☀Part 1【国际宏观经济】☀

【通胀报告打压美元指数，美联储难以实现“软着陆”】香港万得通讯社报道，美国6月CPI增速降至2021年以来的最低水平，美元随之下跌。周三，衡量美元兑六种主要货币的美元指数一度跌至100.51，这是自2022年4月20日以来的最低水平。全球金融服务公司Ebury的市场策略主管Matthew Ryan表示：“在今天疲软的美国通胀报告加剧了人们对美联储加息周期可能很快接近尾声的押注后，美元遭到全面抛售。”周三公布的数据显示，美国6月份CPI环比温和上涨0.2%，而经济学家预计将上涨0.3%。CPI同比增速从上个月的4%降至3%，为2021年3月以来的最低水平。CME Fed Watch的数据显示，联邦基金期货交易员仍认为，美联储在本月晚些时候的会议上将基准利率上调25个基点的可能性超过90%。他们预计，美联储在7月之后再次加息的可能性为21%，较一天前的32.4%有所下降。美联储的政策利率目前处于5%-5.25%的区间，为2007年以来的最高水平。与此同时，美元通常根据美国相对于世界其他地区的利率预期进行交易。虽然外界认为美联储即将完成过去40年来最激进的加息行动，但欧洲和英国的政策制定者可能已经准备好进一步提高借贷成本。

【美联储褐皮书：自5月下旬以来，整体经济活动略有增长】香港万得通讯社报道，7月12日，美联储褐皮书显示，自5月下旬以来，整体经济活动略有增长；五个地区报告经济轻微或适度增长，五个地区没有变化，两个地区报告轻微和适度下降；自5月下旬以来，就业温和增长。

【美国6月未季调CPI同比升3%，创2021年3月来最小增幅】香港万得通讯社报道，美国6月未季调CPI同比升3%，创2021年3月来最小增幅，预期升3.1%，前值升4%；季调后CPI环比升0.2%，预期升0.3%，前值升0.1%；未季调核心CPI同比升4.8%，创2021年11月来新低，预期升5%，前值升5.3%；核心CPI环比升0.2%，预期升0.3%，前值升0.4%。

【美股、美国经济下半年会发生什么？当下分歧预示波动性很难避免】香港万得通讯社报道，虽然美国经济数据目前依然较为平稳，但是似乎没有人知道2023年下半年经济和市场走势会发生什么。就连财政部长珍妮特•耶伦(Janet Yellen)却不那么肯定。她最近警告称，美国经济仍有衰退的风险，同时对持续高通胀表示担忧。当被问及潜在的经济衰退时，耶伦说:“这并不是完全不可能。”同样，美联储自己的预测者也表示，美国能否成功摆脱严重经济衰退的概率为50%。2023年初，大多数分析师一致认为，美联储激进的加息，旨在抑制不断飙升的通胀将导致支出大幅放缓，从而将经济增长拖入负增长。今年6个月过去了，这种情况并没有发生，刚公布6月CPI数据显示通胀在降温，失业率保持稳定，GDP仍在增长。美国银行(Bank of America)的回应是搁置了年初提出的经济衰退预测，而高盛(Goldman Sachs)的经济学家则表示，由于国会达成了债务上限协议以及地区性银行业危机的结束，目前出现严重衰退的可能性只有25%。

【欧洲议会通过《芯片法案》】新华社报道，欧洲议会11日通过了《芯片法案》。法案要求，到2030年欧盟芯片产量占全球的份额应从目前的10%提高至20%，满足自身和世界市场需求。欧洲议会当天发布的新闻公报说，该法案以587票赞同、10票反对、38票弃权获得通过。法案将通过吸引投资和建设产能来支持那些能提高欧盟供应安全性的项目。除在芯片相关的研究和创新领域投入33亿欧元预算外，欧盟还将创建一个能力中心网络以解决欧盟的技能短缺问题，并吸引新的研究、设计和生产人才。此外，还将建立危机应对机制来评估欧盟半导体供应面临的风险。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【离岸人民币飙升，易纲最新发文谈经济金融稳定】每日经济新闻报道，离岸人民币(CNH)兑美元北京时间04:59报7.1657元，较周二纽约尾盘上涨462点，盘中整体交投于7.2155-7.1617元区间。截至发稿，离岸人民币暂报7.1656，升值12基点。Wind数据显示，7月份以来美元指数持续下跌，12日更是大跌1.06%。与此同时，在岸、离岸人民币对美元汇率迎来反弹，在岸、离岸人民币双双收复7.2关口。自上周四起，人民币兑美元连续走高，截至昨日收盘，离岸人民币兑美元5个交易日累计涨幅达950个基点。美元指数12日下跌，截至纽约汇市尾盘，衡量美元对六种主要货币的美元指数下跌1.19%至100.5220。最新消息，美国6月CPI放缓至3%，由于通胀持续降温，美联储加息周期有望接近尾声。

【中证报头版：夯实经济恢复基础，政策“组合拳”将持续发力】据中国证券报，上半年经济“成绩单”将于近期公布。业内人士认为，一季度经济实现良好开局，二季度延续恢复态势，预计三、四季度经济运行回到常态化增长水平，逐步进入稳步恢复态势。从多部门释放的政策信号看，为巩固经济恢复基础，一批更有力、更有针对性的政策举措已箭在弦上。

