☀Part 1【国际宏观经济】☀

【欧美股市收盘涨跌不一，美国三大股指全线收涨】香港万得通讯社报道，周五（3月24日），美国三大股指全线收涨，道指涨0.41%报32237.53点，标普500指数涨0.56%报3970.99点，纳指涨0.31%报11823.96点。本周，道指涨1.18%，标普500指数涨1.39%，纳指涨1.66%。宏观方面，美国2月耐用品订单环比降1%，预期升0.6%，前值自降4.5%修正至降5%。美联储布拉德：已经将美联储2023年利率预期提高至5.625%。美联储巴尔金：本周加息的理由比较充分；就业市场紧张，通胀过高。德国总理朔尔茨：德意志银行“利润丰厚”，无需感到担心。据知情人士透露，瑞银集团财富管理负责人Khan告诉瑞信的亚洲员工，最快可能在下周推出留任计划，因为该银行正在寻求防止顶级人才的流失。这番言论表明，瑞银担心竞争对手会在今年完成收购之前利用瑞信的闹剧来挖走有价值的人员和客户。瑞士信贷超过1万亿美元的客户资产是这项交易的主要吸引力。两位知情人士表示，瑞士当局和瑞银集团正在力争在一个月内完成对瑞信的收购，以试图留住该银行的客户和员工。但知情人士同时表示，将瑞银和瑞信合并可能需要更长的时间，甚至可能需要数月，因为该交易需要数十个国家的监管机构批准。瑞银将推出与股指挂钩且可触发自动赎回的票据。有消息称，公民金融集团参与对硅谷银行私人银行的竞购。欧股收盘全线下跌，德国DAX指数跌1.66%报14957.23点，法国CAC40指数跌1.74%报7015.1点，英国富时100指数跌1.26%报7405.45点。本周，德国DAX指数涨1.28%，法国CAC40指数涨1.3%，英国富时100指数涨0.95%。

【美国3月Markit制造业PMI初值为49.3，创去年10月来高位】香港万得通讯社报道，美国3月Markit制造业PMI初值为49.3，创去年10月来高位，预期47，2月终值47.3，2月初值47.8；服务业PMI初值为53.8，预期50.5，2月终值50.6，2月初值50.5；综合PMI初值为53.3，预期49.5，2月终值50.1，2月初值50.2。标准普尔全球市场情报公司首席商业经济学家Chris Williamson在评论美国PMI数据时表示：迄今为止，3月见证了令人鼓舞的经济增长复苏，商业调查显示产出加速至去年5月以来的最快水平。PMI与接近2%的年化GDP增长率基本一致，显示出美国经济比去年下半年至今年年初下滑时更具韧性的情形。然而，美国经济的好转是不平衡的，主要是由服务业推动的。尽管制造业勉强实现了小幅生产增长，但这主要反映了供应链的改善使企业能够完成在新冠疫情之后需求激增期间积累的积压订单。 值得注意的是，制造业的新订单现已连续六个月下降。除非需求有所改善，否则产量增长似乎很难维持在当前水平。在服务业，有更多令人鼓舞的迹象，随着我们进入春季，服务业需求蓬勃发展。面对近期利率收紧和银行业压力造成的不确定性，评估这种需求的弹性非常重要，到目前为止，这似乎对商业增长预期的影响不大。还有一些关于通货膨胀的担忧，尽管制造业成本下降，但3月份销售价格的调查指标以更快的速度增长。通胀上升现在是由服务业价格上涨带动的，这在很大程度上与工资增长更快有关。PMI显示出美国经济的强劲韧性，是美联储不希望看到的。自从美联储开启加息周期，给经济降温都是控制通胀的重中之重。

【美联储布拉德：对今年峰值利率的预期上调】美国金融稳定监督委员会（FSOC）在周五会议后表示，尽管个别银行面临压力，但整体金融体系依然稳健，以安抚因近期银行倒闭而感到不安的储户和投资者。美联储官员布拉德表示，由于经济持续表现强劲，基于银行业压力将会缓解的假设，已将他对今年峰值利率的预期上调。之前预计是5.375%，现在是5.625%。

【欧元区3月制造业PMI初值为47.1，预期49】香港万得通讯社报道，欧元区3月制造业PMI初值为47.1，预期49，2月终值、初值均为48.5；服务业PMI初值为55.6，创10个月新高，预期52.5，2月终值52.7，2月初值53；综合

