☀Part 1【国际宏观经济】☀

【欧美股市收盘涨跌不一，科技股拖累美股全线收跌】周五（7月22日），欧洲三大股指小幅收高，德国DAX指数涨0.05%。美国三大股指全线收跌，道指跌0.43%报31899.29点，标普500指数跌0.93%报3961.63点，纳指跌1.87%报11834.11点。本周，道指涨1.95%，标普500指数涨2.55%，纳指涨3.33%。宏观方面，美国7月S&P Global制造业PMI初值为52.3，创2020年8月来新低，预期52，6月终值52.7，6月初值52.4；服务业PMI初值为47，创2020年6月来新低，预期52.6，6月终值52.7，6月初值51.6；综合PMI初值为47.5，预期52.4，6月终值52.3，6月初值51.2。有华尔街分析师估算美元每变动1%，标普500收益就会受到20至30个基点冲击，该指数中很多企业收益来自海外，若美元飙升可能会影响美国跨国公司海外利润，使标准普尔500指数收益下降几个百分点。新加坡交易所集团与纽约证交所宣布开展合作，将探索推出ESG、ETFS和指数相关的新产品，合作还包括双重上市。

【美国7月服务业PMI意外跌破枯荣线 创26个月新低】美国7月Markit制造业PMI初值为52.3，创2020年8月来新低，预期52，6月终值52.7，6月初值52.4；服务业PMI初值为47，创2020年6月来新低，预期52.6，6月终值52.7，6月初值51.6；综合PMI初值为47.5，预期52.4，6月终值52.3，6月初值51.2。

【欧洲央行行长拉加德：只要有必要，欧洲央行就会继续加息】欧洲央行行长拉加德表示，加息只是取消特别措施过程中最新一步。只要有必要，欧洲央行就会继续加息，以便在中期将通胀降至目标水平。拉加德指出，欧洲央行将评估形势，并根据最新数据决定下一步行动正确步伐。

【欧元区7月综合PMI初值49.4，预期51】欧元区7月服务业PMI初值为50.6，创15个月新低，预期为52，前值为53，；欧元区7月制造业PMI初值为49.6，创25个月新低，预期为51，前值为52.1；欧元区7月综合PMI初值为49.4，创17个月新低，预期为51，前值为52。

【德国7月制造业PMI为49.2跌破临界点 欧元兑美元短线跌幅扩大】欧股开盘后，德国公布7月PMI数据，其中，制造业PMI为49.2，预估为50.6，前值为52；服务业PMI为49.2，预估为51.2，前值为54；综合PMI为48，预估为50.1，前值为51.3。因各项数据、尤其是制造业PMI不及预期，显示德国制造业进入收缩区间。数据公布后，欧元兑美元EUR/USD短线跌幅扩大至45点，现报1.0144，日内跌0.8%；美元指数DXY短线走高30点，现报107.23。此外，德国国债扩大跌幅，2年期国债收益率下降17个基点至0.51%；10年期国债收益率也下降12个基点至1.10%。

【英国7月制造业PMI为52.2，预期52】英国7月制造业PMI为52.2，预期52；服务业PMI为53.3，预期53。英国7月综合PMI初值为52.8，预期为52.4，前值为53.7。CIPS集团董事Duncan Brock评英国7月PMI数据：私营部门企业在7月几乎没有留下什么让人兴奋的东西，活动增长是2021年2月以来最温和的，但一些领域的一些改善让人感到些许宽慰。投入成本增幅为2021年9月以来最低，燃料成本略有企稳，一些大宗商品价格已开始下降。这对自2020年5月以来产量首次下滑的制造商来说，不会有多少安慰。由于对经济衰退的担忧加剧，客户减少了支出，而对制造业工资上涨以吸引合适员工的担忧影响了企业成本。由于消费者在假日期间的支出仍处于高位，服务提供商仍高居榜首，尽管其增长速度创下近18个月来的最低水平。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【因城施策促进房地产市场平稳健康发展，保障住房刚性需求，合理支持改善性需求】国务院常务会议部署持续扩大有效需求的政策举措。会议指出，要支持金融机构对受疫情影响的个人消费贷款采取更灵活安排。因城施策促进房地产市场平稳健康发展，保障住房刚性需求，合理支持改善性需求。出台支持平台经济规范健康发展的具体措施。

【加力稳岗拓岗，稳就业政策落地见效】今年以来，从中央到地方，一系列稳就业举措密集出台。数据显示，1至6月，全国城镇新增就业654万人，完成全年目标任务的59%，就业局势保持总体稳定。人社部相关负责人表示，随着稳经济一揽子政策措施加快落地，疫情防控和经济社会发展高效统筹，各方面围绕就业同向发力，就业局势有望继续回暖。

【高频数据释放暖意，外贸向好势头稳】高频数据显示，7月以来，我国外贸继续呈现恢复态势。专家认为，数据“坚挺”证明了我国出口的“里子”硬。我国出口产业链覆盖广、韧性强，能满足不同经济体的差异化需求，预计下半年出口仍将保持较高景气度。

Part 3【商品资讯】

【国际油价全线下跌，美油9月合约跌1.31%】周五（7月22日），国际油价全线下跌，美油9月合约跌1.31%，报95.09美元/桶。布油9月合约跌0.69%，报98.79美元/桶。本周，美油9月合约跌2.56%，布油9月合约跌2.32%。

