☀Part 1【国际宏观经济】☀

【欧美股市多数收涨，纳指涨近2%】周五（11月11日），美国三大股指全线收涨，道指涨0.1%报33747.86点，标普500指数涨0.92%报3992.93点，纳指涨1.88%报11323.33点。本周，道指涨4.15%，标普500指数涨5.9%，纳指涨8.1%。宏观方面，美国11月密歇根大学消费者信心指数初值54.7，预期59.5，前值59.9。美国财长耶伦表示，很高兴看到美国CPI显示通胀压力正在缓解，美联储已明确表示将继续加息，未来的货币政策路径取决于美联储。美联储柯林斯表示，预计美联储还会进一步加息，现在说见顶还为时过早。过度收紧利率的风险增加了。欧盟执委会：预计2022年欧元区GDP将增长3.2%，2023年将放缓至0.3%，2024年将加速至1.5%；预计2022年欧元区通胀率为8.5%，2023年放缓至6.1%，2024年降至2.6%。英国央行行长贝利：把通胀控制住可能需要18个月到2年的时间；未来几个月可能会有更多的加息。欧股收盘多数上涨，本周涨跌互现；德国DAX指数涨0.56%，周涨5.68%；法国CAC40指数涨0.58%，周涨2.78%；英国富时100指数跌0.78%，周跌0.23%。

【美联储理事沃勒：到目前为止，通胀预期似乎保持不变】11月13日，美联储理事沃勒表示，到目前为止，通胀预期似乎保持不变；考虑到通胀水平，美国的政策利率“没有那么高”；美联储可以开始考虑放慢加息步伐；考虑下次会议可能加息50个基点，或者12月之后也会加息50个基点。

【英国至9月三个月GDP环比降0.2%，预期降0.5%】英国至9月三个月GDP环比降0.2%，预期降0.5%，前值降0.3%；9月GDP同比升1.3%，预期升0.9%，前值升2%；环比降0.6%，预期降0.4%，前值自降0.3%修正至降0.1%。财经网站Forexlive评英国GDP数据：这组数据标志着自去年第一季度以来英国GDP首次出现季度性下降，去年第一季度又一轮疫情封锁措施拖累了经济活动。英国现在担心的是，这将成为全国范围内长期衰退的起点，在生活成本危机中，服务业受到沉重打击，商业投资也受到影响（第三季度下降0.5%）。

【欧洲央行管委埃尔南德斯德科斯表示，可能在12月的会议上宣布量化紧缩政策(QT)的开始日期。】

【德国10月CPI终值同比升10.4%，符合预期】德国10月CPI终值同比升10.4%，预期10.4%，初值10.4%，9月终值10%；环比升0.9%，预期0.9%，初值0.9%，9月终值1.9%。财经网站Forexlive评10月德国CPI月率终值：德国的通货膨胀率仍处于高位，保持在两位数，终值跟初值维持一致。高通胀将继续给欧洲央行造成麻烦，因为在通胀居高不下的情况下，欧洲央行正试图在经济放缓与进一步加息之间取得平衡。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【二十国集团领导人第十七次峰会即将举行】外交部发言人华春莹11月11日宣布：应印度尼西亚共和国总统佐科邀请，国家主席习近平将于11月14日至17日赴印尼巴厘岛出席二十国集团领导人第十七次峰会。二十国集团（G20）领导人第十七次峰会将于11月15日至16日在印度尼西亚巴厘岛举行。此次巴厘岛峰会以“共同复苏、强劲复苏”为主题，以全球卫生基础设施、数字化转型和可持续的能源转型为三大优先议题。国际社会期待此次峰会凝聚共识，推动主要经济体加强宏观经济政策协调，发出坚持多边主义、开放包容、互利合作的声音，为全球经济复苏、国际社会携手应对全球性挑战注入信心；期待中国在G20中继续发挥积极作用，为破解全球发展困境，推动世界经济开放、包容、平衡、普惠发展贡献智慧和力量。

【央行、银保监会于近日发布了《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》】据悉，央行、银保监会于近日发布了《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》，通知涉及保持房地产融资平稳有序、积极做好“保交楼”金融服务、积极配合做好受困房地产企业风险处置、依法保障住房金融消费者合法权益、阶段性调整部分金融管理政策、加大住房租赁金融支持力度等6方面共16条具体措施。其中，通知特别提出，自通知印发之日起，未来半年内到期的，可以允许超出原规定多展期1年，可不调整贷款分类，报送征信系统的贷款分类与之保持一致。

【各地严禁随意封校停课、停工停产、未经批准阻断交通，随意采取“静默”管理】国家卫健委发布优化疫情防控措施解读问答，对整治层层加码问题提出新的要求。各地严禁随意封校停课、停工停产、未经批准阻断交通，随意采取“静默”管理，随意封控、长时间不解封，随意停诊等各类层层加码行为，加大通报、公开曝光力度，对造成严重后果的依法依规严肃追责。

