息的幅度将视通胀情况而定，可能会大于第一次。

【英国央行首席经济学家：愿意在必要时以更快速度加息】英国央行首席经济学家Huw Pill重申，如果通胀变得顽固不化，他愿意加快加息步伐，强化了最早下个月加息50个基点的可能性。Pill周四在谢菲尔德的演讲中基本重复了此前一天在伦敦的表态。此前英国央行的一项调查显示，企业对薪资和物价上涨的预期升温。Pill表示，英国央行最新的政策指引反映出，“如果情况需要的话，愿意以比当前利率周期迄今为止所看到的更快的步伐实施紧缩”。英国央行过去五次会议上均上调了利率，但到目前为止选择的步伐慢于美联储。市场几乎将英国央行8月会议加息50个基点的预期完全计入了价格。Pill表示，“在我们表决前，还有很多问题有待解决，”他补充说，“我届时如何投票将取决于数据的演变及我的解读。”

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【保障产业链供应链安全稳定和行业稳健发展】工信部原材料工业司组织召开建材行业上半年运行分析会。会议指出，下半年建材行业经济下行压力较大，要清楚认识到当前发展中困难，保障产业链供应链安全稳定和行业稳健发展。

【实施国家综合货运枢纽补链强链】财政部、交通运输部联合发布通知，自2022年起，用3年左右时间集中力量支持30个左右城市（含城市群中的城市）实施国家综合货运枢纽补链强链。

【6月CPI同比涨幅扩大】国家统计局7月9日发布的数据显示，6月份全国居民消费价格（CPI）同比上涨2.5%，涨幅较上月扩大0.4个百分点。工业生产者出厂价格指数（PPI）同比上涨6.1%，涨幅比上月回落0.3个百分点。非食品价格上涨仍是助推CPI同比上行的主因。国家统计局城市司高级统计师董莉娟介绍，非食品价格上涨2.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，影响CPI上涨约2.01个百分点。在非食品中，汽油和柴油价格分别上涨33.4%和36.3%，飞机票价格上涨28.1%，涨幅均有扩大。交通对CPI同比拉动作用最大。

Part 3【商品资讯】

【国际油价全线上涨，美油8月合约涨2.01%】周五（7月8日），国际油价全线上涨，美油8月合约涨2.01%，报104.80美元/桶。布油9月合约涨2.39%，报107.15美元/桶。本周，美油8月合约跌3.35%，布油9月合约跌4.01%。

【国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.07%】周五（7月8日），国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.07%报1740.9美元/盎司，COMEX白银期货涨0.24%报19.235美元/盎司。本周，COMEX黄金期货跌3.36%，COMEX白银期货跌2.2%。

【伦敦基本金属多数收跌，LME铜跌0.63%】伦敦基本金属多数收跌，LME铜跌0.63%报7773.5美元/吨，LME锌跌0.74%报3087美元/吨，LME镍涨1.23%报21800美元/吨，LME铝涨0.04%报2443.5美元/吨，LME锡跌3.33%报25120美元/吨，LME铅跌2.33%报1925美元/吨。本周，LME铜跌3.41%，LME锌涨1.91%，LME镍跌0.11%，LME铝跌0.02%，LME锡跌5.74%，LME铅跌0.49%。

【中钢协召开二季度部分钢铁企业经济运行座谈视频会议】企业代表认为，在国家稳增长的目标下，随着疫情防控政策调整和复工复产的推进，钢材需求将逐步释放，基础设施建设发力将对钢铁需求产生一定的拉动作用，钢材价格水平有望跟随需求有效释放震荡上行。

【6月乘用车市场零售达到194.3万辆】乘联会数据显示，6月乘用车市场零售达到194.3万辆，同比增长22.6%，环比增长43.5%。

【CBOT农产品期货主力合约普遍收涨，小麦期货涨6.78%】周五（7月8日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约普遍收涨，大豆期货涨2.44%，报1398.75美分/蒲式尔；玉米期货涨4.91%，报625.5美分/蒲式尔；小麦期货涨6.78%，报893.25美分/蒲式尔。

【印尼计划7月20日开始实施B35生物柴油政策】印度尼西亚能源部高级官员达丹.库斯迪亚纳7月8日晚间表示，印尼计划从7月20日开始，将生物柴油中的棕榈油基燃料含量从30%提高到35%，即从B30到B35。印尼能源部说，在实施B35的同时，该部还将启动B40燃料的道路测试。印尼高级内阁部长Luhut Pandjaitan本周估计，如果印尼实施B40，国内市场可能会额外吸收250万吨棕榈油。

【ICE农产品期货主力合约多数收涨，原糖期货涨2.86%】周五（7月8日），洲际交易所（ICE）农产品期货主力合约多数收涨，咖啡期货涨0.50%，报220美分/磅；棉花期货涨4.18%，报95.72美分/磅；原糖期货涨2.86%，报19.05美分/磅；可可期货跌1.61%，报2316美元/吨。

Part 4【证券资讯】

中国证券报

(1)国企“A拆A”潮起，新兴产业争先

　　业内人士介绍，在当前我国大力推进国企改革、提高国企资产证券化率的背景下，分拆上市越来越成为国企上市公司优化资源配置、提升企业价值的重要路径，未来会有越来越多的高新技术企业加入分拆上市队伍。在前述公司中，绝大多数公司的分拆上市属于“A拆A”，即A股上市公司分拆其所属企业仍到A股上市。

(2) 钒电池成储能新风口 多家公司布局相关产业链

　　绿色低碳已成为众多行业的发展新方向。在此背景下，储能行业迎来快速发展，而钒电池以安全、超长循环次数等特性成为储能产业新风向。二级市场上，“钒电池”“液流电池”等概念成为近期热点。

上海证券报

(1) 一大批抽水蓄能项目加快推进 中小型电站迎发展契机

　　近期，各地正在积极推进一批抽水蓄能项目的建设。装机容量小于30万千瓦的中小型抽水蓄能开发研究、项目论证和工程建设也在加足马力。

 (2) 从一箱难求到打折卖箱子 集运业“超旺季”行情落幕？

　　“最近热门航线即期货运价格下跌，究其原因，一方面，国内出口订单量同比有所减少；另一方面，集运市场供应链逐渐恢复，由结构性供需错配带来的超级大周期可能要结束了，此前‘抢完舱位抢箱子’的疯狂景象已经没有了。”一位货代从业者对记者表示。