【吸引中长期资金入市，监管层着力优化投资端改革】据证券时报，资本市场投资端改革迎来“加速度”。证监会正在研究制定《资本市场投资端改革行动方案》，多措并举壮大专业机构投资力量，并通过优化资本市场生态构建“愿意来、留得住”的市场环境，引导各类中长期资金提高权益投资实际比重。南开大学金融发展研究院院长田利辉表示，在注册制改革的大背景下，融资端进一步畅通，让投资端建设的必要性愈发凸显，需要从多方面发力推进投资端改革，形成资本市场功能充分发挥、各类资金保值增值、助力实体经济高质量发展高效协同的新局面。

☀Part 3 【商品资讯】☀   

【国际贵金属期货大幅收涨，COMEX白银期货涨4.53%】香港万得通讯社报道，周三（7月12日），国际贵金属期货大幅收涨，COMEX黄金期货涨1.34%报1963.1美元/盎司，COMEX白银期货涨4.53%报24.335美元/盎司。分析人士表示，美国通胀超预期降温，推动对美联储更快暂停加息的市场押注，美元和美债收益率大幅走低均助推金价上涨。

【智利国家铜业公司董事会主席：公司产量料将从2024年开始恢复】新浪报道，智利国家铜业公司（Codelco）董事会主席表示，公司产量料将从2024年开始恢复，对增加智利冶炼厂产能的兴趣日益浓厚。

【国际油价全线上涨，美油8月合约涨1.38%】香港万得通讯社报道，周三（7月12日），国际油价全线上涨，美油8月合约涨1.38%，报75.86美元/桶。布油9月合约涨1.03%，报80.22美元/桶。分析人士称，美元走弱提振油价，且美国能源信息署和国际能源署近期均预测到2024年市场供应将持续趋紧，特别是今年下半年供应紧张。

【美国上周EIA原油库存增加594.6万桶，远超预期】香港万得通讯社报道，美国上周EIA原油库存增加594.6万桶，预期增加48.3万桶，前值为减少150.8万桶；战略石油储备库存减少40.1万桶至3.468亿桶，前值为减少145.8万桶；美国原油产量减少10万桶至1230万桶/日，原油出口量减少175.7万桶至214.4万桶/日。

【国内成品油价迎来今年首次连涨】香港万得通讯社报道，国内成品油价迎来今年首次连涨。国家发改委宣布，自7月12日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别提高155元、150元。

【产能去化前路漫漫，猪企上半年业绩背上包袱】据证券时报，生猪养殖全行业亏损已持续数月，产能去化仍未见底。据目前已披露的2023年月度经营数据，多半养猪上市公司上半年累计销售生猪同比均出现显著增长。截至7月12日，国内生猪出栏均价已跌破14元/公斤。猪价持续低迷背景下，上半年生猪养殖行业上市公司业绩或整体承压，行业寄望四季度传统旺季需求拉动市场回暖。

【美国农业部意外地上调玉米库存和产量预期，维持出口预期不变】美国农业部（USDA）：预计美国玉米期末库存22.62亿蒲式耳，分析师预期22.4930亿蒲式耳，USDA此前预计22.57亿蒲式耳。维持玉米出口预期在21.00亿蒲式耳不变。预计玉米产量153.20亿蒲式耳，分析师预期152.0130亿蒲式耳，USDA此前预计152.65亿蒲式耳。预计玉米收获量177.5蒲式耳/英亩，分析师预期176.32蒲式耳/英亩，USDA此前预计181.5蒲式耳/英亩。

【CBOT农产品期货主力合约全线走低，大豆期货跌2.46%】香港万得通讯社报道，周三（7月12日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌2.46%报1326.75美分/蒲式耳；玉米期货跌3.69%报483美分/蒲式耳，小麦期货跌4.09%报633.5美分/蒲式耳。

【ICE农产品期货主力合约收盘涨跌不一，原糖期货涨1.61%】香港万得通讯社报道，周三（7月12日），洲际交易所（ICE）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，原糖期货涨1.61%报23.91美分/磅，棉花期货跌0.41%报81.78美分/磅，可可期货涨0.24%报3340美元/吨，咖啡期货跌0.1%报1.574美元/磅。

☀Part 4 【证券资讯】☀

中国证券报

⑴IPO撤单数量增多 常态化发行趋势未改

近期IPO申请撤单数量增多，今年以来审核通过率较去年同期略微降低。专家认为，这与个别公司准备不够充分、经营情况不佳、上会数量减少等因素有关，折射出全面注册制下IPO发审新常态。尽管申请撤单现象有所增多，但IPO保持常态化发行的趋势并未改变。

⑵头部公募中期“论剑” 下半年投资多点开花

从多场中期策略会传达出的观点来看，头部公募对下半年投资依然持乐观看法，有观点认为下半年投资趋势或优于上半年。另外，下半年市场投资风格有望从此前的“一枝独秀”演变为“百花齐放”，多个行业板块的投资机会受到关注。

上海证券报

（1）投资增长稳步向上 下半年仍有发力空间

今年以来，各地一大批重大项目加快开工建设，重点企业开足马力施工和生产，呈现发力早、进度快的特点，大项目投资贡献率持续提高。数据显示，前5个月，计划总投资亿元及以上项目投资同比增长10.7%，增速比全部固定资产投资高6.7个百分点，对全部投资增长的贡献率为137.9%，比1至4月提高16.8个百分点。

⑵央地密集部署 超前谋划未来产业

近期，国家发展改革委、工业和信息化部等部门密集发声，释放加大力度发展未来产业、战略性新兴产业的信号。北京、上海、浙江等地已有所行动，纷纷出台支持未来产业发展的措施。据统计，约20地出台相关举措，围绕类脑智能、量子信息、基因技术、未来网络、深海空天开发、氢能与储能等前沿领域推进未来产业发展。