【国际贵金属期货涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.69%】周五（7月22日），国际贵金属期货涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.69%报1725.3美元/盎司，COMEX白银期货跌1.22%报18.49美元/盎司。本周，COMEX黄金期货涨1.27%，COMEX白银期货跌0.56%。

【伦敦基本金属多数收涨，LME镍涨4.06%】周五（7月22日），伦敦基本金属多数收涨，LME铜涨0.92%报7389.5美元/吨，LME锌涨1.91%报2992美元/吨，LME镍涨4.06%报22350美元/吨，LME铝涨1.59%报2459美元/吨，LME锡涨0.64%报25000美元/吨，LME铅跌0.1%报2010美元/吨。本周，LME铜涨2.77%，LME锌涨2.64%，LME镍涨15.3%，LME铝涨4.95%，LME锡涨0.6%，LME铅涨3.4%。

【新增高速公路通车里程1000公里】发改委印发《关中平原城市群建设“十四五”实施方案》，目标是到2025年，常住人口城镇化率达到65%，并基本实现地级城市高铁全覆盖，新增高速公路通车里程1000公里。

【2022年6月份全球二手船成交109艘，共计6260844载重吨】根据克拉克森截止6月底最新数据统计，2022年6月份全球二手船成交109艘，共计6260844载重吨。与2022年5月份二手船成交149艘，共计8765032载重吨相比较，数量环比下降26.85%，载重吨环比下跌28.57%。

【全国45个港口进口铁矿库存环比增166.26万吨】上周，全国45个港口进口铁矿库存为13194.55万吨，环比增166.26万吨；日均疏港量260.71万吨，减少13.58万吨。

【国资委督促有关央企做好迎峰度夏能源电力保供工作】发电企业要加大电煤采购力度，提高电煤库存，提升机组顶峰发电能力；电网企业要发挥资源统筹调剂作用，加强电网余缺互济，坚决防止拉闸限电。

【CBOT农产品期货主力合约多数收跌，小麦期货跌6.29%】周五（7月22日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约多数收跌，大豆期货涨0.90%，报1313.25美分/蒲式尔；玉米期货跌1.92%，报562.5美分/蒲式尔；小麦期货跌6.29%，报755.5美分/蒲式尔。
【俄罗斯、乌克兰分别与土耳其和联合国就从黑海港口外运农产品问题签署协议，各方将协同从乌克兰包括敖德萨在内的三个港口出口粮食。】

【农业2022年第29周周报：6月猪料产量持续下滑】中国饲料工业协会公布6月份全国饲料生产形势。根据样本企业数据测算，2022 年6 月，全国工业饲料总产量2332 万吨，环比下降0.8%，同比下降9.4%。分品种来看，肉禽饲料同比降幅最大，达14.9%，其次为猪料，同比下降12.4%。蛋禽料、水产料、反刍料分别同比下降6.4%、增长11.8%、增长3.3%。2021 年1-6 月，全国饲料总产量13653 万吨，同比下降4.3%。猪料产量持续下滑，产能去化或超预期。2022 年6 月，全国猪饲料产量945 万吨，环比下降4.1%，同比下降12.4%。1-6 月累计产量6031 万吨，同比下降6.8%。

【ICE农产品期货主力合约全线收跌，原糖期货跌2.62%】周五（7月22日），洲际交易所（ICE）农产品期货主力合约全线收跌，咖啡期货跌4.68%，报205.75美分/磅；棉花期货跌0.49%，报91.15美分/磅；原糖期货跌2.62%，报17.87美分/磅；可可期货跌0.61%，报2290美元/吨。

【中国储备棉管理有限公司定于2022年7月25日采购中央储备棉6000吨】

Part 4【证券资讯】

中国证券报

(1) 证监会：完善并购重组规则 严格落实退市制度

　　中国证监会上市公司监管部副主任郭俊近日在“2022中国上市公司论坛”上表示，证监会将推进完善并购重组规则，强化公司治理监管，严格落实退市制度，支持上市公司扎实做好做精并购重组，助力稳定宏观经济大盘。

 (2) 支持政策密集发布 充电桩产业迎新一轮发展机遇

　　7月24日，中国证券报记者在北京市丰台区一处公共充电站看到，不少车辆前来排队充电，不同时段费用根据电价有所波动。随着新能源汽车产销量大幅增长，与其相配套的充电基础设施建设快速推进。业内人士认为，新能源汽车渗透率不断提升，充电桩需求将大幅增长，充电桩建设将迎来新一轮浪潮。

上海证券报

(1) 磷酸锰铁锂“量产”前夜 上市公司争相储备产能

　　磷酸铁锂电池目前已成为新能源汽车装车的主流电池品类，市场份额约为60%。然而，磷酸铁锂正极能量密度已接近“天花板”。在此背景下，磷酸锰铁锂（LMFP）作为磷酸铁锂的升级替代材料备受市场关注。

 (2) 上游原材料涨价下游中小企业发愁 光伏行业整合有望加速

　　双碳目标下，在光伏行业加速发展的同时，产业链不平衡的问题逐渐显现。多位接受记者采访的业内人士表示，光伏产业链上游的硅料、硅片在下半年甚至明年年初都将处于供不应求、价格上涨的状态，竞争力不强的组件企业或将被整合或淘汰出局。