PMI初值为54.1，创10个月新高，预期51.9，2月终值52，2月初值52.3。标普全球市场情报首席商业经济学家Chris Williamson评欧元区3月PMI数据：随着我们进入春季，欧元区经济正显示出新的生命迹象，3月份商业活动以10个月来最快的速度增长。该调查与第一季度0.3%的GDP增长相符，仅在3月份就加速至0.5%。随着对衰退的担忧和对能源市场的担忧消退，通胀压力缓解，以及疫情期间前所未有的供应链延迟被供应商交货时间的创纪录改善所取代，增长自去年年底的低点以来一直得到提振。到目前为止，面对进一步加息和最近银行业压力带来的不确定性，商业信心也显示出令人鼓舞的弹性。

【英国3月制造业PMI初值为48，预期49.8】香港万得通讯社报道，英国3月制造业PMI初值为48，预期49.8，2月终值49.3，2月初值49.2；服务业PMI初值为52.8，预期53，2月终值53.5，2月初值53.3；综合PMI初值为52.2，预期52.8，2月终值53.1，2月初值53.3。标普全球市场情报首席商业经济学家ChrisWilliamson评英国3月PMI数据：PMI初值显示，3月份产出连续第二个月上升，英国经济似乎已在第一季度恢复增长。调查显示，GDP季度增长率仅为0.2%，但与去年下半年的增长乏力相比，这是一个可喜的增长。新业务增长加速至去年4月以来的最快水平，这也进一步鼓舞了市场。但令人失望的是，缺乏可用的工作人员似乎意味着这一需求无法充分满足。这些限制和劳动力短缺的结果当然是价格面临更大的上行压力。尽管商品和服务的总体通胀率较去年春季(俄乌冲突后不久)的峰值进一步降温，但这一增幅仍高于该调查在疫情爆发前20年的任何记录。

【日本2月核心CPI同比上涨3.1%】香港万得通讯社报道，日本2月CPI同比上涨3.3%，预期3.30%，前值4.30%；核心CPI同比上涨3.1%，预期3.10%，前值4.20%。日本2月剔除生鲜食品及能源影响的CPI同比上升3.5%，创下自1982年1月以来新高。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【今年要严格落实产能置换，严禁新增产能。进一步深化混合所有制改革，加快行业兼并重组】工信部原材料工业司副司长张海登表示，今年要严格落实产能置换，严禁新增产能。进一步深化混合所有制改革，加快行业兼并重组，在专业领域形成一批世界先进的领航企业，同时通过兼并重组改变部分地区钢铁产业小散乱的局面。

【本次降准预计释放6000亿元中长期资金】3月27日，央行降准正式落地。据国金证券统计，本次降准预计释放6000亿元中长期资金，叠加月中MLF超额续作2810亿元，3月合计投放中长期资金近9000亿元。

【加快发展数字经济】国家发展和改革委员会主任郑栅洁表示，积极培育壮大新兴产业，推动传统产业改造提升，加快发展数字经济。

Part 3【商品资讯】

【国际油价全线下跌，美油5月合约跌1.09%】香港万得通讯社报道，周五（3月24日），国际油价全线下跌，美油5月合约跌1.09%，报69.20美元/桶。布油6月合约跌1.21%，报74.59美元/桶。本周，美油5月合约涨3.69%，布油6月合约涨2.5%。

【国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.75%】香港万得通讯社报道，周五（3月24日），国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.75%报1981美元/盎司，COMEX白银期货涨0.47%报23.365美元/盎司。本周，COMEX黄金期货涨0.38%，COMEX白银期货涨4.02%。

【伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME镍涨5.16%】香港万得通讯社报道，当地时间3月24日，伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME铜跌0.95%报8945美元/吨，LME锌跌0.46%报2893.5美元/吨，LME镍涨5.16%报23680美元/吨，LME铝涨0.77%报2344美元/吨，LME锡涨2.21%报24885美元/吨，LME铅跌0.26%报2120.5美元/吨。本周，LME铜涨4.25%，LME锌跌0.05%，LME镍涨1.35%，LME铝涨3.08%，LME锡涨10.55%，LME铅涨1.48%。

【香港万得通讯社报道，LME公告称，将铜的保证金从724美元/吨下调至700美元/吨，将锡的保证金从3842美元/吨下调至3350美元/吨，从3月29日收盘后生效。】

