☀Part 1【国际宏观经济】☀

【美联储维持利率不变，同时上调GDP预期】香港万得通讯社报道，美联储如期按兵不动，将联邦基金利率维持在5.25%至5.5%之间不变。美联储重申，将等到对通胀更有信心再降息。委员们一致同意此次的利率决定；将贴现利率维持在5.5%不变；将继续以同样的速度减持国债和住房抵押贷款支持证券。美联储将今年的GDP增长预期由1.4%大幅上调至2.1%。此外，点阵图显示，官员们仍预计今年降息三次，缩减2025年降息预期。利率决议后，美元、美债收益率快速走低，美股、黄金拉升。

【欧洲央行行长暗示6月降息】香港万得通讯社报道，欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)周三重申，政策制定者将考虑在6月下调利率，但她也勾勒出了一条不确定的道路。拉加德在法兰克福的一次演讲中表示:“到6月，我们将有一系列新的预测，将证实我们在3月预测中所预测的通胀路径是否仍然有效。”欧洲央行管理委员会(Governing Council)的许多成员将6月份的会议标记为一个潜在的转折点，因为这将是首次有春季薪资谈判数据可用的会议。欧洲央行管理委员会负责对利率变动进行投票。欧洲央行对工资上涨可能带来的连锁通胀效应保持警惕。

【中澳同意恢复并建立各领域对话】经过双方共同努力，中澳关系实现破冰，重新起航，各领域交流合作逐步得到恢复。当地时间3月20日，中共中央政治局委员、外交部长王毅在堪培拉同澳大利亚外长黄英贤举行第七轮中澳外交与战略对话。双方一致同意恢复并建立各领域对话并使其发挥切实作用，推动两国外交、经贸、科技、教育、执法等主管部门开展更多合作，积极考虑开展海洋事务对话。双方同意采取进一步措施便利两国人员往来。

【各国经济数据】香港万得通讯社报道，澳大利亚2月就业人口增11.65万人，预期增4万人，前值增0.05万人；季调后失业率为3.7%，预期4%，前值4.1%；全职就业人口增7.82万人，前值增1.11万人；兼职就业人口增3.83万人，前值降1.06万人。

日本3月制造业PMI初值为48.2，2月初值及终值均为47.2；服务业PMI初值为54.9，2月终值52.9，初值52.5；综合PMI初值为52.3，2月终值50.6，初值50.3。

☀Part 2【国内宏观经济】☀

【四进四出，央行货币政策委员会成员调整】近日，央行货币政策委员会组成人员名单调整，易会满、刘世锦、蔡昉、刘国强退出，吴清、宣昌能、黄益平、黄海洲加入。值得注意的是，这也是《中国人民银行货币政策委员会条例》修订之后，首次对货币政策委员会成员进行调整。据央行网站最新名单显示，货币政策委员会主席为潘功胜，另有13名委员分别是徐守本、李春临、廖岷、张青松、宣昌能、李云泽、吴清、康义、朱鹤新、田国立、王一鸣、黄益平、黄海洲。

【国家能源局：1-2月全社会用电量同比增长11%】香港万得通讯社报道，3月20日，国家能源局发布1-2月份全社会用电量等数据。1-2月，全社会用电量累计15316亿千瓦时，同比增长11.0%，其中规模以上工业发电量为14870亿千瓦时。从分产业用电看，第一产业用电量192亿千瓦时，同比增长11.1%；第二产业用电量9520亿千瓦时，同比增长9.7%；第三产业用电量2869亿千瓦时，同比增长15.7%；城乡居民生活用电量2735亿千瓦时，同比增长10.5%。

【国家邮政局：前2个月快递业务量达232.6亿件，同比增长25.1%】香港万得通讯社报道，3月20日，国家邮政局发布前2个月我国邮政行业运行数据，1-2月，邮政行业寄递业务量完成262.6亿件，同比增长25.1%。其中，快递业务量完成232.6亿件，同比增长28.5%。

【新一期贷款市场报价利率未作调整】证券时报消息，中国3月LPR报价出炉，1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为3.95%，均与上月持平。业内人士表示，3月LPR报价“按兵不动”符合市场预期。这主要是由于3月中期借款便利（MLF）利率维持不动，LPR报价定价基础未发生变化。不过，后续若政策利率调降，则LPR报价仍有一定下行空间。

【乘联会：3月1-17日新能源车市场零售33.5万辆，环比增长115%】香港万得通讯社报道，乘联会披露，3月1-17日，新能源车市场零售33.5万辆，同比去年同期增长56%，较上月同期增长115%；全国乘用车厂商新能源批发31.2万辆，同比去年同期增长31%，较上月同期增长138%；乘用车市场零售69.8万辆，同比去年同期增长13%，较上月同期增长27%；全国乘用车厂商批发82.8万辆，同比去年同期增长25%，较上月同期增长121%。

☀Part 3 【商品资讯】☀   

【棉花】 棉花信息网消息，20日棉花现货指数CCI3128B报价17137元/吨（-25）；Index M到港价103.11美分/磅（-1.37）；CY Index C32S 现货报价23290元/吨（-20）；FCY Index C32S 现货报价23821元/吨持平。20日郑棉结算5月15930跌85，9月16110跌65，1月15990跌45，成交329212，持仓711847。20日棉纱期货5月合约结算价21250元/吨，涨75元/吨，总成交4250手，持仓6360手，增175手。中国纱线价格指数为23290元/吨，跌20元。

【原油】EIA报告显示，上周美国原油库存减少195.2万桶，预期增加1.3万桶，前值减少153.6万桶；原油出口增加173.4万桶/日至488.1万桶/日；原油产量维持在1310万桶/日不变；战略石油储备（SPR）库存增加75万桶至3.623亿桶，增幅0.21%。

【农产品】中国饲料工业协会发布数据，据样本企业数据测算，2024年1—2月，全国工业饲料产量4437万吨，同比下降3.6%。主要配合饲料、浓缩饲料、添加剂预混合饲料产品出厂价格环比、同比呈下降趋势。饲料企业生产的配合饲料中玉米用量占比为41.1%，配合饲料和浓缩饲料中豆粕用量占比为12.8%，同比分别下降1.5和1.4个百分点。

【生猪】3月20日，中国生猪预警网监测，全国瘦肉型猪出栏均价14.84元/公斤，较去年同期15.26元低0.42元/公斤。当日早晨北方区域及华南市场生猪现货价格继续上调，养殖集团规模企业继续拉涨增重生猪价格，出栏上调0.1元/公斤。中国生猪预警网指出，近期北方屠宰端屠宰存栏生猪偏紧，散养户和集团规模企业压栏惜售的同时，市场适重猪源回圈二次增重现象仍存，致使生猪及猪肉产品供应短时价格收紧上涨。

【3月20日国内商品基差报告】香港万得通讯社报道，Wind数据显示，3月20日，国内商品有27个品种基差为正值，29个品种基差为负值。其中，棉纱、郑棉、塑料基差最大，现货较期货分别升水2080.00元/吨、1247.00元/吨、895.00元/吨；丁二烯橡胶、橡胶、生猪基差最小，现货较期货分别贴水2285.00元/吨、690.00元/吨、610.00元/吨。