☀Part 1【国际宏观经济】☀

【欧美股市多数收跌，美联储鹰派官员为超激进加息降温】周四（7月14日），欧股收盘全线下跌，德国DAX指数跌1.86%。美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.46%报30630.17点，标普500指数跌0.3%报3790.38点，纳指涨0.03%报11251.19点。美国三大股指盘中一度跌超2%，但两名美联储鹰派高官讲话为7月加息100个基点的市场预期降温，随后美股跌幅收窄，纳指惊险收涨。美联储布拉德表示，支持在7月会议上加息75个基点；下次会议加息75个基点可以将利率提高到中性水平；目前不支持加息100个基点；6月CPI数据表明美联储需要“迅速转向中性并超越中性”的策略。美国财长耶伦表示，美国近一半的通胀都是能源价格高企造成的；美国的通胀率仍然“高得不可接受”，降低通胀率是拜登政府的首要任务；美国劳动力市场非常强劲，状况良好，能够支持美联储努力控制通胀；美国正在考虑的立法涉及削减赤字，这是美联储货币政策的重要补充方式。美银下调对美国经济前景预期，预计随着通胀冲击对消费者和经济造成压力，美国经济将在今年下半年出现温和衰退。美国银行策略师表示，将年末标普500指数目标点位下调20%，并下调每股收益增长预期。

【美国6月PPI同比升11.3%，预期升10.7%】美国6月PPI同比升11.3%，预期升10.7%，前值升10.8%修正为升10.9%；环比升1.1%，预期升0.8%，前值升0.8%修正为0.9%。剔除波动较大的食品和能源，美国6月核心PPI同比上升8.2%，持平预期，略低于前值的8.3%，核心PPI环比上升0.4%，低于预期、前值的0.5%。就PPI指数而言，能源推动了该指数在6月份的上涨，较前一个月上涨了10%，其中包括汽油成本飙升18.5%;6月份商品价格上涨2.4%，为三个月来最高，其中近90%是由于能源价格上涨;与此同时，服务价格上涨0.4%，前一个月上涨0.6%。机构评美国PPI数据：美国6月PPI数据大幅上涨，涨幅超过预期。6月份支付给美国生产商的价格涨幅超过预期，表明在大宗商品成本最近出现下降之前，通胀压力仍在加大。

【美国上周初请失业金人数为24.4万人，预期23.5万人】美国上周初请失业金人数为24.4万人，预期23.5万人，前值23.5万人；四周均值23.575万人，前值23.25万人；至7月2日当周续请失业金人数为133.1万人，预期138.3万人，前值自137.5万人修正至137.2万人。申请失业救济人数上升之际，越来越多的公司宣布裁员，原因是人们越来越担心美国经济衰退。尽管面对利率上升，就业市场迄今保持强劲，但美联储可能会通过更大幅度加息来进一步遏制数十年来居高不下的通胀，这可能会抑制对劳动力的需求。最近几周，Alphabet Inc.旗下谷歌和微软等公司都表示，在全球经济不确定的情况下，它们将放缓招聘速度。虽然许多裁员消息来自科技行业，但房地产、汽车和能源行业的其他公司也警告称，将进行裁员。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【银保监会回应“房贷断供”事件】银保监会回应“房贷断供”事件称，将引导金融机构市场化参与风险处置，加强与住建部门、央行工作协同，支持地方政府积极推进“保交楼、保民生、保稳定”工作，依法依规做好相关金融服务，促进房地产业良性循环和健康发展。

【李克强：推动经济尽快回归正常轨道】7月12日，中共中央政治局常委、国务院总理李克强主持召开专家和企业家座谈会，分析经济形势，就做好下一步经济工作听取意见建议。李克强说，二季度我国经济发展极不寻常，超预期因素带来严重冲击，经济新的下行压力加大，4月主要指标深度下跌。在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，各地各部门落实党中央、国务院部署，有力应对困难挑战。我们及时果断施策，坚持不搞“大水漫灌”，靠前实施中央经济工作会议和《政府工作报告》政策举措，按照已确定的总体思路、政策取向，推出稳经济33条一揽子政策措施等，召开全国电视电话会议部署稳住经济大盘工作。政策效应较快显现，5月主要经济指标跌幅收窄，6月经济企稳回升，这极为不易。但经济恢复基础不稳固，发展环境中的不确定因素较多，稳住经济大盘需要继续付出艰苦努力。要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻新发展理念，高效统筹疫情防控和经济社会发展，抓住经济恢复重要窗口期，坚持发展是解决我国一切问题的基础和关键，稳市场主体稳就业稳物价，推进改革开放，齐心协力在三季度巩固经济恢复向好基础，推动经济运行尽快回归正常轨道。

【上半年财政收入增长3.3%支出增长5.9%】7月14日，财政部召开2022年上半年财政收支情况新闻发布会。最新数据显示，上半年，全国一般公共预算收入105221亿元，其中留抵退税冲减收入18408亿元，扣除留抵退税因素后增长3.3%，按自然口径计算下降10.2%；全国一般公共预算支出128887亿元，比上年同期增长5.9%。退税减税、转移支付等加大力度，专项债发行与使用、留抵退税等加快进度，惠企利民突出精度体现温度。财政政策稳经济保民生效应愈加显现。