【近日，人民币对美元汇率出现强势反弹】中国外汇交易中心数据显示，11月11日，人民币对美元汇率中间价报7.1907，较前值调升515个基点，创2022年5月24日以来最大单日升幅。11月4日至11月11日，人民币对美元汇率中间价累计调升648个基点。

【今年前10月我国完成水利投资9211亿元，创同期历史新高】今年前10月我国完成水利投资9211亿元，创同期历史新高。统计显示，今年1月至10月，全国新开工水利项目2.4万个，为历史同期最多。

Part 3【商品资讯】

【国际油价全线上涨，美油12月合约涨2.76%】周五（11月11日），国际油价全线上涨，美油12月合约涨2.76%，报88.86美元/桶。布油明年1月合约涨2.4%，报95.92美元/桶。本周，美油12月合约跌4.05%，布油明年1月合约跌2.69%。

【美国至11月11日当周石油钻井总数622口，前值613口。】

【国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.17%】周五（11月11日），国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.17%报1774.2美元/盎司，COMEX白银期货涨0.43%报21.795美元/盎司。本周，COMEX黄金期货涨5.82%，COMEX白银期货涨4.86%。

【伦敦基本金属大幅收涨，LME镍涨5.98%】香港万得通讯社报道，当地时间11月11日，伦敦基本金属大幅收涨，LME铜涨3.86%报8591美元/吨，LME锌涨5.03%报3029美元/吨，LME镍涨5.98%报27500美元/吨，LME铝涨5.63%报2458美元/吨，LME锡涨4.31%报21200美元/吨，LME铅涨2.93%报2159.5美元/吨。本周，LME铜涨6.07%，LME锌涨5.39%，LME镍涨15.49%，LME铝涨4.35%，LME锡涨12.34%，LME铅涨8.16%。

【伦敦金属交易所决定不禁止交割新的俄罗斯金属】 在征求市场意见之后，伦敦金属交易所决定不禁止交割新的俄罗斯金属。“在俄罗斯金属问题上，LME将按照现状处理，”LME在周五的一份通知中表示。

【11月11日，全国主港铁矿石成交108.00万吨，环比增21.3%】11月11日，全国主港铁矿石成交108.00万吨，环比增21.3%；237家主流贸易商建材成交19.62万吨，环比增35.6%。上周末唐山迁安普方坯累涨20元/吨，秦皇岛卢龙普方坯持平，报3520元/吨。

【CBOT农产品期货主力合约多数上涨，大豆期货涨2.02%】周五（11月11日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约多数上涨，大豆期货涨2.02%，报1451.75美分/蒲式尔；玉米期货涨0.65%，报657.5美分/蒲式尔；小麦期货涨1.28%，报813.75美分/蒲式尔。

【印尼协调安全部长Panjaitan表示，印尼将重新种植棕榈树，使得2045年的棕榈油产量从2022年的约5100万吨升至1亿吨。】

【ICE农产品期货主力合约收盘涨跌不一，棉花期货涨1.86%】周五（11月11日），洲际交易所（ICE）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，咖啡期货跌0.18%，报167.4美分/磅；棉花期货涨1.86%，报87.99美分/磅；原糖期货涨0.93%，报19.59美分/磅；可可期货跌1.45%，报2518美元/吨。

Part 4【证券资讯】

中国证券报

(1) 财政货币协调配合 激发内需促“稳”促“进”

　　截至9月20日，今年以来全国新增减税降费及退税缓税缓费超3.4万亿元；今年前三季度，人民币贷款同比多增1.36万亿元；8月末，企业贷款平均利率4.05%，为有统计以来最低值……党的报告指出，健全宏观经济治理体系，发挥国家发展规划的战略导向作用，加强财政政策和货币政策协调配合，着力扩大内需，增强消费对经济发展的基础性作用和投资对优化供给结构的关键作用。

 (2) 酒类消费升级加快 行业集中度不断提升

　　第106届全国糖酒商品交易会日前在成都召开，5032家食品饮料、酒类等领域的企业参展，覆盖产业链各个环节。业内人士表示，此次全国糖酒商品交易会总体效果良好。我国大消费市场未来有望持续增长，三线及以下城市会迎来较大的升级机会。

上海证券报

(1) A股基本面反转逻辑强化

　　上周A股市场先抑后扬，权重金融股表现出色，带领上证50指数全周领涨。具体来看，沪指全周上涨0.54%，深证成指跌0.43%，成长风格回撤拖累创业板指跌1.87%。本周机构观点延续此前的乐观看法，认为A股基本面反转的逻辑正进一步强化。在宏观经济复苏、市场情绪转暖的背景下，杠杆资金、公募基金以及北向资金均有望回流，成为本轮行情的增量来源。

 (2) 个人养老金系统搭建有序推进 银行服务体系初步形成

　　随着各项制度安排陆续落地，金融业正在紧锣密鼓布局个人养老金业务。近日，个人养老金理财行业平台已完成技术上线，各大商业银行亦相继宣布相关技术系统完成搭建，个人养老金产品货架也日益丰富，一站式养老金融服务体系正在成形。加快搭建个人养老金账户系统个人养老金账户被业内认为是个人养老金制度设计的核心。