【3月狭义乘用车零售销量预计159.0万辆，环比增长14.5%】 乘联会：3月狭义乘用车零售销量预计159.0万辆，同比持平，环比增长14.5%；其中新能源零售销量预计56.0万辆，同比增长25.8%，环比增长27.5%，渗透率35.2%。

【继续对煤炭实施税率为零的进口暂定税率】为支持国内煤炭安全稳定供应，国务院关税税则委员会近日发布公告，自2023年4月1日至2023年12月31日，继续对煤炭实施税率为零的进口暂定税率。

【Coceral调高2023年欧洲小麦和油菜籽产量，下调玉米产量预期】欧洲谷物商会(Coceral)周五发布报告，将2023年欧盟和英国的软小麦产量预测调高到1.445亿吨，高于12月预测的1.433亿吨，也高于2022年的产量1.423亿吨。今年小麦预期增产的原因在于西班牙、意大利、匈牙利和巴尔干国家产量提高。Coceral还将2023年欧盟和英国的油菜籽产量调高到2110万吨，高于12月份预计的2040万吨，和2022年的产量预期持平。今年种植面积提高，但是单产预期回落。2023年欧盟和英国的玉米产量预期值调低到6230万吨，低于早先预期的6450万吨，但是仍然远远高于2022年因为干旱而减产的5250万吨。Coceral说，匈牙利、罗马尼亚、保加利亚和意大利今年的玉米收成预计提高，但法国玉米产量的恢复可能有限，因为高投入成本可能导致种植面积下降。

【CBOT农产品期货主力合约普遍收涨，小麦期货涨4.23%】香港万得通讯社报道，周五（3月24日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约普遍收涨，大豆期货涨0.70%，报1429.5美分/蒲式尔；玉米期货涨2.02%，报644.5美分/蒲式尔；小麦期货涨4.23%，报690美分/蒲式尔。

【ICE农产品期货主力合约收盘涨跌不一，咖啡期货涨2.95%】香港万得通讯社报道，周五（3月24日），洲际交易所（ICE）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，咖啡期货涨2.95%，报179.45美分/磅；棉花期货跌1.24%，报76.62美分/磅；原糖期货跌0.24%，报20.84美分/磅；可可期货涨0.42%，报2880美元/吨。

Part 4【证券资讯】

中国证券报

(1) 2023年上交所资本市场上海综合服务周启动

中国证券报记者从上海证券交易所获悉，全面推进“浦江之光”行动升级暨2023年上交所资本市场上海综合服务周日前正式启动。上交所总经理蔡建春在启动仪式上致辞时表示：“当前，我国资本市场已进入建设中国特色现代资本市场的新阶段。希望能够以本次上海资本市场服务周为起点，不断开创上海资本市场的新篇章。”

(2) “十四五”末我国新型储能装机或超5000万千瓦

电力规划设计总院发布的《中国新型储能发展报告2023》预计，未来，新型储能发展需求主要集中在支撑新能源基地规模化开发、缓解电力供应压力和保障新能源消纳三个方面。综合各方因素，“十四五”末我国新型储能装机有望超过5000万千瓦，重点布局在华北、西北等地区。

上海证券报

 (1)主板注册制新股今起申购，4月中上旬有望上市

今日，中重科技和登康口腔进行网上申购，由此拉开首批主板注册制新股网上申购序幕。根据发行安排，本周合计有10只主板注册制新股网上申购。有业内分析人士提醒，面对发行定价和交易制度的变化，投资者要充分了解制度变化和风险点，审慎作出投资决策。

(2) 国务院决定延续和优化实施部分阶段性税费优惠政策，预计每年减负规模达4800多亿元

国务院总理李强3月24日主持召开国务院常务会议，确定国务院2023年重点工作分工，研究优化完善部分阶段性税费优惠政策，审议“三农”重点任务工作方案，听取巩固拓展脱贫攻坚成果情况汇报。根据会议消息，多项税费优惠政策的执行时限将得到延长，一些阶段性税费优惠政策升格为制度性安排。例如，将减半征收物流企业大宗商品仓储用地城镇土地使用税政策、减征残疾人就业保障金政策，延续实施至2027年底；将符合条件行业企业研发费用税前加计扣除比例由75%提高至100%的政策，作为制度性安排长期实施，等等。这些政策预计每年减负规模达4800多亿元。