Part 3【商品资讯】

【国际油价全线上涨，美油8月合约涨0.18%】周四（7月14日），国际油价全线上涨，美油8月合约涨0.18%，报96.47美元/桶。布油9月合约涨0.14%，报99.71美元/桶。油价日内走V，投资者关注美国本月晚些时候大幅加息的前景，这可能会遏制通胀，但同时也会打击石油需求。

【国际贵金属期货普遍下跌，COMEX黄金期货跌1.58%】周四（7月14日），国际贵金属期货普遍下跌，COMEX黄金期货跌1.58%报1708美元/盎司，COMEX白银期货跌4.5%报18.33美元/盎司。分析人士表示，美元走强正推动金价下跌，在美国消费者通胀数据公布后，交易员将升息预期从75个基点提高到100个基点， 这打击了黄金。除非通胀回落至足以停止加息，或者其他央行开始像美联储那样激进，这可能打击美元，否则黄金将不太可能看到任何上升空间。

【伦敦基本金属全线收跌，LME期铜跌3.02%】周四（7月14日），伦敦基本金属全线收跌，LME期铜跌3.02%报7104美元/吨，LME期锌跌3.35%报2852美元/吨，LME期镍跌9.27%报19190美元/吨，LME期铝跌1.21%报2327美元/吨，LME期锡跌4.12%报24320美元/吨，LME期铅跌6.47%报1827.5美元/吨。

【欧洲钢厂产能利用率大多维持在70-80%】由于海外钢材需求持续低迷加上天然气短缺，欧洲钢厂大部分处于不饱和生产状态，部分钢厂将检修计划提前，产能利用率大多维持在70-80%。

【本周五大品种钢材产量906.54万吨，周环比减少15.72万吨】本周钢材总库存量2043.02万吨，周环比减少47.82万吨。其中，钢厂库存量610.28万吨，周环比减少13.08万吨；钢材社会库存量1432.74万吨，周环比减少34.74万吨。

【全国首个针对延期交房政策出炉】西安市住建局等五部门联合印发通知,明确商品房预售资金应全部直接存入专用监管账户进行监管。

【全国造船完工量1850万载重吨，同比下降11.6%】工信部数据显示，2022年1-6月，全国造船完工量1850万载重吨，同比下降11.6%，其中海船为593万修正总吨；新接订单量2246万载重吨，同比下降41.3%。

【CBOT农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货跌0.57%】周四（7月14日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货跌0.57%报1341.75美分/蒲式耳；玉米期货涨1.13%报602美分/蒲式耳，小麦期货跌1.94%报795美分/蒲式耳。

【印尼副财长称，印尼计划出台新的、临时性的棕榈油出口征税规定和激励措施，以提振出口。】

【攻坚克难“闯五关”：夏粮实现增产丰收】农业农村部种植业管理司司长潘文博14日表示，今年夏粮小麦产量再创新高，得益于突出抓紧抗涝保播、促弱转壮、防病治虫、“一喷三防”、机械化抢收等关键环节，实现攻坚克难“闯五关”。潘文博是在农业农村部14日举行的新闻发布会上作上述表示的。国家统计局发布最新数据显示，今年夏粮产量2948亿斤，比上年增产28.7亿斤。

【ICE农产品期货主力合约全线收跌，原糖期货跌0.78%】周四（7月14日），洲际交易所（ICE）农产品期货主力合约全线收跌，原糖期货跌0.78%报18.99美分/磅，棉花期货跌4.56%报83.71美分/磅，可可期货跌2.3%报2250美元/吨，咖啡期货跌5.64%报1.9565美元/磅。

Part 4【证券资讯】

中国证券报

(1) A股半年报披露启幕 绩优股扎堆新能源产业

　　7月14日晚，A股首份半年报出炉。截至7月14日20时，A股共有1524家上市公司对外披露2022年半年度业绩预告，其中655家预喜，预喜率为43%。从行业角度看，以光伏为代表的新能源产业链以及新能源汽车产业链上市公司业绩表现亮眼。

 (2) 国家发改委：扩大有效需求 努力保持工业基本盘稳定

　　7月14日，多位国家发改委相关部门负责人在上半年经济形势媒体吹风会上表示，下半年，有底气、有信心、有能力继续保持物价运行在合理区间，全年3%左右的居民消费价格指数（CPI）预期目标是可以实现的。随着高效统筹疫情防控和经济社会发展成效持续显现，宏观政策效应进一步释放，下半年经济有望继续回升、运行在合理区间。

上海证券报

(1) 电力平稳迎峰度夏有坚实基础

　　发改委最新数据也显示，目前统调电厂存煤1.7亿吨，同比增加近6000万吨，可用26天。同时，山西、陕西、内蒙古、新疆等产煤大省也明确将增产保供，从源头上保证煤炭产能。新能源发电对电力保供也有重要作用。今夏水电、风电等非煤发电贡献率已超过30%，远高于去年。

 (2) 北交所打新热度升温 新股常态化发行料加速

　　北交所“后备军”充足，近400家后备企业排队北交所，总体质地相对较好，具备常态化发行上市的基础。市场人士认为，北交所一些市场认可度较高的企业，发行价格、流动性水平也都表现较好，优质企业可以获得有效价值发现，市场的交易定价功能并不弱。